分析后危机时代国际金融市场状态与投资方向

文静

后危机时代期间，经济发展许多方面均处于相对不稳定且不平衡的状态，针对投资者来说，风险较高，所以难以抉择。故而，讨论后危机时代下国际金融市场现状以及未来的投资方向对投资者而言至关重要。本文简要分析了目前后危机时代下国际金融市场现状，同时从产业升级投资、市场结构方面投资等方面讨论了后危机时代国际金融市场投资的主要方向，以期为我国投资者后续国际金融市场投资提供参考。

所谓后危机时代，指的是经济危机结束之后，经济将进入相对平稳的发展阶段，但因为危机并非彻底解决，所以世界经济许多方面发展依旧处于一种不稳定、不平衡的状态，而该阶段也是缓和同动荡共存的阶段。后危机时代下，大部分投资人均持观望态度，并不急于进行投资。而部分投资者则以此为契机追加部分认为具有升值空间的投资以等待升值。随着2008年金融危机的渡过，世界经济整体已经有所好转，部分国际也出现了经济的正增长，但经济危机并没与真正解除，也可能造成经济的再次衰退，而后危机时代国际金融市场现状以及未来的投资方向也受到国内外学者的普遍重视。

一、后危机时代下国际金融市场现状

（一）经济出现失衡现象

后危机时代下，国际经济依旧处于失衡的状态，亚洲国家构建的全球供应链应可以从出口转变为内需，而在短期内，亚洲向国际出口的产品也将产生过剩的问题，随着产品过剩，不得不压缩利润空间，以保障收益。该背景下，国际的进口商通常不再进口更多的产品，而是尽量削减自身库存，在库存基本消除之后便需新的订单以弥补自身存货量。然而，后危机时代将大幅提高各个国家的失业率，基于消费者自身经济水平的下降，其必然更倾向于存款，而缩减自己身贷款。伴随着经国际经济稳定以及持续发展，许多国家经济依然需要依靠本国消费，而并非是西方发达国家。

（二）金融系统实现去杠杆化

后危机时代中，国际金融系统将继续开展去杠杆化，尽管银行长期处于盈利的地位，但部分大规模银行需要不断补充自身资金，而受到金融危机严重影响的银行，则试图在丰富自身本金的背景下实现恢复。而政府在后危机期间也需要银行提供资金放贷业务。然而，银行也必然会考量自身现状以及未来的发展需求，以便将自身发展期间存在的风险降至最低。故而，银行在该阶段会尽可能缩减贷款总量，以增加资本数额，于该基础之上方可为政府与社会提供更多的贷款服务。而这种去杠杆效益于抵押权市场之中相对多见，投资者在购买证券时将极为谨慎，由于其必须考虑后危机时代下经济发展的不稳定性。

（三）金融市场监管力度显著加强

经济危机之后，国际金融市场的监管力度自然会随之提升，不管是从哪一方面进行考量，金融监管工作只会较之前更为严苛，针对利用援助计划或是具有一定担保，而被国有化的银行，金融监管必然会对管理层所可以获得的金额加以严格的控制，以降低可能产生的风险。但如果尝试选择冒险，可能会令企业获得更多的经济利润，而管理所可以获取的资金总量也持续上升，短期之内，银行所获取的经济收益将显著提高，而贷款利率却并不会有明显的降低，部分存款项目利率接近于0，可以令银行大幅缩减在成本方面投入的资金，进而提高银行的经济利润。当国际银行之间的竞争愈发激烈，这一差距也会随之减小。但贷款总量的增加也会控制于特定的范围之中。

二、后危机时代国际金融市场投资目标

（一）关注产业升级方面的投资

后危机时代的金融市场尤其需要关注产业升级方面的投资，产业发展离不开升级，然而产业升级的特点与资本自身发展之间并没有密切的关系。产业升级的同时也不可忽略资本的累积，并实现集中化以及密集化，同时需要关注所包括的技术内涵。产业升级期间在丰富自身资本的同时，还需要其丰富投资内容。不仅如此，产业升级应重视技术方面的发展，而技术发展具体包含人自身，即加大在人才方面成本的投入。金融市场竞争的主要内容之一便是人才，国际金融市场不仅需要加大对人才素养的培养，同时也需要为人才构建足够的平台以及机会，使得人才可以最大程度发挥自己的作用，以帮助金融市场更为稳定、平衡的发展。不仅如此，产业升级也需要关注自身产品以及系统，保障自身生产的产品以及系统可以伴随着时代的发展，及时更新以及创新，不止是具象化的设备，也包括可以结合自身产品发展特点，采取具有竞争力的核心技艺，将资金投放在核心商品的研发工作之中，以此创造更为丰富的经济效益。這就需要投资人具备长远的投资眼光，能够精确选找到目前市场发展过程中潜藏的价值商品，增加投入资金，搭配核心产品以及设备以提高生产效率，加快经济的发展速度。

（二）市场结构投资

后危机时代下，国际金融市场的经济结构也必然需要产生一定变化以适应该时代经济发展的需求。传统市场结构之下，发展中国家人均收入相对较少。但如今，发展中国家人均收入显著增加。结合经济学发展逻辑而言，随着人们收入的不断增加，经济结构也将发展至一个全新的阶段，经济结构调节不止是经济、文化以及社会的进一步完善，同时也包含经济结构的调节，具体包括产业机构、组织结构以及产权结构等多个方面的调整。而上述结构调整都需要付出一定的成本需要投入的一定的成本以加快经济发展。应对经济危机时，应支付一定的成本开展政府投资，并将部分资金运用于国有行业之中。经济在持续发展过程中，必须考量另一方面，并非基础产业投资，而是必须考量到非国有以及非基础的部分行业，尤其是中小规模企业方面的投资，可以从原本高收入阶层的资本投入转变为低收入阶层的资本投放。这也是金融发展期间必须进行的投资方向的调节，借此可以实现市场竞经济发展的调节，以保障市场更为稳定且平衡的发展。

（三）金融格局方面的投资

受金融危机的影响，国际金融市场格局也必然会在后危机时代产生一定的调整，故而需要紧随形势开展金融格局方面的投资。金融业规模日趋缩减，而产生金融危机可能直接造成部分机构破产或是重组，金融行业整体发展形势不仅令财富缩水，也令金融需求有所下降。金融监管力度加强与金融行业规模扩大速度都有所放缓，所以国际金融发展也需要相应放缓。金融发展的规模持续变化，金融行业的发展重点开始向实体经济倾斜，银行也将从目前过于追逐利润的发展模式转变为商业银行发展模式。因此，投资者在金融方面投资需更为关注框架的构建，也需要注意在框架方面投入的资金，针对金融商品所衍生的部分商品，进一步加强监管力度，加快金融体系的成型。

三、结语

后危机时代的来临，使得国际金融市场监管力度加强、经济失衡且金融系统实现去杠杆化。而在该背景之下，应做好投资工作，关注产业升级以及市场结构等多方面的投资，在经济发展期间持续摸索金融市场未来的发展趋势，实现精确投资，以令国际金融市场形成安全、稳定的可持续发展模式。（作者单位：贵阳学院）