典当行财务风险及管控

陈惠格

本文通过分析我国典当行存在的各种财务风险问题，探讨解决问题的一些对策，以期能够在总结经验、把握现实、面对未来的基础上进一步转变发展观念，促进自身改革，以此推动我国典当行的健康、持续发展，进而促进整个社会经济的发展。

典当概念及作用

典当是指当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为。常见的典当业务包括动产质押典当业务、财产权利质押典当业务、房地产抵押典当业务，当户主要分为个人当户与企业法人当户。典当的特点主要表现为融资性、小额性、短期性、便捷性、安全性。

典当行的运作模式及特点使其在当今中国经济发展中占據着独特的地位，虽然在国民经济体系中处于从属地位，但它和银行系统一起进行金融分工，通过其在小额贷款上的整体竞争优势与服务优势，在支持农村经济、中小微企业发展、方便民众生产生活等方面发挥着积极作用，成为了银行等金融机构的有益补充。

典当行的财务风险

财务风险是指企业在各项财务活动中，由于不可预测或者难以控制的因素导致实际收益和预期收益偏离，从而使企业蒙受损失的可能性。财务风险有广义和狭义之分，狭义的财务风险又称筹资风险，广义的财务风险不仅包括筹资方面的风险，投资活动、经营活动、收益分配活动等企业各种财务活动中的风险都被纳入其中。本文主要讨论的是广义财务风险。

筹资风险

融资渠道单一。按照《典当管理办法》的相关规定，典当行的融资局限于股东注资和银行贷款，其他融资渠道均涉嫌违法违规。与银行可通过吸收存款、同业拆借等方式筹集资金相比较，典当行的融资渠道较单一，单一的融资渠道限制了典当行运营资金及业务规模的扩大，从而降低了典当行的市场竞争力。

融资难度大。受银行风险管控影响，现在多数银行放贷条件比较严格，典当行又大多属于轻资产运营的公司，现有的条件很难从商业银行获得融资，即使达到放贷要求，不仅贷款规模受到限制，融资成本也较一般实体业高。因此，目前典当行的营运资金主要来自股东投资及投资所形成的未分配利润，只有少数资金雄厚的股东能够不断增加对典当行的资金投入，以此来扩大业务规模，其余各典当行只能依靠自有资金经营。由于融资难度大、成本高导致典当行业务规模及效益不能达到预期的目标，以至于限制企业的发展。

资金回收风险

典当行的客户群主要来自中小微企业和个人，该客户群一般具有资金小、资信相对较差、可抵押资产有限、资金需求急等特点，因自身条件限制，很难从银行获得融资，转而投向息费较高的典当行。目前，由于民间借贷信用体系未完全建立，典当行也未建立完善的业务风险预测评估机制，当当户因生产经营不善或个人信用问题无法按约定期限还本付息时，就会产生绝当，若发放资金数额较大且绝当物品无法及时变现，典当行将面临着资金回收风险。

收益分配风险

收益分配风险主要是指由于收益分配不合理可能给典当行的后续经营和管理带来的不利影响。收益分配包含留存收益和股利分配两方面。留存收益是企业扩大规模的重要资金来源，分配股利是股东财产扩大的要求。二者既相互联系又相互矛盾。典当行如果想扩大规模，需要留用大部分的税后利润，但如果利润率很高，而股利分配过低，无法满足股东的最低要求时会挫伤他们的积极性，同时由于典当行未来收益的不确定性，股东一定程度上更重视短期利益，不分配或少分配更容易引起他们的不满情绪，从而影响企业未来的筹资。

业务操作风险

典当的业务操作风险主要是指典当业务操作过程中因内部控制缺陷、人员素质不高、检测技术不先进等原因导致意外损失的风险。主要包括以下三方面的风险：其一，审当环节的鉴定风险，审当是典当行业务操作的首要环节，主要对当户的身份和当物的真伪优劣进行鉴别，在业务操作中，易受典当行识别手段、检测技术、工作人员鉴定水平等因素影响，难以鉴别有效证件及当物的真伪，导致收假、收错、收偏等现象发生；其二，验当环节中的估价风险，典当行对当物价值的评估影响到发放的当金数额，若评估不准确，出现当物评估价值虚高，一旦发生绝当，通过变卖当物收回的资金可能少于发放的当金；其三，保管风险，典当行因当物保管条件不符、保管方式不当、保管人员失职等原因造成当物的损坏或者遗失，从而使典当行承当赔偿责任的风险。

会计操作风险

由于典当行的特殊性及财会人员业务水平的差异，在会计实际操作中，存在着记账方式、会计科目设置不规范等问题，如参照财政部对金融企业利息收入的处理要求“对已经纳入损益的应收未收利息，在其贷款本金或应收利息逾期超过90天（不含90天）以后，企业要相应作冲减利息收入处理”。典当行本应以权责发生制为原则，对利息收入做相应的确认或冲减处理。但很多财务人员为操作简便，直接用收付实现制来确认收入；又如为防范资金出现风险，典当行应就可能发生的坏账损失计提坏账准备，但实务中，典当行可能考虑到利润和股东分红等问题，未按要求提取相应的呆账、坏账准备金，使准备金缓冲财务风险的调节作用未能发挥。

财务风险管控措施

对风险的识别是我们做好风险防控的前提和决策依据，在正确识别出典当行所面临的财务风险后，主动选择适当有效的措施进行处理是我们识别风险和进行风险管理的目的。

探索有效的融资渠道