农业上市公司生物资产分层彩色报告模式研究——基于决策有用观的信息披露框架

□贺 勇 张 珺

[内容提要]农业企业生物资产的特性决定了其信息披露要求更高，但近年来农业类上市公司出现的生物资产信息披露“障眼法”突显了相关会计准则的不完善。基于决策有用观视角，设计了一套以相关性为主要信息质量要求的生物资产分层彩色报告模式，并以“獐子岛”为例进行了应用。对生物资产进行分层彩色报告有利于构建完整的生物资产信息披露体系，减少资本市场信息不对称，保护投资者利益，对完善相关会计准则有一定意义。

生物资产作为农业企业的价值创造来源，具有生长周期长，抗风险能力弱以及可操作性大的特点。因此，规范的生物资产信息披露很有必要，这有利于减少企业与投资者之间的信息不对称，保护投资者利益。然而近年来以獐子岛“扇贝”跑路事件为典型代表的农业类上市公司生物资产信息披露失范充分说明了目前我国农业企业生物资产信息的供给与需求存在着巨大的鸿沟。解决此类问题的关键在于从内容与形式上改善生物资产信息的披露。目前我国相关会计准则仅要求对生物资产进行分类披露，因此关于生物资产披露内容与方式的规定并不完善，学术界的研究也主要集中在生物资产的会计核算层面。本文认为，生物资产不仅需要披露生物资产的货币信息，还需要披露非货币性信息，从而建构完整的生物资产信息。基于此，本文从决策有用观视角提出了对生物资产信息进行分层彩色报告的构想，这种模式既可以帮助企业利益相关者明确企业的价值变动状况，又有利于企业现有与潜在投资者掌握充分的信息，搭建投资决策的信息基础，提高决策效率。

一、生物资产的文献回顾与国内外准则比较

(一)文献回顾

围绕生物资产信息披露问题，国内外学者主要从生物资产自身特性与相关会计准则两方面进行了大量研究。章琳认为，生物资产披露信息质量不高主要因为生物资产的生长特性导致了生物资产价值变动具有不确定性，以水产行业为例，其核算主体生长周期短并且位于海底导致了其水下存货难以进行估计，因此这类企业的消耗性生物资产披露就需要进一步加强[1]。从会计准则制定看，多数国家未重视生物资产的披露，仅对生物资产的核算做出要求，未约束披露行为；同时，准则对生物资产披露及时性的规定也存在不足，附注披露信息可比性不强，无法满足利益相关者的要求，这导致了生物资产信息的失真[2][3][4][5]。由于国际间的贸易交流越来越快，因此国内外学者认为未将生物资产准则进行国际趋同也会导致生物资产信息的失真[6][7]。

解决上述问题需要从以下几个方面着手。首先，应考虑如何改善生物资产的核算方法。由于生物资产的生长周期较一般工业产品长，因此需要根据生物资产的特征对不同时期的支出进行不同处理，并且还可以通过农业工艺手法来对生物资产数量及质量进行评价[8]。其次，要改变生物资产的计量标准。目前农业企业不愿使用公允价值计量的原因在于，如果企业资产处于不活跃市场，那么使用公允价值计量会导致企业的债务成本高于使用历史成本计量的企业，并且行业特殊性也导致了公允价值的取得确实存在难度和取得的价值并不准确[9][10][11]。但是有学者发现，使用公允价值计量日益成为国际财务报告准则和财务报告惯例的一个特征[12]，并且，虽然以公允价值计量和确认公允价值变动形成利得或损失是对现有农业企业会计实践的改变，但这种改变符合国际财务报告准则转型的总体方向[13]。再次，需要从制度的层面将准则进一步完善，并且有必要进行国际趋同。国外学者研究发现，在国际化背景下，如果不对《国际会计准则第41号——农业》(以下简称IAS-41)进行一些根本性的改变，就无法使其在其他国家实践，因为公允价值估计通常是不可能的，这是由于虽然市场价格能反映相关农产品或生物资产价值的价格，但这取决于当地交易所的报价中是否会经常出现某些类型的农产品，并且由于农业活动的地域性特征较强，因此需要解决IAS-41与各国企业准则中有争议的标准，将IAS-41进行适度的本地化，并指导企业实践[14][15]。我国学者也发现目前我国农业企业几乎都舍弃了生物资产增值的计量和信息披露，因此需要从制度层面以及监管层面进一步完善改进[16]。最后，需要加强对企业生物资产信息披露的第三方监督。有研究发现企业所属板块会对披露产生重大影响且会计制度的制定以及披露成本过高都导致了目前这种披露状况，因此需要对不同板块进行差异化的监管设计，同时加强证券市场监督、规范社会审计并提高公司内控水平[17][18]。

综上，现阶段国内外学者关于生物资产信息披露的研究主要还是集中于如何将生物资产根据生长特点进行阶段性差别化披露，并通过一系列制度上的改革来完善披露实践，但目前的研究对于生物资产信息披露的内容与形式缺少可操作的具体设计。

(二)生物资产国内外准则对比

目前，我国会计准则中有关生物资产的部分与国际会计准则的不同，主要体现在生物资产的分类、计量及披露。

1.生物资产的分类

IAS-41中将生物资产分类为生产性生物资产与消耗性生物资产[19]，而《企业会计准则第五号——生物资产》(以下简称CAS-5)将生物资产分为生产性生物资产、消耗性生物资产以及公益性生物资产三大类[20]。我国准则中多出的公益性生物资产是由于我国存在大量的国有公益性的生物资产，这与我国公有制经济体制有关，因此我国单独划出这一生物资产类别。对于农业企业而言，前两者构成生物资产的主要部分，其中由于农作物的特性导致了大部分农产品存在从生产性生物资产到消耗性生物资产的转化过程，也就意味着农业企业在对生物资产进行披露时会存在不连续的状况。

CAS-5更加关注生物资产的风险与报酬，因此划分了动物与植物两个门类，这种分类模式可以明确两种生命形式的不同回报，但是忽略了生物资产在生长过程中发生的价值变化。IAS-41则考虑生物资产的未来变现情况，因此划分了生长性生物资产与成熟性生物资产两种类别，这种划分模式将生物变现的方式进行了描述但忽略了不同类型生物无法统一标准的状况。

2.生物资产的计量

CAS-5规定我国生物资产的计量以历史成本为主，但IAS-41已经开始向公允价值计量为主的方向进行转型。以历史成本为主的主要原因有三点，首先，我国生物资产的交易尚未形成活跃市场，因此生物资产的公允价值很难进行确认；其次，政府在经济社会运行中起着十分强大的作用，以市场在资源配置中的决定作用还未完全建立。因此，公允价值的取得存在行政干预的影响；最后，受专业所限，现有会计人员大多不具备农业方面的相关知识，会计人员对生物资产的价值可能存在误判，上述原因导致了生物资产的公允价值较难获得。市场经济相对成熟的西方国家，公允价值较易取得，因此可以使用公允价值进行计量，但在具体实施时因为生物资产的生长特性，公允价值的测量仍旧存在难度。

总的来说，现有准则的计量标准以历史成本为主，但生物资产的生长周期长并且不同期间的价值存在差异，这决定了生物资产的内在价值会处于长期变动状态，这个过程不一定表现为价值减少，例如，随着时间的推移，林木会因为生长而变得更有价值，因此现有准则关于计量的规定无法准确反映生物资产未来的价值变动，需要适应经济社会的发展将其转化为以公允价值计量为主和以历史成本为辅的计量模式，并通过多层次的信息披露描述生物资产的真正价值。

3.生物资产的披露

CAS-5第五章第27条提出，企业应在附注中披露生物资产的数量、账面价值、后续计量，用于担保的生物资产的账面价值、天然起源的生物资产内容以及有关的风险管理措施；同时，第28条规定企业也应披露与生物资产增减变动有关的信息；IAS-41则要求披露生物资产计量属性的相关信息以及生物资产的政府补助。上述规定不一致的原因是由于二者的表外标准不同，不过二者都未要求对风险进行披露，这部分信息虽然以非货币性为准，但从生物资产的特点来看，如果缺少风险信息则生物资产信息披露是不完整的。

在披露标准来看，目前IAS-41除第43款及第51款涉及到推荐披露信息外，其他从第40款到第57款都为强制性披露的规定，两款涉及到自愿性披露的规定主要是对生物资产进行分类信息披露，并且第43款所涉及的量化分类披露应该是考虑到生物资产互联性过强导致无法进行准确分类，IAS-41认为如果生物生命周期超过一年则单独披露实物和价值变动对评估当期的表现和未来前景非常有必要，因此分类量化披露有必要改成强制性披露。CAS-5目前仅提出生物资产强制性披露的内容，未对生物资产自愿性披露进行具体规定。

本文认为，由于CAS-5仅规定生物资产货币信息披露标准，未规定非货币信息披露标准，因此从有利于投资者决策、保护投资者利益角度，有必要规范生物资产的非货币信息披露，建立完整充分的生物资产信息披露体系。

二、生物资产信息披露的现状

根据同花顺数据，2015—2016年农林牧渔板块的上市公司共有64家企业，其中有20家在2017年年报中已经变更其主营业务范围，本文仅以44家农林牧渔上市公司2017年年报为例进行分析。本文选取农林牧渔上市公司的标准是，只要该企业主营业务中存在与农业相关的均视为农业企业，如果企业能归属于农业企业并适用CAS-5的规定的即认为该企业拥有生物资产并需要进行披露。

(一)生物资产信息披露的总体分析

通过对44家上市公司的年报分析可以得出，大多数农业类上市公司是按照CAS-5与《深圳证券交易所行业信息披露指引第1号——上市公司从事畜禽、水产养殖业务》这两个规定进行生物资产披露，但仍旧有9家企业未进行生物资产披露，占比20.45%。披露了生物资产的企业中，1家企业仅在研发支出提及，占比2.27%，1家企业在无形资产部分提及，占比2.27%，CAS-5规定消耗性生物资产可以通过存货进行披露,因此，在存货中进行生物资产列示的公司有10家。占比22.73%，具体数据如表1所示。

表1 生物资产披露状况分析表

数据来源： 44家公司2017年年报

但由于生物资产存在转化的现象，所以生物资产有必要单独进行分层披露。根据年报信息显示，有23家企业单独进行了生物资产的列示，其中13家企业通过表格的形式进行了列示，占比29.55%，不过，表格信息主要以生物资产的货币信息为主，均未出现生物资产的非货币信息，因此仅能看出生物资产的账面价值；10家企业披露了生物资产的减值计提方式及其价值和比例，未对生物资产进行具体的定量分析，具体如表2所示。

表2 单独列示生物资产企业数量分析表

数据来源：44家公司2017年年报

以表格列示的企业都进行了分产品的信息披露，但仅仅对产品进行分类披露并不能构成完整的生物资产信息，因为生物资产在生命周期内的投入因类别不同而不同，并且投入在生物资产的整个生命周期都存在，这部分信息虽然不构成主表信息但仍然有必要进行披露。从上述分析可知，现阶段生物资产的披露存在科目过多、多数信息未量化以及披露形式不规范的问题。信号传递理论认为当信号能够通过优势方顺利传递到劣势方将达到交易的帕累托最优状态，而目前情况是优势方未将信息进行完全传递，导致劣势方无法取得对等地位，因此生物资产信息披露有必要进行改革，改变目前农业类上市公司生物资产信息披露不完全的现状，提高财务信息的决策有用性。

(二)生物资产风险信息的披露分析

44家农业类上市公司风险信息披露出现在年报第四节的重大风险提示中，但大多数企业披露的信息仅为非货币信息，这部分企业共有38家，占比86%。在这些企业中，部分企业的风险信息披露显然不够，例如武昌鱼仅用两行文字描述了汇率风险和经营风险，未单独对生物资产风险进行披露，4家企业在进行风险提示时未对生物资产的风险进行提示，占比9%，有2家企业披露了风险的货币信息，但这些信息未归集至各产品，占比5%，具体情况如表3所示。

表3 风险信息披露分析表

数据来源：44家公司2017年年报

(三)生物资产信息非定期公告披露

从决策有用观角度，非定期公告作为企业定期报告的补充，能及时展示企业相关信息，是投资者进行决策的主要评判标准，又因为生物资产的生长特性和风险的不确定性，农业企业更需要通过非定期公告对生物资产信息进行补充。本文分析了2017年1月1日至2017年12月31日内的44家农业类上市公司的非定期公告。我们发现，44家公司中仅8家公司的非定期公告出现了与生物资产有关的内容，占比18%，其披露形式如表4所示。

表4 涉及生物资产非定期公告分析表

数据来源：44家公司2017年非定期公告

其余36家公司在研究期内的非定期公告未出现生物资产相关内容，据此可以得知目前大部分企业在进行披露时未将生物资产信息在非定期公告中进行披露，这将导致投资者无法及时获取生物资产的价值变动信息，影响决策制定。

三、生物资产的多层彩色报告模式构建

Wallman提出重新组织财务报告，打破传统财务报表仅以确认和不确认作为信息披露唯一标准的“黑白模式”。他认为财务报告可以再灵活一些，并建议财务报告模式将是多维的彩色模式，具体可以分为五个层次，其中相关性至关重要[21]。我国已故著名会计学家葛家澍曾对此作过详细介绍，他认为这种报告模式是创造性的，有助于解放思想，提升会计信息质量[22]。由于生物资产的生长周期和价值变动特殊性导致了年报中的生物资产信息不完全，因此在决策有用观的视角下可以考虑对生物资产信息进行分层披露，构建生物资产的分层彩色报告模式。上文分析表明，生物资产信息披露存在的问题有其准则原因，此外还有一个重要原因是生物资产的实时监测确有难度，但随着科技的发展，此类难题均能够通过技术改革解决。例如,我国的《中国渔业统计年鉴》、欧盟的《欧盟环境与经济核算框架: 林业》以及各国关于生物资源的统计资料，加之目前天气预报、生态监测和土地检测等科技手段十分完善，都为改革生物资产信息披露现有模式提供了现实基础。

(一)生物资产分层彩色报告模式的设计思路

分层彩色报告模式依据生物资产的相关性进行分层，据此可以将生物资产分成自身财务价值、风险生物资产财务价值、养成支出、风险以及顾客满意度五个层级，这些项目与生物资产的相关性会逐渐降低，但因为生物资产的养成会有一系列的资产产生、资产后续支出以及资产退出，因此这些信息可以构成完整的生物资产信息，这样也就能帮助投资者全面了解企业生物资产的经营状况。同时，根据相关性的要求，分层彩色报告内容中的相关性较低的可以不在年报主表列示，只需在附注或者企业非定期公告中进行披露即可，如表5所示。

表5 农业企业生物资产分层彩色报告模式设计

在第一层中，披露生物资产的原始成本，这一层货币信息的确认仍按历史成本计量，这主要体现了生物资产的可计量性与可定义性特征。在进行生物资产的初始确认时同时需要确认生物资产的后续转化方向，例如是否会从生产性生物资产转化为消耗性生物资产，这体现了生物资产的可靠性与相关性。

(3) 鱼是如何在水中完成呼吸的？某实验小组利用BTB指示剂遇CO2由蓝色变黄的特性进行了E实验，对实验现象的解释是： ____________。

在第二层中，对存在风险的生物资产进行披露，这一层信息的主要来源是企业根据历史经营成果以及未来变动来确定现有生物资产减值准备提取额，这体现了审慎性原则，同时，专业机构的判断体现出了风险生物资产的可定义性，但在这一层中，由于风险不确定导致了可靠性相对较弱。

在第三层中，由于生物资产在生长过程中需大量投入，因此企业有必要对生物资产生命过程中的投入进行计算与预测，货币信息可以根据准则中关于生物资产后续计量的规定来进行测算。同时，在进行后续计量时，还需要根据投入物料的使用性质将其分成三类，分别是：维持支出，包含医疗费用等；养成支出，包含饲料费用等；未来支出，包含配种费等。

在第四层中，企业需要对风险进行量化并对风险进行系统描述。这一层信息的来源为通过一段时间经营，根据现有经营成果以及对未来可能出现的政策和自然环境的变动来判断生物资产存在的风险，这些风险的判断需要企业通过自有专业人员的初次预判以及外聘专业机构的最终判断共同完成，由于风险的发生存在不确定因素并且风险的测量需要外部技术支持，因此可计量和可定义性相对较弱。

在第五层中，企业市场部门需要对产品的历史销售业绩进行统计，确定经常购买该公司产品的客户，以及公司产品的客户忠诚度。客户忠诚度指标能够帮助企业确定产品是否能保证客户数量、确定客户继续购买产品的意愿，因此可以确定公司产品是否能够盈利，并且忠诚度高的产品一般也会通过老客户的推荐而获得新客户，这样更进一步反映产品未来获得新盈利的能力，两者共同助力企业产品的持续盈利能力。客户忠诚度调查可由公司市场部门完成，但需要剔除关联交易的影响，这里仅体现相关性标准。

五个层级中的内容能够加强表内表外信息的连通，整体披露情况将更加符合会计信息质量特征的四个要求，因此分层彩色报告的模式能够构建立体的生物资产信息，提升投资者的决策效率。

(二)生物资产分层彩色模式具体应用——以獐子岛为例

1.獐子岛生物资产披露现状

獐子岛集团股份有限公司是我国知名的以海珍品种业、海水增养殖、海洋食品为主业，集冷链物流、渔业装备等相关产业为一体的综合型海洋企业。该公司属国家农业产业化龙头企业，但在2014年，该公司突然宣布由于北黄海冷水团影响，公司在2011年和部分2012年播撒的100多万亩即将进入收获期的虾夷扇贝绝收，造成第三季度利润亏损。2018年又由于天气影响，獐子岛发布公告称存量扇贝异常，损失全部计入2017年。两次“扇贝跑路”事件使公司股价大跌，中小投资者遭受重大损失。上述事件本质上反映了獐子岛的生物资产信息披露存在严重缺陷。通过查阅獐子岛2015、2016及2017年年报，我们发现，这三年的生物资产披露内容大致一样，仅有数字上的改变。从獐子岛的年报信息我们可以看出，目前獐子岛的生物资产计量模式以历史成本为主，披露的货币信息为生物资产已发生的成长支出，披露的内容仅描述了生物资产的历史状况，对生物资产现时状态及生物资产未来价值未进行披露，獐子岛“扇贝跑路”事件的核心正是由于生物资产信息披露不足导致投资者的亏损。本文仅对其2017年生物资产信息披露进行分析，根据獐子岛2017年年报显示，生物资产、风险及生物资产生长支出的内容共出现13次，出现方式及内容如表6所示。

表6 獐子岛生物资产披露

资料来源：獐子岛2017年年报

表6显示，獐子岛年报中生物资产信息存在如下披露问题。首先，多科目列示会增加投资决策者的使用难度，导致其无法抓住财务信息的重点，因此需归集到生物资产单一科目并根据生物产品进行分产品列示，明确生物资产的归属信息；第二，风险生物资产是企业生物资产是否能持续经营的重要指标，因此成为投资者的决策依据，但目前獐子岛未对该项信息进行披露；第三，獐子岛对生物资产的养成辅助信息披露时同样存在披露科目混杂的问题，因此需要对这些信息进行统一并分类至各产品；第四，獐子岛目前对风险的提示存在的主要问题是未对风险进行定量分析，也未对采取措施后的改善情况做出预判；第五，未对客户忠诚度信息进行统计并披露。

2.獐子岛生物资产分层彩色报告

由于无法获取獐子岛的实际数据，因此，本例中的定量数据均未展示。

在第一层信息中，应根据现有准则要求披露生物资产内容，对公司现有披露模式的最大改进是能够将生物资产科目进行统一并且将这些内容划分至各产品，如表7所示。

表7 生物资产账面价值披露(单位：万元)

在第二层信息中，需增加风险生物资产描述内容，确认存在风险的生物资产并确定其减值及比例，明确该类生物资产的财务价值及占比，如表8所示。

表8 风险生物资产项目(单位：万元)

在第三层信息中，需要分项目对生物资产的饲料及环境支出进行归集，这部分信息的改良主要目的是明确各类生物资产所消耗的养成支出，并能同时对生物资产成本进行核算，如表9所示。

表9 生物资产支出归类(单位：万元)

在第四层信息中主要通过披露生物资产面临的风险，风险主要分为自然风险、社会风险和政治风险，其中自然风险主要是天气状况等所导致的风险，社会风险主要是企业内部员工以及养殖基地外部人员的风险，政治风险则为政府是否会对该项目进行调整的风险，风险确认需要技术部门、人力部门以及政策研究室等各方协助，这部分信息不仅需要披露风险的货币信息，还需要披露风险的非货币信息，这部分信息改良的主要目的是明确生物资产所承受的风险并同时确认风险的货币信息和非货币信息，如表10所示。

表10 风险评估及应对

在第五层信息中，通过与市场部门的联合首先对各种客户的忠诚度进行统计，确认企业的客户是否一直对企业产品足够忠诚，同时需要在此剔除关联客户，确认客户忠诚度后还需确认是否能提升产品盈利水平，通过两张表确认企业产品是否拥有持续盈利的水平，如表11、表12所示。

表11 客户忠诚度测评

表12 客户忠诚度对产品盈利分析表

生物资产的分层彩色报告模式并非仅将生物资产进行分类披露，而是根据各要素间的相关性将生物资产分为五层然后披露各层的货币信息和非货币信息，这五层信息仅一、二层信息构成公司资产负债表主表的组成部分，后三层信息仅对生物资产信息进行披露，可以选择不进入资产负债表主表，同时由于又将生物资产进行分类，因此可以披露所有生物资产的信息。从决策有用观来看，这种模式改善了信息不对称的情况，能帮助投资者全面了解公司经营状况以便制定投资决策。

四、结论与建议

目前农业企业财务信息失真问题层出不穷，生物资产信息披露的失范又是突出矛盾，因此规范并改进农业企业信息披露十分必要，这将有利于恢复投资者信心，保护投资者利益，提高他们的决策效率，更加有助于农业企业成长。本文基于决策有用观提出了通过分层彩色报告模式完善生物资产信息披露的构想，并以獐子岛为例进行了应用。当然，健全农业企业生物资产信息披露的关键在于相关会计准则的不断完善。

现有会计准则中关于企业的信息披露方式包括强制性披露与自愿性披露两种形式，二者在信息含量上互为补充并且不可替代。本文认为，生物资产的分层彩色报告模式中的五层信息内容需要分别认定为强制性披露和自愿性披露，其中前四层信息应该划分至强制性披露的范畴，而第五层信息可以划分至自愿性披露的范畴，主要原因在于前四层信息相关性相对较高，生物资产的养成过程受其影响较大，因此需通过强制性披露要求约束企业披露行为，而第五层信息由于相关性最弱，会涉及企业经营以及受主观影响较大的缘故，因此可以通过自愿性披露的要求规范企业披露行为。

企业财务信息的披露可以通过主表、附注及非定期公告等形式进行披露，本文认为，由于生物资产分层彩色报告模式中的内容相关性会逐渐降低，因此该模式中的信息并不需要全部在主表中进行列报，部分信息可以通过附注或者非定期公告的形式进行列报。具体而言，分层彩色报告中的第一、二层信息需要强制要求通过主表进行列报，因为这两层信息代表了生物资产的财务价值，构成主表中的基本财务信息；第三、四层信息需要在附注中进行披露，因为这些信息虽然相关性较前两层弱但属于生物资产养成中的重要过程，因此虽然可以不进入主表但需要在附注中进行列报；第五层信息相关性最弱并且属于自愿性披露的内容，可以通过企业非定期公告的形式进行披露，又因为客户忠诚度会随着时间的变化而变化，因此通过非定期公告的披露形式将更加合适。