工商银行利息收入对经营绩效的影响研究

■ 杨光祥 张红兴（铜仁学院）

一、绪论

随着资本市场化程度不断加深，金融市场的开放程度扩大，国外银行资本快速涌进，对国内商业银行的经营造成一定的影响。此外，利率市场化改革的推进，利率波幅放宽，利差缩小，使得商业银行利息收入增长速度放缓，在一定程度上严重影响了商业银行的经营绩效。工商银行利息收入总体呈现增长态势，2008-2017年净利息收入和利息收入都呈现出逐渐上扬的趋势，截止2017年末，净利息收入占营业收入约72%。因利息增长率和利息收入占营业收入比正逐渐下滑，由2008年的84%下降到2017年的72%，风险因素增多，经营绩效难以保持稳步增长。利息收入作为主要收入来源之一，需积极找到利息收入的增长新动力，切实解决经营绩效持续增长的问题。

二、实证分析

（一）指标选取

根据商业银行经营三原则：安全性、流动性和盈利进行指标选取，此外，商业银行的长期发展，需要将成长性纳入考核体系。本文研究的是利息收入对经营绩效的影响。成本收入比与营业收入、业务及管理费用有关，因此选取成本收入比作为工商银行的经营绩效衡量指标，不仅能够反映工商银行的成本与收入，而且能全面反映工商银行的经营情况。

（二）模型的构建

选取了2008-2017年年报财务数据为数据来源。选取成本收入比（CIR）作为被解释变量代表工商银行的经营绩效；选取利息收入（I）作为解释变量进行研究。控制变量包括不良贷款率（NPLR）；存贷比（LDR）；资产增长率（AGR），国内生产总值增长率（GDPGR）。

首先原假设H0：工商银行利息收入对经营绩效无影响，备择假设H1：工商银行利息收入对经营绩效有显著影响；若利息收入对经营绩效产生正向影响，那么在回归结果中利息收入占比与成本收入必定会呈现出负相关，反之亦然。

根据假设，对工商银行的面板数据建立多元回归模型：

其中CIRt代表着工商银行第t年的成本收入比，αt代表着第t年的常数，βi（i=1，2…5）代表各个解释变量的系数，It表示第t年的利息收入，NPLRt代表着第t年的不良贷款率，GDPt代表第t年宏观经济发展GDP的增长，LDRt代表第t年的存贷比，AGRt代表第t年的资产增长率，µt是随机变量，代表模型中没考虑的其他随机变量。

（三）基础检验

1.平稳性检验

文中所使用的年度时间数据，为防止出现伪回归，需要保证数据是平稳序列，所以在回归之前必须先对数据进行平稳性检验，平稳性检验得到如表1所示：

表1 变量数据平稳检验结果

从表1中数据的平稳性检验结果来看，平稳性检验中t统计量的绝对值均大于0.05置信水平内统计量的绝对值4.26，并且显著性水平p值均小于0.05，拒绝原假设；数据显著不平稳，则所有的变量数据均是平稳的时间序列数据。

2.异方差性检验

为了防止存在异方差性，导致模型估计产生偏误，需要对回归进行异方差性检验，若存在异方差，则需修正。运用ARCH 自回归模型进行了异方差检验，结果如表2所示：

ARCH自回归模型的F统计量等于0.35，F统计量的显著性水平为0.573，大于0.05，则估计不显著。截距项C和RESID^2(-1)显著水平P分别为0.088和0.5731均大于0.05，模型回归不显著，不拒绝原假设，ARCH效应不显著，证明没有ARCH效应，不存在异方差。

（四）回归分析

1.描述性统计

表3所示，利息收入的标准差较大，成本收入比的平均水平为28.10%，方差较小；成本收入比控制较好；不良贷款率控制在一个比较好的水平1.34%，不良贷款的控制能力比较强。GDP增长速率平均水平8%，宏观经济环境良好；存贷比平均值为0.644，方差为0.003，波动程度不大；资产增长率平均值0.17，最大值为0.208，资产增长率变化比较大。

表3 描述性统计

2.回归模型

回归结果如下表4所示，因变量为成本收入比（CIR）

表4 回归模型

由表4数据得到参数β=0.7411，GDP，利息收入，不良贷款率，资产增长率，存贷比系数分别为-0.016，-0.0022，0.027，-0.144，-0.1979，所得的回归模型如下：

变量利息收入，不良贷款率，资产增长率，存贷比和GDP增长率的显著性水平分别为0.0017，0.04，0.0012，0.018，0.0267和0.0251，均小于0.05。自变量拒绝对解释变量无显著影响的原假设，通过检验。

从回归方程中可以看出，当控制其他变量不变时，利息收入每增加一个单位，则成本收入比就减少0.0022个单位，也就是说利息收入与工商银行的经营绩效成正相关。

在控制变量中，不良贷款的系数为正，说明不良贷款率上升，成本收入比升高，经营绩效降低，反之亦然。 GDP的增长率与成本收入比之间呈负相关，反过来GDP增长率与工商银行经营绩效成正相关，说明宏观经济环境对于工商银行的经营绩效具有影响作用，稳定良好的宏观经济环境有利于工商银行经营绩效的提升。资产增长率和存贷比与成本收入比之间均为负相关，说明当资产增长率越大，存贷比越大，则经营绩效越高，反之亦然。

三、结论

近年来我国金融政策改革力度的加强，利率市场化改革推进，金融市场化程度不断加深，导致不断缩减存贷款基准利差，对商业银行的净利差有明显的冲击。本文通过对工商银行2008-2017年报数据研究分析，得到如下结论：

第一，利息收入对经营绩效呈正相关。利息收入增加，经营绩效提升，利息收入对经营绩效有明显的促进作用，利息收入是经营绩效的重要影响因素。

第二，不良贷款率对经营绩效呈负相关。随着不良贷款率提高，经营绩效降低，控制不良贷款率，对经营绩效的提升有益。

第三，存贷比对经营绩效的提升具有正相关性，存贷比越大则工商银行经营绩效越好，反之亦然。资产增长率对于经营绩效具有正向的影响，资产规模增长越快，工商银行经营绩效越高。