名股实债的税收筹划实例分析

许宗保

（长沙民政职业技术学院，长沙 410004）

某房地产开发有限公司注册资金20000 万元，主要从事筹建房地产开发项目，销售建筑材料、机械设备、电器设备等业务，国内信托公司出资18 750 万元（名股实债），股东出资1 250 万元。

国内信托公司投入注册资本1 875 万元，根据协议，每年按16%支付利息，但国内信托公司开具的收款票据中注明的是收益，从法律形式上来说，这项支出属于税后支出，不能作为土地增值税的扣除项目，据此计算出的应交土地增值税为12 582.23 万元，计算过程如表格所示。

筹划方案一：信托公司投入注册资本18 750 万元所支付的16%利息共计8746.24 万元可作为扣除项目扣除，可使公司少缴土地增值778.96 万元。

筹划方案二：信托公司名股实债，可将已付利息却开收入发票的金额作为利息费用扣除。依据为国家税务总局公告2013 年第41 号“国家税务总局关于企业混合性投资业务企业所得税处理问题”的公告，公告要求必须满足以下五个条件。

一、被投资企业接受投资后，需要按投资合同或协议约定的利率定期支付利息（或定期支付保底利息、固定利润、固定股息，下同）；

二、有明确的投资期限或特定的投资条件，并在投资期满或者满足特定投资条件后，被投资企业需要赎回投资或偿还本金；

三、投资企业对被投资企业净资产不拥有所有权；

四、投资企业不具有选举权和被选举权；

五、投资企业不参与被投资企业日常生产经营活动。

这五条是否满足，需要查看相关协议及公司章程，特别是第二点“并在投资期满或者满足特定投资条件后，被投资企业需要赎回投资或偿还本金”是否满足导致税收筹划风险。

信托公司投入注册资本18 750 万元所支付的16%利息共计8746.24 万元争取作为所得税前扣除项目，在企业所得税率为25%时，可使公司少缴企业所得税2186.56 万元。

作者简介：许宗保（1971-）男，湖南长沙民政职业学院财经管理学院，副教授，研究方向：税法、财务管理。

长沙民政职业技术学院 联系方式：13973138190 邮寄地址：湖南省长沙市雨花区香樟路22 号长沙民政职业技术学院。

表 土地增值税扣除项目估算表（筹划前）单位：万元