金融全球化背景下的中国金融安全研究

文/陈嘉怡，国融证券股份有限公司浙江省杭州市

1 引言

金融安全问题关乎国家经济发展，是金融全球化背景下我国金融业需要改进优化的首要环节，保障金融安全有利于我国金融市场稳定健康发展，促进国家经济安全、社会经济的良好发展，提升我国在国际金融市场中的影响力量。

2 金融全球化为中国金融安全带来的隐患

2.1 金融业自身安全隐患分析

金融市场中存在着外部性、信息不对称性及内部人控制问题。在金融业繁荣发展的背景下，各大金融机构间存在了一定程度较重的相关性，在金融风险的传染下，单个金融机构所产生的金融风险问题会经过连锁效应拓张至其他金融机构，在无法及时有效管控情况下，该类金融风险会蔓延至业内多个金融机构中，造成整体金融行业的发展问题，这是金融市场外部性的体现；信息不对称因素主要体现在金融产品消费者与相关金融机构两者之间，金融产品消费者的个人实际需求受客观因素影响不能被相关金融机构全面理解，且消费者对相关金融机构实际经营状态、未来发展形势不能全面得知，导致金融产品与消费者间的需求差，导致金融产品消费者在金融产品选择上的偏差或错误判断；内部人控制该类问题在金融机构中的体现，造成相关机构管理人在获得机构经营管理、运用一定数额金融资产等权利的同时，仅需对自有资本承担一定程度有限责任，权利及责任之间的非对称性往往容易对金融机构、金融市场产生一定不利影响，威胁到中国金融行业安全。

2.2 金融业发展中的隐患分析

金融业在发展中面临着多方面风险因素，影响金融安全的主要风险因素如利率及汇率风险、不善经营下存在的流动性缺失等经管风险、政治局势动荡等政治问题风险等等，对我国金融行业安全、国家经济形势发展及资产保值和升值都存在一定威胁，导致社会经济、国家经济的稳定性缺失。

2.3 金融全球化加速隐患分析

金融全球化的发展对我国金融市场发展是机遇也是挑战，在促进国内金融市场进步的同时造成一定程度的金融风险和行业冲击。其中例如在保障国内金融机构竞争力的前提下和外资金融机构间的强烈竞争易导致国内金融机构的经营成本变化，实际利润存在一定程度降低，此环节中国内金融机构为提升自身竞争力而向国内市场推出的全新、高风险或高收益金融产品或业务，导致银行发展受到冲击；全球金融范围内国际资本的流动、新代金融工具的国际推广和运用等问题都导致我国金融市场风险增加，在金融全球化加速发展下对我国金融发展造成不利影响。

3 金融全球化背景下中国金融安全面临的重要问题

3.1 金融开放导致金融风险几率增加

在金融全球化发展背景下的金融开放现象，导致国内金融市场中进入大量外资银行等金融机构，外资金融机构与国内金融机构间的大力竞争造成国内金融制度受到冲击、相关金融政策受到干扰，加大了国内金融市场发生金融风险的几率。例如国内的金融开放力度与金融竞争现象呈现一定程度正比关系，开放力度的增长造成金融竞争力度的加大，对国内相关金融制度、政策造成的影响也在逐步扩大，造成国内金融风险发生率增加；在国内经济条件开发之下，国内经济与外部依存程度的强弱直接影响着金融风险的高低，且呈同样的正比关系，国内经济与外部依存程度较强则金融风险越严重，依存度较弱则金融风险现象较弱，我国金融市场对外开放程度随着国内经济实力的提升也在稳步提升，潜在造成国内金融市场风险率的逐步增加。

3.2 金融开放会影响国家宏观调控力

国内金融开放体现在金融服务及相关制度的开放上，金融开放引起的制度变革与国家内部的制度变革有所不同，在金融开放背景下国内相关金融制度的变革存在一定强制性、被动性等特性，进而造成国家方面宏观调控方面难度的增加，在一定程度上减弱了国家的宏观调控能力。金融开放环境下干扰货币政策的进行造成了国内货币政策有效性的降低，导致国内在货币政策调控工作中的难度提升，或外资银行的加入导致全球金融市场的波动传导机制被逐步强化，进而造成国内中央银行调控工作的难度提升，或人民币汇率受到影响，或国内对相关资本流动的风险管控难度提升。

4 促进中国金融安全的具体策略研究

4.1 改革现有金融体制

金融风险的防范需要国家相关部门增强对制度性风险的防范与管控，结合国内外金融发展现状改革优化现有的金融体制，在金融体制改革中全面掌握制度性金融风险的产生因素，建立以预防、管控为一体的针对性、整体性防范制度。例如在国内金融深化发展或创新环节中，相关部门可大力推广国内金融、经济及企业等方面的体制改革与创新，促进相关体制的适应性、现代性及有效性提升，推进全新银企关系的成型。在中央宏观调控方面，中央银行可利用间接调控来代替直接调控，为防范体制性的金融风险打下基础。优化现有的金融监控制度，将货币、资本等市场的监管制度合理安排，保障例如银行、证券或信托行业事业管理，完善现有的操作性风险防范制度，制定以市场准入、高管任职资格审查等制度为主的金融管控制度。

4.2 优化金融监管制度

以稳健型经营原则来完善或建立现有的风险管理机制，注重优化全新金融形势下国内金融衍生品风险管控制度，金融机构在遵守并执行相关金融风险控制机制的同时，保障机构自身的经营情况、

风险控制状况具备一定程度的公开性及透明性，为行业内、金融产品消费者提供完整准确的信息数据；在金融监管制度的优化上，从以下三点展开：①做好风险前监管。金融市场及金融产品在随着时代及需求变化不断创新变革，相关的金融监管也应当随之而做出一定调整，让当前的监管体系适应当下发展，以风险前监管适度代替风险后监管，在面对全新的金融衍生品时相关机构更应该结合市场进行谨慎评估，理清该产品中可能产生的风险因素，以此来避免风险后监管；②做好风险监管。金融全球化带来的金融风险升级速度快，我国金融行业相关部门可参考以风险性监管代替传统的合规性监管，例如在对银行监管中，以管控银行资产及负债率等途径，将传统管控方向拓展至银行的国际金融、金融衍生品及表外业务等层面，通过该途径限制银行内的资产规模或金融风险率，最终达到实现银行资产安全、盈利及流动于一体的目的，促进银行经营体系稳步发展，有效提升银行的经管效率；③注重多层监管。在监管体制优化中我国政府可适度转变当前的政府职能，参考自身需求对金融行业进行适度行政干预，参考以“一行三会”为主的监管模式，由我国中央银行进行相关货币政策的制定及实施，以外部环境促进国内金融、经济的良好发展，“三会”内相关管理人员应注重对自身领域内部的监管工作[3]。在金融机构内部应设立职权恰当的内部监管部门，保障国内外相关金融法律法规、监管制度在机构内部的实际执行，社会层面相关人员可自行组织民间监管组织等机构，从社会层面来监督国内金融行业相关金融机构的实际经营。

4.3 适度推进金融开放

国内在金融开放政策的推行上始终要结合国内金融发展现状，在金融开放度、自由度及开放节奏等环节制度设计中，坚持以循序渐进、适度推进理念为主，结合国际及国内情况全面分析并选择恰当的开放时机及开放力度；我国属于发展中国家，国内金融市场的发展及相关金融机构的竞争实力仍有待继续提升，在金融开放政策中国家应充分考量并培养国内金融机构实力，借机逐渐将国内金融机构向国际市场推进，提升国内相关金融机构的国际竞争力；除此之外，在金融开放环节设计中，相关政策制定人员需合理把控自由化、开放度等方面进度，不过快也不过缓，在国际游资方面加强关注，以及时对应的相关措施避免产生国际游资在国内市场中的“大进大出”现象，从各方面做起做好国内的金融开放，为国内金融安全发展提供助力。

5 结束语

我国金融行业的稳定发展与国内经济发展息息相关，金融行业的安全发展是提升国家经济实力、促进国际竞争力提升的有效保障，随着近年来国内经济实力的稳定提升，金融全球化的加速，我国的金融安全问题更加受到了政府及相关部门的重视。我们应结合国内外发展状况，以改革现有金融体制、优化金融监管制度及适度推进金融开放三点做起，促进我国金融领域的安全发展。