上市公司会计舞弊识别问题研究

(河北大学 河北 保定 071002)

一、研究背景及意义

自上市公司出现以后，会计舞弊问题也随之出现，并且一直延续至今。纵观会计发展的长河，会计舞弊是一直存在的问题。会计舞弊就像是一团乌云笼罩着资本市场这片大地，而这团乌云也渐渐侵蚀着中国的资本市场。我国建立起证券市场后，国内会计舞弊案件便接踵而至，每一次舞弊案件都沉重地打击着股民的心，严重损害了他们的利益，并且正在污染着中国的资本市场。无论从国际还是国内的角度来看，会计舞弊问题普遍存在，它显然已经变成了一个全球性问题。

会计舞弊问题不仅危害了广大投资者和股民的利益，而且还造成了资本市场不可磨灭的信用危机，严重阻碍了国民经济发展道路的稳定和顺畅。会计的产生是为了能够真实地反映经济事实，但是现在它却成为舞弊者进行造假的工具，这违背了会计产生的初衷，如果不对会计舞弊行为加以监管和惩戒，那么将直接威胁会计发展这一领域。面对这样的局面，世界各国政府都在积极采取措施，会计学术界和实务界也十分关注。我们不仅要注重理论方面的研究，更要找到如何能在实际应用中有效地识别会计舞弊，找出现存的问题并且有效地治理问题。

二、研究设计

(一)研究假设

通过对现有文献的分析解读，以及上市公司会计舞弊行为的成因和特点，提出以下假设：

1.公司盈利能力与会计舞弊

盈利能力指标是衡量一个公司经营状况好坏的重要指标，也是投资者进行决策时首要考虑的因素，同时还是我国法律对上市公司的管理中特别关注的方面。此外，一个公司的盈利能力水平与管理层的激励政策不可分割，当公司的盈利水平下降时，管理层可能会为了自身利益而进行会计舞弊行为。所以盈利能力较差的公司更容易产生舞弊动机。本文中，用净资产收益率和营业利润率来表示盈利能力。因此有：

假设1：上市公司的净资产收益率越高，存在会计舞弊的可能性越低。

假设2：上市公司的营业利润率越高，发生会计舞弊的可能性越低。

2.公司偿债能力与会计舞弊

公司的债务是公司在经营中潜在的风险因素，如果公司的偿债能力很差，那么也就表示它没有足够的现金流来偿还债务，公司很可能就此陷入财务困境，此时公司面临着巨大的压力，在压力之下，管理者有可能因此实施会计舞弊行为。本文中，用流动比率和资产负债率来表示偿债能力。因此有：

假设3：上市公司的流动比率越高，发生会计舞弊的可能性越低。

假设4：上市公司的资产负债率越高，发生会计舞弊的可能性越高。

3.公司营运能力与会计舞弊

营运能力表示公司对自有资产是否进行了有效的管理和利用，它能从侧面反映出公司的资金周转情况。公司的资金周转状况良好，证明他能够有效地利用资金，它关系到公司能否正常运转，当公司营运能力不好时，就会有发生会计舞弊的可能。本文中，用应收账款周转率和总资产周转率来表示营运能力。因此有：

假设5：上市公司应收账款周转率越高，发生会计舞弊的可能性越低。

假设6：上市公司总资产周转率越高，发生会计舞弊的可能性越低。

4.公司发展能力与会计舞弊

发展能力，顾名思义就是公司能够健康稳定地持续经营下去。公司的管理层不可能持续管理公司，他们很可能更加关注的是公司短期的利益，忽视了公司的长期发展。但是，一个公司没有良好的发展能力是吸引不来投资者的，所有者也认为公司的发展能力越高越好。所以，上市公司的发展能力薄弱很容易导致会计舞弊行为。本文中，用营业利润增长率、可持续增长率、营业收入增长率来表示发展能力。因此有：

假设7：上市公司营业利润增长率越高，发生会计舞弊的可能性越低。

假设8：上市公司可持续增长率越高，发生会计舞弊的可能性越低。

假设9：上市公司营业收入增长率越高，发生会计舞弊的可能性越低。

5.董事会规模、监事会规模与会计舞弊

当董事会成员比较多时，更容易过滤掉错误或不合理的提案，所通过的决议通常也是合理的，合理有效的决议能够促进公司的整体发展。而监事会则是监督公司内部的管理层及员工的重要部门。因此有：

假设10：上市公司董事会规模越大，发生会计舞弊的可能性越低。

假设11：上市公司监事会规模越大，发生会计舞弊的可能性越低。

(二)样本选取

本文中上市公司的数据来自于中国证券监督管理委员会官网、新浪财经网等，选取了近两年来被证监会公告受到处罚的10家上市公司作为舞弊样本，对于配对样本的选择，选取了10家与舞弊上市公司规模相当，所属行业相同并且审计意见良好的上市公司。本文从CSMAR数据库得到了这些上市公司2010—2017年的相关数据，并使用SPSS软件进行分析。

(三)变量的选取

(四)研究变量T检验结果分析

1.盈利能力方面

从盈利能力的两个指标中可以体现，正常公司的净资产收益率和营业利润率的均值都要高于舞弊公司，并且营业利润率在5%水平下显著，说明了上市公司的盈利能力水平低，会计未达到预期值就容易产生舞弊动机。结果验证了假设1和假设2。

2.偿债能力方面

两个指标分别通过了5%和1%的显著性检验，正常公司的流动比率明显高于舞弊公司，而资产负债率则低于舞弊公司，这就说明了舞弊公司很可能会因为公司的偿债能力弱而产生舞弊动机。结果验证了假设3和假设4。

3.营运能力方面

两个指标分别通过了5%的显著性检验，正常公司的应收账款周转率和总资产周转率明显高于舞弊公司，这说明舞弊公司在资产的利用率和管理方面能力不足，应收账款周转率低的原因可能是虚假销售而未收到款项。结果验证了假设5和假设6。

4.发展能力方面

三个指标中都没有显示出舞弊和正常公司之间的明显差异，结果和假设7、8、9不相符，这个结果很可能是舞弊公司为了吸引投资者的发展眼光，而对公司的发展能力指标进行了粉饰。

5.董事会和监事会规模

其中董事会规模指标通过了1%的显著性检验，并且正常公司的董事会和监事会人数均值明显高于舞弊公司。结果验证了假设10和假设11。

三、研究结论

本文通过选取了10家存在会计舞弊行为的上市公司的相关财务指标作为样本，并给他们匹配了10家正常的上市公司作为控制样本，提出了11个可能与会计舞弊相关的假设。首先根据独立样本T检验的结果筛选出了和会计舞弊相关度最大的财务指标，通过回归分析的结果显示，有5个变量都通过了5%的显著性检验，一般情况下，存在会计舞弊行为的上市公司，在发生舞弊前一会计年度的营业利润率较低，流动比率较低，资产负债率高，应收账款周转率和总资产周转率都低。