供应链金融环境下煤炭 企业财务管理的应用探析

刘依雪

（对外经济贸易大学，北京 100029）

随着我国社会主义市场经济体系不断发展完善，市场竞争越来越激烈。在激烈的市场竞争环境下，融资在企业发展中越来越重要，有助于企业在激烈的市场竞争环境下保持竞争优势，煤炭行业也不例外。现阶段我国煤炭企业主要的融资方式还是银行贷款，但是受到我国经济发展宏观调控的影响，煤炭企业从银行贷款的难度越来越大，在很大程度上限制了煤炭企业的进一步快速稳定发展。供应链金融是金融科技发展的新兴产物，有效拓宽了煤炭企业的融资渠道，同时对于煤炭企业的转型升级起到了积极的促进作用。供应链金融发展大背景下，煤炭企业财务管理应该积极顺应时代发展趋势，创新财务管理模式和管理方式，有助于更好发挥供应链金融在煤炭企业发展中的重要作用，促进煤炭企业获得更高的经济效益。

一、供应链金融与财务管理概述

（一）供应链金融概念

供应链金融是基于某一完整的产业链条的一种新兴金融工具，商业银行通过整合该链条上的信息流、资金流以及票据流等资源，更好掌握该链条上不同企业的信用情况，进而为该链条上的单个企业或者全部企业提供定制化的金融服务，在服务实体企业的同时有效控制金融风险。因此供应链金融的本质属于融资的范畴，通过有效结合实体经济和金融服务的优势，为核心企业的上下游企业提供贷款资金支持，有效促进产业经济的发展。供应链金融有效拓宽了企业的融资渠道，降低了企业的融资限制，同时也帮助银行有效地控制了信贷风险，实现了差异化竞争，有效实现了企业与银行之间的共赢。

（二）财务管理特征

财务管理是企业管理中不可或缺的重要内容，其主要包括四个方面的特征。一是管理理念经济化，主要是指企业在进行财务管理的过程中主要以经济标准对财务管理质量进行评价。当前我国煤炭企业财务管理主要依靠传统经验，相对来说更加注重企业短期利润的实现，而在一定程度上忽视了企业的长期可持续性发展。二是财务关系单一化，主要是指企业的投融资渠道过于单一。我国大多数煤炭企业特别是那些中小型煤炭企业，其资金来源主要是银行贷款，融资渠道过于狭窄，资本结构不合理性较为突出，非常不利于煤炭企业的长期可持续性发展。三是融资问题困难化，主要是指企业在融资过程中存在融资难、融资贵的问题。对于中小型煤炭企业来说，其融资主要包括三个特点，分别为贷款额度小、资金需求急和资金需求频繁，在这种情况下中小型煤炭企业往往难以从商业银行等金融机构获得贷款支持[1]。同时中小型企业相对来说用于贷款抵押的资产不足，也在很大程度上增加了其贷款难度。四是财务控制失灵化，随着我国金融市场的不断发展完善，企业融资面临更加严峻的形势，这对企业财务内部控制标准提出了更高的要求。但是当前我国煤炭企业在财务内部控制方面还存在很多问题，在很大程度上限制了其进一步发展，具体表现在财务控制不规范、财务结构不合理、财务控制管理体系不健全等多个方面。

（三）财务管理模式

财务管理模式在很大程度上影响了财务管理的质量和效果，不同的企业财务管理模式具有不同的特点，其共性为服务企业的经营和内部财务管理，为企业管理层进行财务决策提供可靠依据，更好服务企业的财务规划和日常管理。整体上可以将企业财务管理模式分为三种类型：集权型、分权型以及混合型。现阶段我国经济发展中，绝大多数企业主要采用集权型财务管理模式，但是这并不代表集权型财务管理模式对于企业的财务管理具有最好的效果。适合企业发展的才是最好的，因此企业在财务管理模式选择过程中，应该充分基于自身的特点，选择适合自身的财务管理模式，才能更好服务企业的发展。

二、财务管理下煤炭企业供应链融资模式

煤炭企业供应链金融主体主要包括设备供应商、生产企业、运输企业、采购企业等。基于煤炭企业产业链进行分析，煤炭企业的资金缺口主要发生在三个环节，分别为设备采购、煤炭挖掘以及煤炭销售。基于此煤炭企业供应链金融的融资模式可以包括以下三种类型。

（一）采购阶段基于承诺回购的预付账款融资模式

在这种模式下，煤炭企业买卖双方基于真实贸易合同以及企业未来存货进行融资。这种融资模式在有效控制金融信贷风险的基础上，有助于帮助企业实现盈利。该模式下企业授信的获得主要是基于保证金的积累。在具体实践过程中，煤炭企业供应链的中下游运输和销售企业，为了能够在煤炭供应紧张的环境下获得价格优惠，向银行交纳一定比例的预付款，获得银行授信，由银行向上游企业发放货物全款，上游企业在收到全款之后向下游企业发放货物，如果销售企业没有及时按照约定向银行还款，那么由上游企业对剩余货物进行回购，并将所获得的回购款用于偿还银行贷款。

（二）经营阶段基于质押担保的存货融资模式

基于煤炭企业的特殊性质，其在经营过程中往往会产生大量的存货。这些存货在很大程度上占用了企业的资金，同时还增加了企业的仓储成本，在很大程度上降低了企业的财务管理效果。传统商业银行贷款模式主要采用不动产进行抵押，基于质押担保的存货融资模式主要以企业自身经营项目采用动产抵押方式为企业提供贷款资金支持[2]。这种模式主要适用于资金流动性不足的企业，煤炭企业便是其中典型的代表。煤炭企业供应链的中下游运输销售企业基于存货向商业银行等金融机构提请贷款，金融机构借助第三方对存货进行价值评估，基于价值评估结果商业银行分别与煤炭供应链的中下游企业、核心企业以及第三方企业签订相关协议，然后向融资企业发放贷款，融资企业将货物销售收入用于归还银行贷款。如果融资企业没有按时向银行归还贷款，那么便由煤炭供应链的核心企业来收购货物，然后将所获得的回购款用于归还银行贷款。

（三）销售阶段基于承诺到期付款的应收账款融资模式

煤炭企业在销售过程中由于涉及到大量的货款，因此经常存在赊销以及收购的情况，导致煤炭企业产生大量的应收账款。由于账款不能及时收回，容易出现上游企业资金周转不足的情况，对于企业的发展产生不良影响，在这种情况下供应链金融提出了应收账款融资模式。该模式主要是指煤炭销售方将没有到期的应收账款，向商业银行等金融机构进行转让或者抵押，以此获得商业银行的贷款资金支持。从财务管理角度进行分析，该融资模式有效降低了坏账发生率，对于盘活企业资产、促进企业发展起到了积极的促进作用。

三、供应链金融环境下煤炭企业财务管理的应用

（一）提高对融资规模的管理力度

在供应链金融环境下，企业是供应链的主体。企业在融资过程中应该综合考虑企业增长目标、战略发展规划以及市场需求等多个方面，来科学合理设定相应的融资额度，确保融资额度应该与企业的发展相匹配，既能够有效促进企业的发展，又不造成资源的浪费。比如在商品需求旺盛期，企业可以在赊销中充分发挥供应链金融的作用，在有效扩张销售规模的同时加快对资金的回笼；而在市场对商品需求较低时，企业应该尽量降低赊销，加快对应收账款的回笼。

（二）提高企业资金管理质量

企业资金管理是财务管理的重要内容，直接影响了企业财务管理的质量和水平，特别是对于额度较大的应收账款管理需要引起足够的重视。如果企业应收账款规模持续扩大，同时赊销规模也不断增长，这种情况下会导致企业现金流的失衡。同时供应链金融的自偿性功能往往会随着企业账期时间延长而逐渐降低，对企业的资金良性循环产生不良影响，情况严重的将会影响企业的正常运转，甚至导致企业破产。因此供应链金融上的主体企业也同样存在着资金风险，这就要求企业要不断优化完善现有的应收账款管理制度，提高对应收账款工作的重视程度，并对应收账款构成中可能存在的风险采取相应的防控措施，保障企业资金的良性循环，为企业的正常运营奠定良好的资金基础。

（三）提高供应链竞争力

煤炭企业在发展过程中，不管是大型煤炭企业还是中小型煤炭企业，都具有自身的发展限制条件，而供应链金融有助于促进这些不同企业之间形成强强联合，弥补企业之间的不足，发挥企业的优势，更好促进企业的发展。在具体实践过程中，由于不同企业具有不同的发展目标和发展规划，导致所建立的供应链往往难以与企业自身的发展需求保持一致，降低了供应链金融效果；这种不一致同时也对融资过程中的成本控制和风险控制提出了更高的要求，增加了企业的融资难度。这就要求企业要基于自身的实际特点，选择与企业自身发展相吻合的供应链金融，并基于企业自身的发展现状进行相应的优化调整，尽量保持企业财务管理与供应链金融管理高度的一致性，实现企业与银行的共赢发展。

四、结束语

供应链金融在煤炭企业融资过程中发挥了巨大作用，在采购阶段、经营阶段以及销售阶段供应链金融均为煤炭企业供应链条上的企业提供了有效的金融贷款支持，对煤炭企业的发展起到了积极的促进作用。对于煤炭企业来说，为了更好发挥供应链金融在自身发展中的作用，企业应该基于自身特点选择合适的供应链金融，更好服务企业发展。