个人投资者股票投资风险管理思考

何婷

摘 要：国家经济水平的不断提高，提高人们生活质量的同时，也让人们手中的资金不断的增加。日系万变的社会让人们有了增加额外收益的想法，为了获取更多的利益，减少资金的浪费，人们的目标转向了股票市场。股票市场能够为投资者带来高额的利益，同时也能够让身价百万的富翁一夕之间变成穷光蛋。在股票市场不断发展的过程中，能够听到不少因为股票失利从而想不开的事件。因此，人们在眼馋股票能够带来的高昂利益的同时，对于股票投资的风险的重视也在不断增加。智能手机的普及，让很多个人投资者能够根据新闻，生活，网络获取相关的股票信息，从而进行慎重的选择，对于股票投资的风险更为重视起来。

关键词：个人投资者；股票投资；风险管理

1个人股票投资的风险来源

1.1国际、国内的经济环境复杂多变

随着经济全球化的发展，我国的经济发展早已融入世界的经济发展当中。因此，我国的股票市场所要应对的是一个开放性的、复杂多变的世界经济环境。在2008年的时候，美国爆发了一场严重的经济危机，使得美国的通货膨胀率达到了历史最高。就在同年的8月份，美国的失业人口數高达四十五万。美国的经济危机给美国的就业系统带来了致命的打击。由于美国是大国，与其他国家的经济往来十分的密切。所以，美国的经济危机的影响也会波及到其他国家。我国的股票市场就受到了影响。我国的A股直接下跌百分之七十。这样大幅度的下跌，会给我国的股票个人投资者带来巨大的经济损失。从上述实例可以看出，我国的股票市场会受到国际经济环境的影响。美国的经济危机和我国的股票市场波动有着莫大的联系。

1.2人性风险

人性风险是指贪婪、恐惧等人性弱点，导致产生投资损失的可能性。个人投资者持有股票的价格不断上涨，会放大人性的贪婪，驱使投资者越涨越买，使持仓成本不断上升；而持有股票的价格不断下跌；会放大人性的恐惧，驱使投资者越跌越卖，将账面损失变成永久性损失。贪婪和恐惧两大人性弱点造成的“高买低卖”，是个人投资者产生投资损失的重要原因。个人投资者一定要认识到“正确的股票投资是逆人性的”，将投资大师巴菲特“别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧”的投资名言永记心中。

1.3政策手段对股票市场干预太多，造成股票市场风险性极高

股票在我国出现的时间不长，还属于比较新鲜的事物。所以，相对于西方的股票市场来说，我国的股票市场还比较“青涩”。在股票市场的发展过程中，由于经验不足，只能摸索着进行发展。这就导致政府会采用过多的政治手段对股票市场进行干预。政府的每一次决策、每出台一次政策，都会对我国的股票市场造成很大的波动。政府不断出手干预，使得我国的股票市场增添了许多的政策性风险。

2个人股票投资的风险管理对策

2.1宏观层次

宏观层次是指个人投资者在资产配置理论指导下，将投资组合内股票资产与现金资产的比例固定在50∶50。当股票上涨，投资组合内的股票资产与现金资产的比例大于50∶50时，比如达到70∶30，投资者要执行再平衡操作，强制卖出股票资产，使两者之比恢复至50∶50；反之，因股票下跌，两者之比低于50∶50时，比如达到40∶60，投资者也要执行再平衡操作，强制买入股票，使两者之比恢复至50∶50。该策略的宏观制度设计，建立了强制性的“低买高卖”制度，能有效地管理“贪婪和恐惧”两大人性风险；投资组合中现金占比保持50%，使个人投资者把握着投资的主动性和灵活性，可以有效地应对市场风险和极端风险；为投资组合实现稳健持续长期复利增值打下基础。

2.2丰富自身知识储备，提升投资素养

大多数个人投资者在股票市场的失败都是由于对股票市场的无知导致的。那些在股市上赚到钱的人都是把投资股票当做生意来做，他们不断学习，充实自己的知识库。所以通过学习我们可以对一个领域有更深入的了解，可以有自己的判断能力，而不是听专家的推荐和所谓的内部消息，惶惶不可终日，最终血本无归。

2.3完善股票市场的基础性制度建设

基础性制度建设的完善能为股票市场的长久发展提供保障。首先，在股票发行机制上，可以强化发行的节奏和发行的结构。这样有利于市场化定价机制发挥作用；其次，可以建设多元化的投资者队伍。这个队伍主要负责研究股票市场的政策措施，并且还要负责为个人股票投资者培养长期投资的理念；最后，还应该加强对上市公司的要求，提升上市公司的质量。

2.4选择对的股票

想要在股票市场中获取利益，首先就必须能够选一支好的股票，正确的股票。选择一支正确的股票能够起到事半功倍的效果。选择正确之后能够坚持自己的选择，并且能够随时关注该股票的公司的相关信息，对该公司的经济情况做到心中有数，能够从该公司地方财务报表中分析该公司的盈利能力，成长空间，从而确定该股票是否值得长期拥有，是否值得买入投资。

2.5培养自己的独立思考习惯

股票投资本身并没有风险，而风险产生主要是由投资者的投资行为所决定。当前，我国的个人用户在进行股票投资时，盲目跟风行为严重、道听途说，所谓的内部消息等，由于缺乏对股票投资的独立思考能力，导致投资失败，甚至连本金也收不回来。个人用户想要实现理智的股票投资，必须具备较强的独立思考能力。因为毕竟最终投资的选择需要自己做出决定。个人用户在进行股票投资时，不应被外界所散播的各类消息所影响，能够始终保持冷静、独立思考、具备独到的见解。就像股神巴菲特所说的“别人贪婪时我们恐惧，别人恐惧时我们贪婪”。所以，个人用户应不断培养自己的独立思考习惯。当别人一窝蜂进行股票投资时，我们能够看到其中存在的风险。当股市低迷、跌停时能够看到其中的机会。个人用户进行股票投资时必须始终以理智的态度，通过独立思考来判断，合理展开投资行为。

3结论

股票市场瞬息万变，存在着诸多不确定因素。广大网民在看到股票投资巨额收益的同时，应正视存在的风险。能够理智选择所投股票，避免贪婪，明确投资的止损位与止盈位，并能够严格执行。通过丰富投资知识储备，锻炼独立思考能力，提升自我的投资素养。

参考文献：

[1]刘启珠.股票市场投资风险控制研究[D].武汉理工大学，2018.

[2]刘斌.个人投资股票的风险分析与防范措施[D].内蒙古大学，2016.