金融工具在企业财务管理中的运用探究

俞烨

【摘要】金融工具的运用，让企业能够有效的控制风险，管理企业中的融资和投资，能够确保流动资金，自金融工具出现以来，企业中的财务问题得到了有效的解决，本文主要以金融工具为主体，来研究它在财务管理中的应用，以下是金融工具在企业中的探析。

【关键词】金融工具;企业财务;运用探究

引言

随着经济的快速膨胀，企业在管理财务的时候似乎有点力不从心，这就显示出了传统财务方法的弊端，资金不能流动、效率低，继而也就不能产生价值和利益，现在，金融工具的出现打破了传统行业的局限性，利用金融行业能够较好的完成企业财务管理活动，这一方法也被广泛的运用到了各大企业中。

一、金融工具

（一）定义

金融工具也成为‘信用工具或者‘交易工具，资金缺乏部门向资金盈余部门借入资金，或者发行者向投资者筹措资金时，依一定的格式做成书面的文件，上面确定债务人的义务和债权人的权利，是具有法律效力的契约。金融工具是金融交易市场的对象，它是随信用关系的发展而发展的。现代错综复杂的金融关系，不可能靠口头协议达成，口说无凭，会引起纷争，也不能使債权者所有权在市场上转让、流通。为了适用多种信用形式的需要，产生了商业票据、存款证明、股票、债券等。

（二）性质

任何金融工具都具有双重性质：对工具的发行者，它是一种债务;对于投资者，它是一种金融资产。每种金融工具适应于不同企业而且有其特殊内容，但是这些内容也是有相同点的，如：票面金额、发行者签章、期限、利息等

（三）分类

金融工具按照其流动性来划分，可分为两大类，法定货币符号和有价证券。法定货币符号：是指现代的信用货币，现代信用货币有纸币和银行活期存款，可看做银行的负债，已经在公众中取得广泛的认可，转让是不会有任何麻烦。金融工具按照时间的长短可以划分为短期债和长期债：短期债是指一年以下，长期类是指一年以上。

（四）控制风险

全球化的脚步随着经济的发展越来越快，这也意味着市场环境的风险也会越来越大，在这样的环境下，企业的财务管理艰难的前进着，随时都会跌入谷底或者摔倒，而企业想要立于不败之地，就必须对面临的所有问题进行评估和管理，采取措施进行规避。现代企业在暴风雨中面临的问题有：信用风险、汇率风险、价格变化风险、代理风险、市场风险、流动性风险。比如说信用风险，又称违约风险，它是指因衍生工具合约的一方违约所引起的风险，包括在贷款掉期、期权交易及结算过程中因交易对手不能或者不愿履行合约的而遭受的潜在损失。而金融工具则能够帮助企业有效的控制风险，降低企业在生产运营方面存在的问题。

（五）企业投资

企业为了能够获取更多的利益，会将内部的闲散资金进行投资，传统的投资方式有期货、股票、国债等，这种方法，投资量小，收益稳定，但是要想获得更多的利益，那就只能用金融工具，它可以为企业提供新的投资方案和手段，能够降低企业的投资风险，将企业经济效益放到最大，帮助企业获得竞争的核心竞争力。

（六）企业融资

企业想要获得更大的发展，就需要更多的资金，而融资就是最快的获得资金的办法，比如，向银行贷款、向学生募集资金、向公众发放股票等，利用金融工具能够为企业提供提供全新的融资方案和融资手段，大大降低企业的融资成本，将企业的经济效益扩至最大，帮助企业拓宽投资渠道。控制流动性和风险性的同时获得更多的经济利益。

（七）企业现金流

企业为了预防风险，通常会将一部分现金作为储备资金，因为现金的流动相较高，然而这在一定程度上会影响收益更高的经济效益，为此金融工程能够为企业提供两全其美的金融工具，既能保证先进的流动性同时还能够兼顾企业收获一定的经济利益，比如像货币市场基金，央行票据等。

二、金融工具在企业财务中的应用

（一）企业风险

1.含义

企业财务风险是指基于广义的财务活动，从动态和长远观察，设置敏感性财务指标并观察变化，对企业潜在的或将要面临的财务危机进出检测性的财务分析方法。

2.设计原则

分析财务风险指标的的目的是在检测企业财务状况和财务成果的基础上，通过设定财务风险预警警报指数来识别企业潜在的财务风险，为财务风险管理提供决策依据，防止和减少损失。设计的原则有：预见性原则，预见性原则是企业财务风险分析的方向，即选取的指标变化应该超过企业的实际财务活动以及问题，这就要求在所选指标能够清晰的预测到企业财务状况的变动和趋势，有此原则保证企业运营处于稳定发展的趋势;灵敏新原则，灵敏性原则是企业财务运营的基本原则，灵敏性原则能够快捷的反应企业的财务状况，该原则遵循财务状况的实时变动改变财务系统和变量，及时调控企业的资源分配，使财务状况能够保证始终运行在合理范围之内：配合性原则，是指各项指标能够相互协调和配合，企业在分析风险指标时，要保证所有所选指标能够反映企业的偿债能力、盈利能力和运用能力，又包括企业在成长过程中的静态指标和动态指标;稳定性原则，是评价企业财务风险的指标，企业应该通过模拟，对所选指标能够进行科学有效的划分，使指标能够常久的在企业运行中保持稳定[2]。

（二）防控企业风险

企业在过去防控风险当中是采用内部资产和负债重新组合，比方说购买保险或是资产负债管理，但是这些管控方法都是具有一些弊端。例如，像是购买保险时，无法对看不见的风险做以评估和管理。而资产负债管理办法就需要对负债率进行全方位的把控和估量，但是成本巨大无法立刻知道效果。金融管理方法就是要对企业中可能出现的风险进行全方位的把控和评估。比如企业可以利用金融工具中的期权、期货，将其进行分组重组后可以有效的控制价格波动等面临的风险;再比如，企业利用金融工程设计的信用互换工具，抵御风险，双方可以相互交换保险金额，如果对方出现欠款，可以利用缴纳的保险金降低风险或者避免损失;在企业购买原材料时。可以用套期保值思想与对方签订价格，一旦价格查过协议的价格时，会为企业减免损失。由此可见，利用金融工具在企业财务管理上能够有效的规避风险，为企业的发展营造良好环境。

（三）企业融资活动

企业在以往传统的金融管理活动中通常会用投资资金或是发行股票、银行贷款等进行企业融资，以期在短时间内能够获得资金，筹得大量的资金为企业的发展打下扎实的基础。而金融工具能够帮助企业在现有的融资基础上创新和设计全新的融资方法。比如，企业在事先确认好一定的资本结构后，通过金融工具调整和完善资本机构从而确保结构灵活性的同时完成融资活动。在比如，开展交易时，以利率互换为前提，所谓利率互换就是指交易双方按照约定将利率和本金在一定时间内按照利息互换的方式進行交易，能够达到互惠互利的局面。

（四）企业投资活动

金融工程为企业的投资活动增加了许多全新的工具和方法，让企业财务在金融管理中更灵活。企业能够运用套期保值通过期货、期权实际投资活动，而其他企业同样能够运用套期保值确认资金的流动性，但是这种方法会让企业面临更大的风险，同时收益也大。投资中，风险与收益是成正比的，企业在选择的时候需要根据实际情况和自身的状况而选择，不能盲目跟风，要参考风险投资师的意见。

（五）完善建议

现代财务学管理人为，企业的内在价值是现金流量的价值，企业评估应当侧重于未来获取的自由现金流量额的规模和速度。企业获取现金的能力是企业价值评价的基础，也是企业的核心和依据。因此，在设计财务风险指标时要考虑这些因素：现金到期债务比，该比率可以灵敏的反应企业近期的财务风险变动，集中直观的变现本期财务风险的高低，当比率较低时，企业财务债务加重，当比率较轻时，则反之;现金流动负债比，通常该比率越高，则还债能力强，比率低，则还债能力弱;现金债务总比额，该指标表明企业在债务期内预计的经营现金流量净额对全部债务的保证程度，反应企业长期还债能力，指标越大，表示企业活动产生的先进流量净额越多，保证企业到期还债，降低企业风险;现金利息倍数，该指标越大，表明企业长期还债能力强，财务风险越小，反之表明企业即将面临偿债安全性与稳定性下降的风险。

三、结束语

总而言之，金融工具能够帮助企业内部降低风险，并且能够在一定程度上降低企业的融资成本，是企业的稳定发展、不断前进的基石。但是由于我国现阶段的金融程度认识的局限性，特别是当中有部分企业对金融甚不了解，因此在企业管理中运用金融工具来管理企业财务，还是有很长的路要走，不止企业的领导者、管理层都要顺着时代的发展不断学习才能更好的运用金融工具来管理企业风险，当然这个中间少不了社会的理解和政府的大力发展，要一起努力，才能获得效果。

参考文献：

[1]陈肖微.企业财务管理中衍生金融工具的应用探究[J].时代金融，2016，05：121，126.

[2]柏子敏.金融衍生工具在企业财务管理中的应用探究[J].现代营销（经营版），2019，08：155.

[3]纪天骄.财务管理中衍生金融工具应用研究[J].商，2013，17：179.