政策性银行项目贷款偿债能力指标计算与分析

黑龙江省龙财资产经营有限公司

政策性银行项目贷款管理过程中会遇到计算与分析偿债能力的业务，与一般商业银行不同，政策性银行贷款往往面对地方融资平台、项目单位和地方政府，棚户区改造项目的贷款就是如此。以下是实际工作中总结的一套行之有效的偿债能力指标体系。

一、偿债能力指标

(一)项目借款单位偿贷能力指标公式

偿债覆盖率＝(折旧＋摊销＋未分配利润＋其他可用于还款的资金)÷应还本金×100%

资产负债率=总负债/总资产×100%

流动比率=流动资产/流动负债×100%

速动比率=(流动资产-存货-待摊费用)/流动负债总额×100%

到期债务本金偿付率＝经营活动产生现金净流量／(本期到期债务本金＋现金利息支出)×100%

利息保障倍数＝(利润总额+利息费用)/利息费用

(二)政府偿债能力指标公式

政府负债率＝年末政府债务余额÷当年地方GDP×100%

财政债务率＝年末政府债务余额÷当年地方财政收入×100%

债务依存度＝当年举借债务额÷(当年地方财政支出+未列入财政支出的还本付息额)×100%

偿债率＝当年债务还本付息额÷当年财政收入×100%

新增债务率＝当年新增债务额÷当年财政收入增量×100%

到期债务偿还率＝预算年度政府债务实际还本付息付费金额／预算年度政府债务总额×100%

赤字率＝当年财政赤字÷当年地方GDP×100%(不考虑转移支付)

某抽水蓄能电站总装机4×320 MW，其最高净水头502.7 m，输水系统水平总长度2 449 m，其中中平洞衬砌后直径为9.2 m，衬砌厚60 cm，静水头约300 m。中平洞存在长约40 m的V类围岩洞段，该洞段发育有f24、f20和f80三条较大断层。断层均为全风化构造角砾岩，围岩见高岭土化，地下水多呈渗滴～线流状，最大渗水量约5 L/min～6 L/min。断层外围岩裂隙发育，裂隙走向总体与断层垂直。该洞段地质平面展布图见图1。

计算出上述两类指标后，根据社会公认的标准设定标准值，再按一其指标权重计算加权分并累计，就可以分别取得相应的借款单位和政府偿债能力分。棚改项目可将两借款单位和政府分数平均后取得相应的偿债能力分，从而比较分析其偿债能力，预估风险。

二、偿债能力指标计算与分析实例

某地方政府A市的借款单位某公司注册资本5,200万元，主要经营城市基础设施、市政公用事业的投、融资、建设、运营、管理等。承贷了两个项目的政策性银行贷款，包括A市城市基础设施建设项目5,000万元，A棚户区改造安置一期工程项目10亿元。2016年末，该公司资产4,537,936万元(其中固定资产1,133,994万元)，负债996,818万元，净资产3,541,118万元。收入65,082万元，成本403万元，利润总额54,394万元。经营活动产生的现金流量净值-154,087万元。

(一)A市城市基础设施建设项目

2016年该公司银行贷款发生还本付息47,379万元。预计在政策性贷款超过宽限期后五年平均还本付息159,349万元。可供偿还贷款本息的资金来源包括：每年提取折旧19,114万元，平均利润54,016万元，每年实际还本付息47,379万元。可用于偿还贷款本息的资金为120,509万元。其偿债能力指标如下：

偿债覆盖率=75.63%，标准值为130%，得分58.18，权重为30%，加权分17.45；

资产负债率=21.97%，标准值为21.97，得分100，权重为20%，加权分20；

流动比率=846.6%，标准值为200%，得分100，权重为10%，加权分10；

速动比率=170.14%，标准值为100%，得分100，权重为10%，加权分10；

债务本金偿付率=0%，标准值为100%，得分0，权重为10%，加权分0；

长期资产适合率=333.48%，标准值为100%，得分100，权重为10%，加权分10。

2016年该公司的综合偿债能力为77.45。

(二)A市棚户区改造安置一期工程项目

A市当年GDP1230.4亿元，市本级地方财政收入69.4亿元，比上年增长16.44%，财政支出98亿元，实际地方财政赤字28.6亿元，地方政府债务余额159.45亿元，当年举债额50亿元，当年实际还本付息11亿元，预计2016年到期债务本息11亿元。A市棚户区贷款偿债能力如下：

政府负债率=12.96%，标准值为20%，得分100，权重为30%，加权分30；

财政债务率=229.75%，标准值为100%，得分70.24，权重为20%，加权分14.05；

债务依存度=45.87%，标准值为25%，得分83.48，权重为10%，加权分8.35；

偿债率=15.85%，标准值为8%，得分98.13，权重为10%，加权分9.81；

新增债务率=69.79%，标准值为10%，得分0.权重为10%，加权分0；

到期债务偿还率=0.07，标准值为1，得分7，权重为10%，加权分0.07；

赤字率=2.32，标准值为3%，得分100，权重为10%，加权分10。

A市棚户区改造安置一期工程项目政府偿债能力为72.91。与借款单位的平均偿债能力为(77.45+72.91)/2=75.18。

通过以上计算与分析，政策性银行的贷款管理部门就可以综合计算和比较不同项目、不同地市、不同期间的偿贷能力及其变化情况，从而第一时间掌握贷款的风险变化，及时采取措施控制风险，确保贷款安全。