中国沿海散货运输市场月评（2019年8月）

每年8月份为煤炭运输的传统旺季，但今年沿海煤炭运输需求受下游高库存影响而整体趋弱。月中，超强台风“利奇马”影响使大批船舶积压港口致周转效率明显减慢，下游频繁补库需求转暖，综合指数随之上扬。8月30日，上海航运交易所发布的沿海散货综合运价指数报收于1 071.59点，较上月末上涨5.1%。

1 煤炭运输市场

随着沿海地区气温不断升高，电煤消费的旺季来临。受此影响，电厂日耗煤量不断增加，在市场需求的带动下，7月下旬起煤炭运价加速上涨，迎来拉运高潮。月初，沿海煤炭运输市场运价在经历了一番“狂欢”之后回归理性。主要原因有：（1）今年夏季高温天气较往年来的稍晚，加上电厂和用煤企业普遍采取高库存策略提前囤煤，因此，日耗煤量上涨基本被“长协”拉运量补充，未能激发更多的市场采购需求;（2）非煤货种采购需求开始萎缩，在经历了新一轮的严查之后海砂出货量明显减少，运力富余较多，沿海煤炭运输市场“旺季不旺”特征明显。月中，受台风影响，环渤海各港均不同程度封航，锚地船舶压港情况较为严重;北方港口堆场煤炭淋雨而使煤质受损致销售受限，环渤海七港库存量快速上涨。外贸市场运价行情持续向好，内外贸兼营船普遍逗留外贸航线;加上台风影响下北方及南方港口积压船舶较多，周转效率减慢，导致适期船舶难寻，运价大幅上漲。纵观8月，虽然受外贸市场、台风等因素支撑，航运市场运价一度迎来阶段性上涨行情，但需求低迷使得沿海煤炭运输市场明显不如之前两年。工业用电不佳以及夏季全国气温普遍不高而致用电需求不足，电厂日耗煤量较往年同期跌幅明显，加之存煤量持续高位，运输需求难以释放。

8月30日，上海航运交易所发布的煤炭运价指数报收于1 100.08点，较上月末上涨5.6%。分航线看：秦皇岛至上海航线（载质量4万～5万t）市场运价为29.3元/t，较上月末上涨2.1元/t;秦皇岛至张家港航线（载质量4万～5万t）市场运价为31.7元/t，较上月末上涨2.2元/t;秦皇岛至南京航线（载质量3万～4万t）市场运价为37.8元/t，较上月末上涨2.6元/t;秦皇岛至广州航线（载质量6万～7万t）市场运价为38.2元/t，较上月末上涨3.7元/t。

2 金属矿石运输市场

上半年涨幅接近80%的铁矿石价格自本月初出现连续大幅度的下跌。受此影响，目前钢材的供需状况已经恢复至均衡甚至略有过剩，钢厂已经难以享受前两年的钢材高利润溢价，成本端的“塌陷”对钢材价格有直接的向下带动作用，下游钢厂检修增多，限产力度进一步加强，高炉产能利用率以及电炉产能利用率环比均有所下行，铁矿石需求承受一定程度的负面冲击，金属矿石运输市场运价小幅波动。8月30日，金属矿石运价指数报收于996.88点，较上月末上涨2.7%。

3 粮食运输市场

虽然国家出台了多项扶持政策，在财政、金融和土地等方面重点支持种猪场、规模养殖场恢复和扩大产能，但当前形势下生猪养殖面临成活率低和苗猪缺乏、价格高等方面的现实问题，恢复较为困难，猪饲料玉米需求恢复依然不可期。与此同时，深加工扩产及“南猪北养”持续推进，东北主产区腹地粮源消化增加、外运量减少，沿海粮食运输需求依旧较为低迷。不过由于前期煤炭运价上涨，粮食运价有所上调。8月30日，沿海粮食运价指数报收于898.77点，较上月末上涨8.9%。

4 原油及成品油运输市场

沿海成品油运输市场运价出现较大幅度上涨，主要是因为中石油8月调价。据悉，中石油为完成上游疏通炼厂和下游保供任务，在8月全面调整航次租船运价，使得配送价格上涨。受其影响，各船公司的市场运价也随之上调。此外，目前成品油批发价与零售价存有一定价差，利润引导下，贸易商操作积极，造成下游库存普遍高位，船舶积压情况严重。面对高企的运输需求以及船舶持续紧张的局面，沿海成品油运价继续上涨。8月30日，上海航运交易所发布的成品油运价指数报收于点，较上月末上涨8.7%;原油运价指数报收于点，与上月末持平。

（上海航运交易所信息部 丁雨恬）