基于企业自身特征的成本粘性影响因素研究

秦德生

摘要：成本粘性是成本特征的重要组成部分，正确理解和分析其作用机理有助于决策者做出合理决策从而实现企业的利益最大化。成本粘性的产生与发展与企业自身特征息息相关，本文正是以企业自身特征这一内部视角来确认企业是否存在成本粘性这一现象，以及探讨有哪些影响因素会对成本粘性产生影响。最后发现资本密集度和企业规模对企业成本粘性现象具有促进作用，资本结构则具有抑制作用。

Abstract： Cost stickiness is an important part of cost characteristics. Correct understanding and analysis of its mechanism of action can help decision makers make reasonable decisions to maximize the benefits of enterprises. The generation and development of cost stickiness are closely related to the characteristics of the enterprise. This paper is to confirm the existence of cost stickiness in the internal perspective of the company's own characteristics， and to explore what influence factors will affect the cost stickiness. Finally， it is found that capital intensity and firm size can promote the cost viscous phenomenon of enterprises， and capital structure has a restraining effect.

關键词：成本粘性;光明乳业;影响因素

Key words： cost stickiness;Bright Dairy Food;influencing factors

中图分类号：F275.3                                      文献标识码：A                                  文章编号：1006-4311（2019）28-0161-05

0  引言

伴随着市场经济的高速发展，我国的经济增长模式正从高速增长模式转变为高质量的发展趋势，因而企业也越来越重视企业自身的成本特性和组织结构，以达到企业的长远可持续发展。企业对管理会计在企业中发挥的作用效果也越发重视，而成本管理则是其中的重中之重。

众所周知，成本是企业生存发展所必须考虑的因素之一，是企业可持续生产经营的基础，在企业的日常运营中占据着制高点，是企业进行正确投资决策的重要指标之一。成本粘性作为成本管理的重要组成部分，因其特殊性为学者们所关注，成本粘性不同于人们所认知的一般的传统的成本形态模型，那种具有强烈相关性和规律性的线性关系，它表现为的是一种非线性关系，或是一种非对称关系。这为管理者进一步更好的理解企业的成本提供更加清晰准确的认识开辟了新的视角。本文是在成本粘性的视角下，在众多已经证实的成本粘性存在于企业当中的实证研究的基础上，以一个具体的上市公司——光明乳业为例展开研究。首先验证该公司是否存在成本粘性这一成本特征，其次是探讨企业自身特征中的那些因素对促进或抑制企业成本粘性发挥着作用。其意义在于进一步证实实证研究的成果，使其更叫具有说服力，并对现有的研究具有一定的补充作用。

1  文献回顾与研究机理

1.1 文献回顾

成本粘性先河的开启是在2003年开始的，纵然在此之前已有一些学者提出了成本粘性存在的可能性研究，但并没有切实可行的证据证明此现象，直到Anderson[1]在2003年发现成本与业务量之间的非线性关系，并通过实证研究证明了成本粘性现象的存在，从此，成本粘性这一研究方向得到广大学者的深入研究。成本粘性的出现为更加深入研究企业成本的作用机理从而实现企业利润最大化开辟了新的研究视角，是对传统成本形态的突破和升入，使研究更加切合企业自身发展的实际状况，为管理者做出更加准确有效的决策提供理论支持。

自成本粘性先河开启至今已有17年的历史，众多学者也是对此进行不同方面不同层次的不断深入研究。关于成本粘性影响因素的研究，主要是从企业的内外部环境这两个视角出发。外部视角主要是从企业的所处的宏观经济环境，市场发展水平，国家颁布的政策法规等方面对企业成本粘性的作用效果。例如，陈胜蓝和卢锐（2015）[2]发现，企业所处的外部政治环境是紧缩的货币政策这会抑制企业的成本粘性，王玉刚和刘彦文（2009）[3]发现所面对的宏观经济能够增长增强成本粘性等等。内部视角主要是从企业内部出发来研究对成本粘性的影响，在此基础上又分为管理者视角和自身特征视角等多视角多方面来展开研究。例如：学者万寿义等（2012）[5]和孔玉生等（2007）[4]等证明了在企业自身视角中的资本密集度这一指标与企业的成本粘性具有正相关关系，学者梁上坤（2015）[6]发现在以管理者视角出发进行研究时，公司管理者的过度自信行为对企业的成本粘性具有明显的促进作用。

利用相应的样本数据和公式（1），对光明乳業的成本粘性进行了检验分析。若检验出β2为负值，则证明光明乳业生产经营过程中存在成本粘性的现象，且β2的绝对值越大就越表明光明乳业的成本粘性越强。借助于统计分析软件stata15进行了分析整理后，其检验结果具体如表4和表5所示。

从表4和表5可以看出，该方程的拟合程度R2=0.9321，其数值大于0.8表明该方程的拟合效果良好，显著性P值为0.000，表明该回归方程的显著性高。根据表中的数据可知，当企业增加1%的营业收入时，即营业成本上升1.079%;当企业减少1%的营业收入时，企业的营业成本下降了0.896%（β1+β2），从这两个结果上来看，明显小于营业收入增加时成本的增加量（0.896%<1.079%），从而证明出光明乳业存在成本粘性的现象，该公司的成本粘性的系数为-0.183，这也正好与我国学者孔玉生、朱乃平和孔庆根（2007）所验证的我国制造业上市公司平均成本粘性水平-0.1282接近，总的说，光明乳业公司的成本粘性水平略微高于制造业企业中上市公司成本粘性水平的平均水平。

2.3 光明乳业成本粘性内部影响因素作用效果分析

2.3.1 变量定义

为了验证从企业自身视角出发的企业内部中不同因素对成本粘性的作用效果，对本文所需的变量加一定义，具体如表6所示。

2.3.2 建立模型

本文采用Dan Weiss的方法来验证光明乳业企业内部不同因素对该企业存在的成本粘性的影响效果，其具体步骤如下：

首先，对公司成本粘性水平进行度量，具体公式如下：

其中，t-，t+∈{t，t-1，t-2，t-3}。在（2）式中，t-表示企业在收入下降的季度，t+表示在最接近收入下降季度之前的那个收入上升的季度。Cost表示企业的营业成本，Δcost为本季度与上一季度发生的营业成本的差额。sale为企业的营业收入，Δsale为本季度与上一季度发生的营业收入的差额。若Sticky<0，则说明企业存在成本粘性，即企业收入下降时，成本的减少大小小于成本上升时的增加的大小，并且其值越小就表明其成本粘性的水平就越高;若Sticky=0，就说明该企业不存在成本粘性效应，即一般的成本线性模型;若Sticky>0，则是成本反粘性，其数值越大，说明反粘性水平越高。

其次，为检验各个影响因素对企业成本粘性的作用效果，本文建立了如下的成本粘性影响关系模型（3）：

在探究不同影响因素对成本粘性的作用效果主要在βi上体现，若βi显著为负，那么则说明该影响因素越大，Stickyi，t就越小，即表明该因素是对企业成本粘性具有促进作用，使其成本粘性增强;反之，若βi显著为正时，那么则说明这一影响因素具有削减公司成本粘性的作用，降低企业的成本粘性水平。

本次实验选取了2004年至2018年光明乳业季度指标数据，数据来源于东方财富网，运用stata15分析软件和Excel工具进行相应的分析研究。

2.3.3 实证检验分析

依据光明乳业的相关数据进行模型（3）的回归分析，具体结果如表7和表8所示。

根据表7可以看出，方程的拟合度R2=0.5429，拟合效果程度良好，显著性P=0.0465（P<0.05）良好，这说明方程（3）有意义。通过表8的成本粘性影响因素的作用效果的回归分析可知，对光明乳业企业来说，资本密集度、资本结构和企业规模对企业的成本粘性具有不同程度的影响。其中，资本密集度和企业规模对企业的成本粘性程度具有增强的效果，而资本结构则对企业的成本粘性具有减弱的作用。人力资本密集度、无形资产比率、固定资产比率和流动资产比率对成本粘性的作用效果的结果来看并不显著。因此，为了进一步确定资本密集度、资本结构和企业规模对光明乳业的成本粘性的影响效果，对模型（3）进行修改，建立模型（4）：

为其进一步验证了资本密集度、资本机构和企业规模对光明乳业公司成本粘性的作用效果，并且显著性效果十分明显，其具体的回归结果如表9所示。

从回归分析的结果来看，资本密集度、资本结构和企业规模这三个影响因素都是在5%的统计水平上显著小于0的，表明对于光明乳业公司而言，其在不同程度上影响着该企业的成本粘性效果。其中，资本密集度和企业规模会增强该公司的成本粘性，而资本结构会抑制该公司的成本粘性的作用效果。人力资本密集度、无形资产比率、固定资产比率和流动资产比率从理论上的分析来说，其对成本粘性作用效果会产生一定的影响，但其在回归分析中的作用效果并不显著。可能的解释原因在于近年来光明乳业公司中的资本变动情况不大，人员流动稳定，并没有发生大幅度变化，不随着企业业绩而发生剧烈变化，从而与该公司的成本粘性之间的关系十分微弱。

3  研究结论及局限性

3.1 研究结论

通过上述研究可以得出两点结论，一是光明乳业公司确实存在成本粘性的现象;二是对成本粘性的影响因素的分析可以看出，光明乳业公司的资本密集度和企业规模这两个影响因素对企业成本粘性现象具有显著地促进作用，资本结构对成本粘性现象具有缓解的作用。

3.2 研究局限性

首先，在数据方面存在缺陷。本文选取光明乳业公司2004年至2018年这15年间的季度数据，数据样本不够大，所选取的时间跨度不够长，因而在对其检验时其检验结果可能会存在偏差，进而对影响因素的分析存在一定的不足。

其次，在影响因素选取和研究方面存在一定不足。本文只考虑基于光明乳业公司自身特征这一视角来寻求并验证其对成本粘性的影响因素研究，未考虑外部因素的作用效果以及在考虑影响因素方面可能没有做到全面。

参考文献：

[1]Anderson ，M.A.，R D. Banker， and S. Janakiraman. 2003. Are Selling， General， and Administrative costs sticky？ Journal of Accounting Research 41（1）： 47-63.