资产管理业务对国有商业银行盈利模式的影响分析

摘 要：国有商业银行是我国银行业发展的中流砥柱，在我国经济的发展中占有着十分重要的地位。当前市场风云变幻，银行业之间存在着日益激烈的竞争的同时，利率市场化、金融脱媒以及来自于国内外地方性银行的冲击，给国有商业银行带来了巨大的压力，在当前传统商业银行业务逐渐式弱、资产管理业务兴起并走强的新形势下，转变国有商业银行盈利模式变得非常紧迫。本文就资产管理业务以及商业银行的盈利模式之间的关系进行探讨，对国有商业银行在盈利模式转型方面的选择进行了一定的探讨。

关键词：资产管理业务;商业银行;盈利模式

作为现代经济的核心，金融尤其是银行金融机构是我国最主要的资金集散平台。从历史数据来看，商业银行主要的盈利模式一是利差主导型盈利模式，二是非利差主导型盈利模式。目前，金融改革不断创新，利率收窄，国有商业银行面临着新的盈利模式的探索。随着商业银行业务改革和银行产品多样供给，现有的商业银行盈利模式由粗放型向集约型改变将变得十分关键，从而实现利润来源多元，创造良好的客户体验，实现精细化管理和客户细分。

1 商业银行的资产管理业务的发展趋势

我国资产管理业务快速发展，在满足居民和企业的投融资需求、改善社会融资结构等方面发挥了积极作用。资产管理业务是基于传统业务发展而来的。随着我国市场经济的深入发展，投资者投资多样性的需求越来越旺盛，因此商业银行通过成立一些专业管理资金的人员及机构进行资产投资管理。随着资产管理业务的规模不断攀升，其给银行带来的收入也不断增长，成为商业银行非常重要的一个利润增长点，因此，资产管理业务已经成为促进银行盈利模式转型的重压助推器。我国商业银行资产管理业务逐步趋向于盈利模式多样化、组织结构独立化、产品净值化以及定位本源化等。

1.1业务定位本源化

随着商业银行开展理财业务，存款与信贷规模都得到了一定的提升，然而在投资者理财的同时，也对银行理財的产品的隐形担保予以了确认，即在银行理财的投资是保本的，其所提供的收益率等同于无风险收益率。然而，在一定程度上这种做法违反了市场的正常秩序，形成了刚性兑付。当出现集体兑付或者经济下行等情况时，商业银行、金融体系乃至社会秩序都会受到影响。因此，买着自负、卖着有责的原则将越来越明确于投资者，树立资产管理业务理念将逐步被资产管理业务的发展所促进。

1.2产品类型净值化

资产管理的本质并非刚性兑付，而是要在产品类型上逐步实现净值化，商业银行也将管理业务的主要形态上转变为基金化净值。净值型产品实质破除了刚兑，风险被分散，不再滞留在银行内部，能够在极大程度上缓释银行理财的兑付压力;其次，净值型理财的投向范围将更为广阔，风险偏好也会有所提升，因而其匹配的收益水平将会提高，在目前基础收益较低的大环境下，往往对投资者更具吸引力。

1.3盈利模式多样化

企业融资脱媒，带来了大量的多样化的融资需求。地方政府也在不断进行着地方债、PPP、产业基金等方式的融资，从而促进地方政府职能的发挥，满足自身资金需要。商业银行表内外资产、业务发生趋势性变化，信贷向非信贷、表内向表外发展速度加快，并已经占有重要的比重。融资对象的需求变化，促生金融工具不断更新、金融产品不断创设，带来了商业银行盈利模式的多样化。随着银行理财业务的不断深入探索，银行理财业务的收入将逐步转变为手续费、管理费以及业绩提成的盈利模式为主。

1.4组织机构独立化

商业银行资产管理业务的组织架构随着不断发展的相关规定的确立，将得到更为合理的调整。单独核算、风险隔离、行为规范、归口管理，形成独立化的组织机构，独立核算的部门机构，区别于自营部门，实行独立的风控体系将是未来的发展趋势。

2 国有商业银行盈利模式

商业银行盈利模式指商业银行在一定的经济环境下，以资产负债结构为基础的财务收支结构。利差主导型与非利差主导型是区别商业银行不断发展和进步的两个重要的盈利模式。随着银行利差被市场利率化的大趋势所挤压，从而使得商业银行不断被促使进行改革自身的盈利模式，这一个过程并非一定是不断向前的，而是一个循序渐进的过程。努力扩大非利息收入的规模和比重，是未来我国国有商业银行所应当大力发展的方向。商业银行盈利模式的变化一方面归结于我国经济的不断增长，金融监管逐渐宽松，同时，信息技术的改变及金融自由化对商业银行自身的盈利模式的选择提供了巨大的便利。

我国早期仅有存款和贷款业务，随着我国存贷利差的不断缩小，实体经济正在不断的转型，产业结构的调整力度也在逐步加大，国有商业银行应当紧跟当前形势要求，推陈出新，顺应市场的变革，不断推进业务的战略转型。传统的商业银行理念是规模即效益，这种理念是由于利率的固定，同时，这种经营理念也是不可持续的。当前，市场利率化不断的推进，传统经营模式难以继续维系，产业转型升级也是国有商业银行的必由之路。投资银行发展，为地方经济带来了强有力的支持，对于一系列的基础设施建设带来了资金，也为当地企业的发展提供了融资的新渠道。

3 国有控股商业银行盈利模式选择

到目前为止，我国国有银行在盈利方面，传统依靠利差获得的收益的资金仍然占有重要地位，国有银行应当发展创新盈利模式的同时，保障利差收益，从而为企业逐步有序的推向更高的发展，逐步开展国内股份银行，促进创新拓展自身的业务。

3.1发展并购贷款

国有商业银行能够利用国际先进的经验，并将上述经验运用到我国国情上，通过发展并购贷款，促进资本运营活动，为企业提供足够的资本的保障。贷款用途不同是并购贷款与众不同之处，其非商业性质的用途，仅能够实现资本扩张之用。

3.2贷款证券化

商业银行将其所持有的流动性较差的贷款组合为若干资产池售给专业的融资公司，融资公司以这些资产池为担保，发行资产抵押证券，也可以通过证券发行市场公开发行或以私募的方式推销给投资者。通过上述贷款证券化的程序，将证券通过私募或公开市场进行销售，国有商业银行能够在其中得到一定的手续费，不但能够提升资产投资的流动性，还能够快速回笼资金。

3.3创新票据业务

票据业务新品种，为企业提供切实、科学、可行的金融产品，具有针对性的对个人理财和投资进行分类和规划，从而将票据贴现、保理以及面额变换等业务。形成一体化的理财业务能力，并加强企业理财与盈利能力，实现企业利润的快速可持续发展。

3.4创新中间业务

相对国外先进银行来讲，经营范围还是较为狭窄，高技术含量的中间业务品种仍然较少。结合国外先进银行的经验，我国国有控股商业银行中间业务创新可以加大信托、租赁业务、企业融资服务，以及提高信用卡的技术含量等。

此外，我国国有控股商业银行也应该大力拓展信用卡的功能，满足公众方便、快捷的需求，提高其附加值，如西班牙国际银行的信用卡拥有买电影票、外地歌剧院的入场券等功能，而我国国有控股商业银行的信用卡的功能相对少与简单了些。随着我国整体经济的快速增长，以及国内外银行卡使用的软、硬件环境的晚上，我国的银行卡业务将继续保持较快发展。

4 结语

作为现代经济的核心，金融尤其是银行金融机构是我国最主要的资金集散平台。从历史数据来看，商业银行主要的盈利模式一是利差主導型盈利模式，二是非利差主导型盈利模式。目前，金融改革不断创新，利率收窄，国有商业银行面临着新的盈利模式的探索。随着商业银行业务改革和银行产品多样供给，现有的商业银行盈利模式由粗放型向集约型改变将变得十分关键，从而实现利润来源多元，创造良好的客户体验，实现精细化管理和客户细分。在当前传统商业银行业务逐渐式弱、资产管理业务兴起并走强的新形势下，转变国有商业银行盈利模式变得非常紧迫。本文就资产管理业务以及商业银行的盈利模式之间的关系进行探讨，对国有商业银行在盈利模式转型方面的选择进行了一定的探讨。

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作者简介：

胡静茹（1987-），女，汉族，北京市人，硕士研究生学历，中国建设银行股份有限公司北京市分行，中级经济师，主要从事研究方向：公司信贷、资产管理和投资银行方向。

（作者单位：中国建设银行股份有限公司北京市分行）