财务报表浅析

雷满满

【摘 要】财务报表分析是对企业财务报表所提供的数据进行加工、分析、比较、评价和解释。如果说，记帐、编表属于会计的反映功能。通过财务报表分析帮助公司的近年来的财务状况，判断企业的财务状况是否良好，找出企业在经营管理过程中存在的问题，提出解决办法，进而更好的规划公司未来。接下来我会以武汉华中数控股份有限公司为例，从营运能力和偿债能力来分析公司近年来的财务状况。

【关键词】周转率：比率：营运能力：偿债能力：

1营运能力分析

存货周转率分析：

存货周转率是企业一定时期销货成本与平均存货余额的比率。

从表1中可以看出，2014年存货周转率为1.7，而2015年存货周转率下降到0.7，不足原来的一半。2015年度营业成本较低，但存活数量大幅提升导致存货周转率下降。华中数控的存货周转率下降表明其运输方面存在不足，大量产品滞销。

应收帐看周转率分析：

应收账款周转率是反映公司收回应收账款的比率，企业应收账款周转率越高就意味着公司收账迅速，资产流动性强。

从表1中可以看出，2014年的应收账款转为现金的平均次数为2.0，到了2015年下降为1.7。2015年营业收入高于2016年且平均应收账款余额低于2016年，导致了2015年应收帐看周转率的下降。2016年营业收入和平均应收账款余额均大幅度上升，但营业收入的上升幅度大于平均应收账款余额，所以2016年应收帐看周转率高于2015年度。华中数控总体应收帐看周转率平稳，但总体较低，表明公司内部发展良好，但信用管理系统有待提高。

固定资产周转率分析

固定资产周转率，也称固定资产利用率，是企业销售收入与固定资产净值的比率。

固定资产周转率有2014年的3.99下降为2016年的2.97，总体呈现下降水平，资产更新换代较慢，华中数控的固定资产利用率有待提高。

2短期偿债能力分析

流动比率

流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。

由表2可知，2014年到2016年华华中数控流动比率整体呈现下降趋势。2015年的流动比率为0.75，相较于 2014年0.77有所下降，公司总体处在正常水平。

速动比率

速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率，速动资产是企业的流动资产减去存货和预付费用后的余额。

从表2中可以看出，2016年到2014年三年间速动比率由0.6下降到0.54在上升到0.57，但总体保持在较平稳水平。三年间流动资产和流动负债均大幅度上升，存货则呈现出缓慢上升趋势，2015营业收入下降，存货很可能发生积压，滞销、残次、冷背等情况，速动比率下降流动性较差。

现金比率

现金比率是在企业因大量赊销而形成大量的应收账款时，考察企业的变现能力时所运用的指标。

从表2中可以看出， 2015年由1.18下降到0.62，2015年经营状况恶化货币资金下降而流动负债增加，流动比率下降。2016年货币资金和流动负债均上升，流动比率有所上升。总体而言，处在正常水平，说明华中数控现金流量对其流动负债的偿还能力较强，对流动负债利用充分。

3长期偿债能力

它是用以衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，以及反映债权人发放贷款的安全程度的指标，通过将企业的负债总额与资产总额相比较得出。

由图3可知，华中数控2014年到2016年资产负债率呈上升趋势。图4中2014年长期借款72.7万，2015增加到2554.55万，2016年上升到4536.36万，2015年到2016年递延所得税负债增加了562万。2014年到2016年，长期借款、递延所得税负债大幅增长，公司风险经营模式增加。

產权比率

产权比率是企业财务结构稳健与否的重要标志。

由图3可知，2014年到2016年华中数控产权比率均小于1，公司偿债能力良好，经营风险较低，但股东的报酬也较低。由图4可知，2014年到2016年短期借款的增加为公司发展取得足够流动资金，促进了公司价值上涨，导致了产权比率的增加。

通过对短期偿债能力和长期偿债能力各项指标分析，华中数控的偿债能力处在良好水平，财务风险较低，其偿债能力还有进一部提升的空间。

小结

通过分析可知，华中数控的经营状况良好，偿债能力较好。华中数控2015年和2016年经营不善导致大量产品知晓营业利润为负，成本费用控制较差，经营模式单一，营业外收入过高，管理经营方式需进一步提高。