试析证券投资基金的风险预防策略

刘峻

[摘 要]随着现代社会的快速发展和社会经济的全球化进程加快，金融经济环境也没有了之前的跌宕起伏。很多群众都把目光放在了证券投资基金上。我国目前投资基金还存在着较大的风险，在面对风险这方面还需要很大的提高和完善。本着对整个投资市场能有重大改善作用，文章对证券投资基金基本含义和特征进行分析，最终提出预防和改善证券投资基金风险的建议。

[关键词]投资基金;風险管理;风险预测

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2019.27.051

1 证券投资基金的基本含义和特征

证券投资基金是一种风险与利益并驾齐驱的投资形式，说得在浅显易懂一点，就是指发行证券基金的公司通过对各方面的资金进行整合，然后通过专业人员进行资金的运行和管理，当然其主要方式是通过对债券、股票和其他金融工具等投资型金融方面进行投资。证券投资基金也可以通过发行自身的股份成立一家属于自己的投资公司，这种情况成立的基金叫作证券投资基金公司的基金;另外一种情况也可以让投资者、基金托管人和基金管理人通过基金契约的形式组成，这种情况成立的基金叫作契约基金。我国在现在所适用的是契约基金，也就是本文所分析的证券投资基金。

证券投资基金具有以下三个特点。

（1）集合投资。投资基金的标志性特点，就是把投资方所投入的零散资金汇集在一起，交给金融机构进行专业的管理和运营，以实现资金的增值。同时，投资基金对于所投入的最低限额没有要求，投资者可以根据自己的意愿决定所投资金的多少，购买得多，获得更高利润的机会就大，承担的风险也会相对较大。

（2）分散风险。投资者可以根据自己的判断，将自己的资金通过科学的估计投入可靠的公司，将所承担的风险降到最低，使收益得到提升的同时，风险也最小。所以不能将自己的资金全部放在一个项目上，以避免意外的发生，当然这里也必须明确一点，对于大小不同规模的资金来说，处理方式也是不同的，对于大规模资金来讲，由于承担不了非系统性风险带来的意外损失，所以不得不分散投资;而对于小规模资金来讲，更应该注重系统风险方面的因素，适当分散但不能过于分散，否则更易遭受系统性和非系统性风险而承担更大的损失。

（3）理财特点。投资也是理财的一种，投资的初心就是想获得期望收益，利用自身所具有的资源，对数据和信息进行分析，判定价格的走势和投资价值的中枢，做出正确的预判，减少投资失败的风险，以达到投资成功的目标。

2 证券投资基金的类别

由于我国市场经济的情况，虽然社会经济已达到飞速发展的状态，但在经济投资这一块还稍有欠缺，而投资又是金融的重要组成部分，所以在取得收益的同时也应该承担一些风险。现阶段我国的投资基金主要分为两大类：系统风险和非系统风险。

系统风险主要指受我国当前的市场影响而展现的投资风险，这种风险一般受客观条件的影响比较大，所影响的范围具有全面性，几乎所有的金融交易都会受到它的影响，所以对系统风险的判断就是看他的影响范围具有的性质。与此同时，在面对高风险的条件下，人们也将目光转向了契约型投资基金，认为契约投资基金不存在风险，但在实际中它的风险是隐性风险，一旦发生，后果将会非常严重。

非系统风险是非系统性的投资，又称非市场风险或可分散风险。指对某个行业或公司证券产生影响的风险，通过某种特殊原因与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别证券收益有影响，指发生在某些公司中的特有事件产生的风险，如上市公司财务造假、经营失败、股东跑路等。

3 证券投资基金的产生原因

管理制度和法律制度还不够完全，所以我国的证券投资基金市场还不太稳定，在实际操作中还存在很多漏洞，像税收、金融、会计、咨询等状况，虽然有一些法律条文规范，但具体实施的时候还是有很多漏洞的，仍旧需要进一步完善。另外，在管理方面也有一些或大或小的漏洞，如检察、监督，若是不做到上行下效，就无法达到预期的效果。我国现阶段较为完善的对于证券投资的指导规范是《证券法》《证券投资基金法律法规汇编》，它们调整和规范了证券总类、证券发行关系、证券交易关系、证券市场监督关系以及其他相关法律规范。

我国投资者在投资的情况下，由于市场的偏差，会导致消费者的误判。存在大量的资金在认购之后并没有得到分红回报，虽然如此，但依旧有很多投资者把投资基金作为一种高收入的准价股票，而忽视了其实质性存在的风险。但也有一部分的投资者在投资证券市场时，非常喜欢用股市中短线跟风投机的形式来投资证券投资基金，甚至包括其他一些机构投资人如证券公司和其他基金机构带有浓厚的投资心理，只把投资基金看作是一个赚钱的工具而忽略了投资基金除了作为投资品的属性外，更重要的是其自身也是一个主动投资者的属性，证券投资基金的风险大部分则是来源于主动性投资过程中产生的风险，诸如对市场的误判，投资过程中的非理性思考，更有甚者还有道德风险引发的投资失败，这些对普通投资人而言都无法预防。

由于套现形式的不同以及经营形式的不同分为开放式基金和封闭式基金。不过我国现阶段实行的是开放式基金，因为开放式的基金同意所有者以每股的基金的净资产作为单价进行申购和赎回，这种自由的投资方式，不受约束，相比较之下的风险也是较小的。

4 证券投资风险的预防

加强法治社会的建设，健全和完善证券投资基金的相关规定并严格执行，让证券投资更加具有规范化的同时又有绝对的保障，加强其管理法律制度也是对证券投资的一种良好的约束，为基金管理工作提供一个良好的环境，使投资风险降到最低。

首先，可以借鉴国外的法律建设条例，健全我国关于证券投资的相关规定。我国的证券行业的法律法规和政策分为基本法律法规以及行业规章制度与规范性文件。基本法律法规主要包括《公司法》《证券法》《证券公司监督管理条例》《证券公司风险处置条例》等，从这些法律中的规范远不足以控制实际发生的风险，所以要根据不断变化的经济形势，随时更新法律规范，并及时预测风险。其次，建设相关的考核制度。对于证券投资信息的透明程度和真实性进行监督，例如投资公司的财务系统真实，财务来源清晰，想征服申报及时准确，这样能对投资的风险有一个准确的预估使投资的风险降到最低，能够解决利益矛盾的相关问题以及完善管理制度和加强内部建设。

加强投资的固定收益，对于投资的人来说，他们更喜欢风险不高且收益可观的投资方式，所以在投资方面，人们更多的是选择债务型基金，这样更具有稳定性。在债务投资期限内给基金公司较为固定的收益，再把这部分收益按一定比例交付给投资者，此项投资不仅一段时间就会有可观的收益，且风险较小。

5 结 论

综上所述，投资有风险，入市需谨慎。投资的收益虽然是可观的，反之所要承担的风险也是等价的，此时就需要我们具有一双慧眼用来看清风险的大小，以及改善风险的能力，并可以针对风险的具体发生提出有效的解决办法，最大限度地降低投资基金的风险，使我国的投资基金市场能够得到更加稳健的发展。

参考文献：

[1]黄烁林. 试析证券投资基金的风险预防策略[J]. 现代经济信息，2018（12）：290-291.

[2]孙常辉. 我国证券投资基金风险与收益的实证分析[J]. 财经界，2010（11）：16-18.