农产品远期规范化的探究

王文文

摘 要：远期合约是交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。该合约能够有效锁定未来价格，规避风险，实现套期保值。农产品远期就是在这样的背景下产生的特殊类别的金融衍生产品，使得农产品远期现货电子市场也得到了迅速发展。

关键词：农产品;金融衍生产品;远期;规范化

文章编号：1004-7026（2019）13-0161-02         中国图书分类号：F203        文献标志码：A

20世纪末至今，我国金融市场得到了快速发展。在金融市场日趋成熟的过程中，如何让更多农民群众参与到活跃的金融市场中，如何进行以风险管理为中心的金融创新，让农产品市场与金融市场联系得更加紧密，成为迫切需要解决的问题。

1  农产品远期规范化的现实意义

近年来，随着农产品产量的增加以及人们生活质量的不断提高，农产品市场普遍出现的现象是买方市场，“酒香不怕巷子深”的农产品卖方市场早已不复存在。长期以来，农产品作为需求价格弹性较小的商品，持续的供给大于需求必然会导致现货市场中农产品价格逐渐下降，而农产品从生产到消费者手中又会经历多个环节，增加了交易成本。即使在物流条件不断完善以及运输网路普及的条件下，农产品的销售问题仍未得到有效解决。大量农民工涌入城市和土地荒废无人耕种的社会现象也说明，农民依靠农产品现货市场买卖已经不能满足基本的生活需要，因此迫切需要寻找一种能够帮助农民锁定未来农产品价格，在已知获利以及满足消费升级的基础上合理安排耕种规模的方式[1]。农产品市场重新焕发活力，对于乡村振兴战略以及解决农村留守儿童和留守老人等一系列社会问題都有积极影响。同时，农产品远期能将全国分散的农产品市场通过互联网连接起来，促进资源的合理配置以及农产品生产的标准化，降低因信息不对称而造成交易成本增加。

2  农产品远期的现状与存在的问题

我国的农产品远期起步于20世纪90年代，国家推出的“金农工程”加速推动了我国农业信息化的建设。进入21世纪以来，随着电子商务金融市场的快速发展，我国的农产品期货市场走上了规范发展的道路，为农业生产者制定生产计划，能起到规避风险的作用。与此同时，由于远期合约的不规范，农产品远期并未在这一过程中得到有效发展。农产品期货合约虽然是标准化的合约，对交易的规模、日期以及其他条件都有具体的规定，但是实行的盯市操作和每日结算制度都要求投入更多的时间和精力关注每日现金流，还可能因为保证金不足面临强行平仓而无法进行精确套期保值的风险。而农产品作为长期作物，无法在种植期间作出改变，因此规范农产品远期这种直接锁定未来价格、规避风险而且操作简便的工具在当前尤为重要，但是农产品远期在发展过程中仍然存在许多问题[2]。

2.1  农民对农产品远期缺乏基本的认识

即使远期比期货在操作上更加简便，但是远期作为金融衍生市场的工具仍然需要进入者有一定的知识积累。

（1）农产品远期市场的主要参与者是农民，他们的整体文化水平较低，而远期交易需要掌握一定的交易规则，根据市场波动（价格波动、利率波动）状况采用合理的分析方法，并结合对农产品价格的有效预期来确定执行价格，这对于农民来说有一定的难度。

（2）农民是社会闲散小额资金的主要拥有者，其资金规模相对较小，即使双方对未来的特定农产品价格有相同的预期并有意促成远期合约，也可能因为远期规模较大而放弃。这也决定了在农产品远期市场中，农民一般只能作为现货的卖出者而存在，无法享受远期市场风险管理带来的益处[3]。

（3）由于农村电子信息网络没有得到普及以及普遍对陌生的金融市场缺乏认知，这就从源头上限制了农产品远期市场的发展。

2.2  对远期市场缺乏有效的制度约束与行政监管

随着期货市场的不断发展，相应的法律法规也应得到不断完善。但农产品远期合同的性质导致农产品远期并没有得到快速发展，同时也缺乏相应的法律法规加以规范，使农产品远期合约面临较大的信用风险，即违约风险较大。一旦市场中出现了对交易方有利的情况，有利的一方往往面临着较大的信用风险。这就出现了博弈论中没有法律保障或者法律保障不完善的情况，获利方的利益得不到保障，甚至面临损失，这完全取决于对手的承诺是否可信。因此，市场中有效的制度约束以及行政监管决定了市场的有序性以及对市场参与者的保护力度。我国的农产品远期市场迫切需要结合我国国情，同时充分借鉴西方国家的先进经验，来制定有效的农产品远期市场保护与监管制度[4]。

2.3  农产品远期市场不活跃，导致规模不对称

量变往往决定质变，期货市场之所以能得到较好的发展，很大程度上取决于期货市场的参与力度，使得交易者更容易在众多的选择中寻找与自己需求规模最匹配的合约。而农产品远期市场的参与者较少，可供选择的合约数量也较少，交易者很难在有限的合约中找到完全与自己需求匹配的合约。同时，不是所有的农产品都能在远期市场中交易，合约品种不完善以及规模不匹配也是制约农产品远期市场发展的重要因素。

3  促进农产品远期规范化的方法与措施

要想有效改善我国农产品远期市场的现状，就要针对存在的问题采取相应的措施。①对于农民，要加大对学习教育的投入力度，安排农民进入农产品远期市场中学习，加大宣传衍生产品对于现货市场套期保值的重要作用，远期是有效的风险管理工具，而不是将农民置身于更大的风险中，要消除农民对远期市场的错误认识。加大电子信息网络在乡村的普及，促进农产品远期电子化的普及。②对于制度与监管，需要有关部门进入基层，了解农民的需求以及可能存在的风险，针对存在的风险，要制定有效的制度与法律约束，通过后期反馈检验制度判断法律是否真正起到作用，切实保障农产品远期市场参与者的合法权益。③对于农产品远期市场，要通过制定相关的优惠政策来吸引更多的投资者进入远期市场，完善投资结构，增强市场活力，进一步扩大远期市场的合约规模。

4  结束语

农产品远期的规范离不开政府、企业、农民等多方的共同努力。政府出台相关法律法规完善农产品远期市场，提高农产品远期市场的运行效率。企业作为主要投资者规范投资结构，提高农产品远期市场活力。农户要提高对农产品远期的认知，进一步成为农产品远期市场的主要参与者和受益者。金融市场运用金融工程理论，采用数学建模、工程技术等方法持续创新与农产品远期有关的金融产品。以上是农产品远期规范化进程中必不可少的因素。而规范农产品远期市场是为了稳定农产品的生产和流通，为政府宏观调控农产品生产流通、农民合理安排种植规模、丰富投资者投资工具服务。远期市场并不能保证参与者一定获利，也无法解决农产品流通中遇到的所有问题，但是在制定农产品市场的远期价格和规避现货市场风险方面可以发挥独特的作用，保障未来某一确定时间获得确定的收益。近年来，随着我国对外开放程度的不断加深，农产品市场也在对外开放中发挥着越来越重要的作用，越来越多的生产和经营者进入更加开放的市场中，而销售渠道的扩大也使得农产品市场的风险越来越大。因此，规范农产品远期市场对于进一步扩大我国对外开放程度、稳定社会秩序、促进社会发展等方面都有重要的现实意义。

参考文献：

[1]祖洪涛.中远期大宗农产品交易规则的缺陷剖析[J].金融发展研究，2011（11）：51-54.

[2]郑小平.基于XML的大宗农产品中远期交易规范研究[J].计算机工程与设计，2011（10）：3360-3363.

[3]徐明霞.大宗农产品中远期市场的效应分析[J].经济导刊，2011（11）：47-48.

[4]郑振龙.金融工程[M].北京：高等教育出版社，2016.