海外资产配置风险识别研究

李静

摘 要：只要提起风险事件，总会让人们不知不觉的想到金融实际上就是对于风险的管理，但是很多投资者十分热情，人们都希望自己所拥有的财富能够在资本市场上获取大幅度的增值，并且，不管是存款还是取款都十分便利。 但是，需要承担的资产责任的始终是投资人员，是不是需要紧跟海外资产配置的潮流，要求投资人员必须要针对自身的资产情况以及对于海外市场的认知进行整体上的掌控。因此，本文将进一步阐述海外资产配置风险识别。

关键词：海外投资;开发商;配置风险;资产责任

一、挖掘海外投资和增长的机遇

有关报告表明，若投资者规模是固定的，其选取的投资地点以及项目十分关键。另外，朝着新兴市场投资将会占用大量的时间，并且收集新型行业的信息，进而做出正确的投资决策对于投资人来讲存在极大的挑战。所以，在衡量海外房地产投资机会的过程中，投资者应该偏向于自己相对比较熟的领域，然后根据自己的感觉去决策，这就造成了投资存在极大的安全隐患，导致投资人失去了良好的隐形机遇，严重的住家在项目上产生错误的判断。相关专业人士看来，我国房地产开发单位在准备海外投资的过程中，通常面临各种各样的风险，具有极高的挑战性。这是因为我国投资人员对于海外市场风险不是十分的了解，比如，欧洲市场和别的市场存在很大的不同，针对所有投资人员或者是想要投资企业的CFO而言，必须要对其有一个详细的了解和掌握，比较简单的方法是去当地雇佣一个优秀顾问获得帮助。企业在开展海外资产分配的过程中，必须要充分思考税务方面的问题。例如，欧洲各个国家税法都是不一样的，同时中国投资人去投资流程十分复杂，还需要在欧洲很多地区融资，融资的手段还存在一定的约束。全部点汇聚成在欧洲实施房地产投资存在的风险。企业在实施海外房地产投资过程中必须要拥有充分的时间，做出决策。在欧洲各种法律监督管理这些规定，思考到其规定十分督扎，一定要保证在做所有决策之前做好良好的准备工作，进而防止产生不必要的损失。

二、考验CFO

所有企业CFO负责的实际工作都是存在差异的，在开展海外投资的过程中所充当的角色也是不同的。若只是基于财务视角去看，或者是基于财务有关方面去思考，不管是投资和融资，获得最理想的税收结果。或者是针对收购目标企业财务分析，均要CFO负责，针对编制的海外投资战略但是不具备跨境并购投资经验的企业来讲，特别是在刚实施海外并购的时候，应该雇佣顾问提供一定的帮助，之后慢慢储备人才，开始建设团队，这也是企业开展海外投资的必要支持。

我国房地产开发商在解决海外投资问题的过程中，有下面几点问题值得注意。 第一个必须要保证投资满足目的国家法律标准和制度，还有财务方面的规定。第二点，针对风险方面，不仅存在税务和法律规范以及融资成本这些方面的风险，同时还包含社会惯例及责任，还有民俗等这些方面有可能存在的安全隐患，不管在哪个国家均会遇见这样的问题。第三个，美国这类发达国家十分注重企业履行社区社会职责，企业若没有进行具体的调查，准备好公共关系，就没有办法成功构建良好的形象，进而无法给今后的投资打下良好的铺垫。第四点，企业到还发投资的过程中，还存在源于汇率方面的风险。实际上汇率风险属于投资的根本风险。在很长一段事件中，万达等龙头企业开展了各种对位投资，当前若人民币标志，那么海外资产分配在今后的一年当中是具有有利影响的。否则，人民币升值，若开展海外投资，必须充分思考怎样防止人民币升值引发的海外投资汇率风险的产生，这也是企业在开展海外投资过程中必须思考的风险之一，同时必须要做好相应的准备措施，境外运营管理针对我国企业来讲相当于是一种考验，怎样使用本地人进行运营及管理，同时管理本地团队，这些均是企业境外投资的巨大挑战。

三、海外资产配置分析

根据有关报告表明，在2017年末我国私人可以投资资产的总量大概是107万亿，每年的增长率是13%左右，而在2018年的年底，我国私人可以投资的资产总量达到115万亿，大众富裕层次的人群规模始终呈直线增长的趋势，在2017年的时候大概有1390万人，而在2018年年末其人数超过1500万人。其中，富裕群體持续增加，还有就是我国不存在风险的利率不断减少，在2018年的时候，股市上下浮动大，现在存在没有完全复苏的表象。房价增长虽然不存在拐弯点，但是二线以下城市逐渐暴露出库存方面的问题，以互联网金融创新的名义非法集资的情况屡见不鲜。

促使我国投资者更加期待安全财务管理，基于这种背景环境，让互联网金融企业及创业团队，了解到金融领域的潜在商机和空白之处，大规模的互联网金融企业在这个领域当中主动的安排布局。例如，在2017年的时候，就有公司成立了投资移民顾问企业，给净值较高的客户提供世界范围内的资产分配和移民咨询。在2018年的时候，有关人士宣布世界资产配置思想，同时说明资产分配中必须要包含海外资产，同时全球资产配置拥有良好的发展前景。

蚂蚁金服加入支付宝后，开发单独的APP，也就是蚂蚁聚宝，其提供美股和港股等各种海外投资的信息，并且，还预留美股以及基金这类蚂蚁金服等合作，给内地投资人员出售北京和上海以及香港的相互认证基金。而陆金所与国际投行盛宝银行合作，对于具备海外账户以及资产的群体提供必要的资产管理，同时说明把布局海外交易市场，若今后发展政策持续开放，将可以直接向海外市场投资。不包含大规模的互联网金融企业布局，各种创业项目流向海外资产配置，站在一个非正面的角度，凸显出这个市场正在消费今后的预期，根据不完全统计，一年当中出现的关注海外投资配置的企业已经超过十几家。

针对资产管理企业预估值通常是管理的资产规模的30%，思考船业队伍当前规模不大，但是将会不断快速的发展，预估值应该参考业务和队伍以及数据这些因素整体的分析。针对公开信息，当前海外资产配置创业队伍包含很多类型的投资产品，包含股权和债券以及地产等，部分创业队伍还拥有小额资金的投资项目 ，期限也减少到外资银行很难提供的半年等。

大规模的互联网金融企业用拥有丰富的存量客户，作为基础，必须要布局大量的资产类型，给客户提供更多的选择。针对刚开始创业的团队而言，想要创新产品，尽量增加期限的灵活程度以及产品收益，符合我国投资者的习惯，这样还能具备良好的竞争力。

四、海外投资房地产发展势态

由欧洲作为目的地的海外房地产投资表现出全新的特点，针对海外投资人士而言，伦敦和巴黎等这些欧洲核心城市竞争力不断加强，有部分新型机会值得我国关注。有关人士解释说明，房地产市场细分以及汇聚程度不断提升，居住使用的房地产重要性增强，针对这个情况，通过研发软件让投资人员和开发商开展的有关调查。大量的企业和当地企业合作，构建合资企业，在合作企业获取风度的经验，还有必要的支持，其市场偏向，对于本地消费者熟悉程度，对于本体风险具体的了解，还有其和本地有关方面顾问的关系均有利于我国企业快速进入到其市场当中，更好的解决之前所存在的一系列風险隐患。

投资人员通常希望在发展前景良好的地方进行投资，这也是城市房地产开发的助力。例如，部分开发商在到海外选择房地产进行投资的过程中，过于追求到纽约这类城市投资，或者是比较热门的城市，这样的投资是存在正当经济原因。不仅规模较大同时依然在持续增加的人口，表明商业集中。所以企业也乐于给办公室空间支付高昂的费用。同时这类城市和别的地方之间的交通十分方便，通常拥有大量文化以及休闲选择。

五、结束语

通过本文对识别海外资产配置风险的进一步分析和阐述，使我们了解到大量的海外投资者重点关注一线城市，通常忽视了二线城市，观察有关报告能够发现，城市人口提高给海外投资者提供十分丰富的目标城市投资选择。由于人口与经济持续增高，二线城市也变成了房地产投资的热门，尤其是在核心城市机遇慢慢减少，竞争资本持续提高而收益减少的这种背景环境下。因此，希望通过本文的阐述能够给识别海外资产配置风险方面提供一定的参考和帮助。

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