航天金租：发挥产融结合优势 助力实体经济发展

刘见和 王健钢

金融租赁公司起源于80年代改革开放初期，由内资融资租赁公司转制而来，行业几经浮沉，面临多次洗牌，直到2007年，原银监会启动商业银行设立金融租赁公司试点，金融租赁行业才出现了爆发式增长。经过十多年蓬勃发展，我国金融租赁公司的数量已达70家，行业资产规模超过2.4万亿元。当前，金融租赁与实体经济紧密结合，服务领域不断拓宽，行业发展持续壮大，前景广阔。

与此同时，面对当前复杂多变的经济金融形势，金融租赁行业也面临增速放缓、监管趋严、竞争加剧、风险上升等诸多挑战。据零壹财经统计，在已披露2018年业绩的18家金融租赁公司中，有5家公司的资产规模出现负增长，其中千亿级金融租赁公司有3家。面对转型发展的压力，金融租赁如何更好的坚守租赁本源，发挥融物和融资相结合优势，实现自身的高质量发展，成为摆在行业面前的重要课题。当前，随着社会融资环境不断向好，银行系金融租赁公司的资金优势逐渐弱化，产业系金融租赁公司的优势开始显现，特别是新成立的中小金融租赁公司，在制定和转变发展战略上更显从容，有利于走出一条专业化、特色化的高质量发展之路。

在产业系金融租赁公司中，航天科工金融租赁有限公司是中国航天科工集团联合内外部单位共同打造服务产业发展的金融服务平台，公司以促进产融结合为己任，致力于服务地方经济和实体产业的发展。

具备强大的产业背景优势

2014年3月，原银监会修订《金融租赁公司管理办法》，将出资人调整为发起人，扩大了银行股东范围，以城商行、农商行为主力的银行系金融租赁公司纷纷设立。同时，也允许大型制造企业作为发起人，中石油、中石化等大型央企开始发起设立产业系金融租赁公司，金融租赁公司按照控股股东背景的不同，发展为银行系、产业系和第三方三类，其中产业系金融租赁公司数量开始逐渐增多。

2015年，中国航天科工集团与湖北省政府签署战略合作协议，共同在武汉建设全国首个国家级商业航天产业基地，打造航天高新技术产业集群。各种利好政策促成了航天产业与金融租赁的联姻。2016年，中国航天科工集团、中国航天三江集团、航天科工财务公司等系统内三家单位联合汉口银行、湖北省农业机械总公司、湖北省宏泰国有资本投资运营集团等金融机构和地方国企共同出资设立金融租赁公司。

2017年4月，航天科工金融租赁公司正式开业，注册资本30亿元，是全国首家由航天央企控股的产业系金融租赁公司，也是湖北省第三家金融租赁公司。航天金租不仅具备航天科工的强大产业背景，也得到集团内财务公司、汉口银行等金融机构的资金支持，同时在与地方国企的合作中也享受到地方政府的政策扶持。航天金租诞生既顺应了国家战略和产业政策的导向以及湖北省经济发展的需求，也响应了中国航天科工集团产融结合、发展商业航天的内在要求。

“制造业集中承载了人类社会的主要智慧成果，是全部现代文明的力量来源，金融租赁的主流标的物更与制造业息息相关。”航天金租相关负责人表示，航天金租依托股东在商业航天上的产业优势，坚持创新产融结合特色租赁业务，助力商业航天产业发展，推动制造业转型升级。

据介绍，截至2019年4月末，航天金租已累计投放项目105个，金额突破200亿元，总资产近150亿元，租赁资产余额突破120亿元，其中2018年累计投放项目61个，金额127.76亿元，同比增长144%。

明确专业化特色化高质量发展方向

中国银行业协会金融租赁专业委员会在去年举行的金融租赁公司高层座谈会上提出，新时代下金融租赁行业发展面临着新形势、新挑战、新机遇，金融租赁公司要突出金融租赁特色，优化发展模式，推动行业高质量发展。当前金融租赁公司个体差异较大，需要根据自身禀赋、外部环境、所处发展阶段和区域经济特点，有规划、有步骤地提前布局，培育具有独特竞争优势的战略重点和业务特色，实现专业化、特色化的高质量发展。

航天金租高度重视战略规划的研究和确立，在成立刚满一周年之际，便聘请专业咨询机构开展未来五年战略规划的研究编制工作，确立了“三大战略”，即“以智能制造为核心的业务发展战略”，积极服务以商业航天、高端装备为重点的智能制造产业发展；“以合规和内控为基础的风险管理战略”，推进内控合规和全面风险管理体系建设；“以党建凝聚人心的航天文化与市场文化相结合的企业文化战略”，着力培育积极健康的金融企业文化。

在航天金租看来，每一个金融机构都有它的特色和使命，金融租赁就是要坚守租赁本源，将融物和融资相结合，促进实体产业发展。航天金租并不盲目追求发展规模和速度，而是要通过加强战略引领，加大业务结构调整力度，坚持走高质量发展、特色发展的道路。

据了解，截至2019年4月末，航天金租已累计投放各类产融结合项目35个，金额超过20亿元。其中，累计投放航天科工系统内项目近15亿元。

坚持紧贴企业需求的服务模式

当前，金融租赁业务模式以售后回租为主，直接租赁、经营性租赁的占比较低。单就盈利模式看，回租与银行传统信贷更为相似，主要赚取利差收益，很容易形成利润点，不需要设计复杂的交易结构。但以“放贷”为单一模式的租赁产品，其“类信贷”特点突出，会导致金融租赁行业逐渐沦为银行信用的简单补充。因此，金融租赁公司应综合运用各种租赁模式，真正发挥金融租赁在扩大投资、促进销售、节税、盘活存量、推动技术改造、缓解债务负担等增加资产流动性和强化资产管理的功能，才能更好地服务企业需求，更有力促进产融结合。

据介绍，在服务企业需求上，航天金租在综合运用直接租赁、经营性租赁、厂商租赁等業务模式的基础上，创新开展了“直租+经营性租赁”“融资租赁+传统租赁”等组合模式以及联合承租人等方式，为企业量身设计金融产品，满足其个性化的金融租赁服务需求。

目前，航天金租主要服务于大型央企及下属企业，成立2年来，主要服务包括：通过直租与经营性租赁的联合运用，促进中国航天科工集团下属企业四川宏华集团销售6000HP页岩气电动压裂泵及石油顶驱钻探设备，为产业链下游的中石化、中石油系统子公司服务；通过经营性租赁助力中国航天科工集团下属企业湖南航天磁电引进环形铁氧体磁性元件生产线，实现生产能力的转型升级；通过经营性租赁促进中国航天三江集团下属企业航天重工公司将部分363吨矿用自卸车出租给神华集团使用；通过直租为中国航天三江集团下属企业实施武汉量子保密通信城域网项目提供金融服务；通过售后回租为中国兵器工业集团下属企业北奔重卡盘活存量资产，减轻资金负担；通过售后回租为中国电子信息产业集团下属企业熊猫电子平板智能生产线提供资金支持等。

服务实体经济的成效初显

银保监会在年初召开的2019年银行业和保险业监督管理工作会议上提出，服务好实体经济是防范系统性风险的根本举措，银行业必须从大局出发，按照中央“六稳”要求，有效增加资金投放和融资供给，扎实推进普惠金融，大力支持民营企业和小微企业，有力促进实体产业和地方经济发展。

事实上，作为与实体产业联系最为紧密的一类金融机构，服务实体经济是重中之重。因此，要以有效增加资金投放和融资供给，扎实推进普惠金融，大力支持民营企业和小微企业，有力促进实体产业和地方经济发展为金融租赁公司的基本发展目标。

面对小微企业，航天金租改变金融机构热衷于“大项目、大企业”偏好，出台多项内部政策，拿出切实举措。一是与航天科工系统内航天云网合作，在工业互联网上建立金融租赁服务专区，面向智能制造小微企业提供服务；二是成立智能制造部，以航天科工系统内企业为源头，逐渐拓展服务至产业链上下游的各类小微企业和民营企业；三是出台专门考核机制，制定智能制造、小微企业、民营企业等投放考核指标，督促和引导业务条线转变营销思路和服务对象；四是创新风控举措。在确保内控合规前提下，根据小微企业实际，灵活接受房产抵押、应收账款质押、账户监管、土地使用权抵押、质量保证金、信用保证金等多种担保方式。

开业以来，航天金租深入贯彻落实国家信贷政策导向，重点支持国家重大战略、绿色环保产业和地方经济，积极服务中小微企业、民营企业发展。2018年，航天金租累计投放湖北区域项目26.88亿元，比上年增加24.62亿元，增幅逾10倍。累计投放长江经济带项目19.71亿元，比上年增加12.92亿元，增幅190%；累计投放绿色租赁项目4.15亿元，比上年增加0.57亿元，增幅15.92%；累计投放中小微企业74.91亿元，比上年增加52.42亿元，增幅233%；累计投放民营企业32.56亿元，比上年增加26.61亿元，增幅447%。服务实体经济的成效，得到了业界的认可和好评，航天金租在2017年获得“最具发展潜力租赁公司奖”的基础上，2018年再度荣获第十五届中国国际金融论坛颁发的“最具成长性租赁公司奖”和《金融时报》组织评选的“年度最佳军民融合租赁公司”等多项荣誉。