金龙汽车股份有限公司偿债能力分析

摘要：一个公司能不能长远的发展和其企业能不能及时偿还债务以及其自身的信誉有很大的关系。企业对于借款、周转等一系列的运行方式应当具有一定的偿还能力。选择与一个企业的合作首先要看其公司自身的偿债能力，其次就要看它的信誉是否良好。偿债能力的好坏严重影响着企业的信誉度。一个企业能否正常长久的运营下去一看盈利二看偿债，本文就企业债偿问题以方正科技有限公司为例进行分析。

关键词：偿债能力;短期;长期

一、引言

企业的偿债能力一般分为短期与长期。短期偿债能力的高低直接体现了企业承担风险的能力，以及企业流动资产的运营情况。而长期债偿能力则是反映了一个企业债务偿还的能力的一种体现。其中长期偿债能力也被企业债权人和投资者所关注，企业的长期偿债能力高也影响着投资者投资这个企业，为企业带来足够的资金，增加该企业的整体能力：同时，企业债权人也能通过长期偿债能力正确的判断该公司的经营状况，为企业指引正确的发展方向。

二、金龙汽车公司偿债能力分析

（一）短期偿债能力

短期的负债能力主要看它的营运资本，营运资本是流动资产与流动负债的差值也是直接反应短期的负债偿还的能力指标。除此之外，负债偿还能力还体现在流动、速动以及现金流量的比率等。

金龙汽车股份有限公司主要经济来源于旅游客车大巴车之类的各种客车。对于短期偿债能力的分析如下。

如表1所示该企业的流动比率、速动比率以及现金比率在2017～2018年的增减变动情况。该公司的流动比率在2017年是1.31%，2018年是1.27%。同比下降了0.04%，说明了该公司的流动负债的能力相比2017年偏低，企业的一年内的还款能力在下降。该公司2017年的速动比率为1.24%，2018年的速动比率为1.18%。同比下降了0.06%，该公司的可以迅速变现的流动资产相比去年变少了，偿还流动负债的能力变弱了。而该公司的现金比率2017年和2018年的变化不是很大。由此可知2018年该公司的短期偿还债务的能力较2017年相比下降了一些，但是变化不是很大，说明该企业的资产变现的能力有待进一步的加强和改善。

下图是该公司短期偿债能力的折线图，可以更加直观地体现出短期偿债能力逐年的增减变化幅度的大小，这两年相比变化的幅度不是很大，趋于稳定状态。

（二）长期偿债能力

长期偿债能力对于企业来说就像是一种检查监督，它反映了企业的潜在的财务风险以及公司的决策方向。

如表2所示，2018年与2017年的资产负债率同比上升了2%.产权比率同比上升了59.5%。说明了金龙汽车公司长期偿债正逐年呈上升趋势，特别是产权比率2018年上升的幅度明显增大，说明了企业的财务风险在增大，企业应进一步地做好防范风险的可能。

三、偿债能力指标分析

（一）短期偿债能力指标

1.營运资本：指的是企业的流动资产在还清债务的前提下剩余的部分金额。此项指标是用于企业偿债能力的绝对性指标。金额为正为资金的溢余，金额为负为资金的短缺。

2.流动比率：一般来说速动比率越高表明企业负债的能力越强，但是这不是绝对的。流动比率过高的话会导致企业的资金闲置，增加一定的风险。

3.速动比率：企业可短时间迅速可变现的资产，速动比率越高，代表偿债能力越强，一般的速动比率为1比较合适，但是这不是绝对的。

4.现金比率：现金比率大，表明企业的创造现金的能力强更表明企业偿还到期的债务能力强。

（二）长期偿债能力指标

1.资产负债率：对于债权人来说资产负债率越低越好，本息回收的风险小一些：但是对于投资者来说资产负债率越高越好，这样原始股东就容易保持对企业的控制权以确保其自身的利益。

2.产权比率：产权比率越低表明企业的还款能力越高，风险程度越小。四、偿债能力的影响因素

（一）影响短期偿债能力的因素

一般对于短期偿债能力的影响因素一般是公司内部自身的管理结构（包括资产和负债方面）以及企业的融资能力等：还有一部分的原因是企业外部的，具体包括国家宏观调控政策的内容、向银行贷款以及市场经济发展的程度。

内部因素：企业如果流动资产的比重比较大说明该企业的偿还负债能力性比较而言就比较强，而企业对于流动负债的偿还需要流动资产的流动性高来解决。而且企业的流动负债的偿还期限是否集中也会影响该企业的偿债能力，影响该企业的正常经营活动。而企业的融资能力也会影响企业的偿还能力，有的企业明明偿债能力的指标不高但是它可以通过贷款等迅速筹到大量的资金，总能按期还款：而有的企业虽然它的偿债能力很高，但是它在一定期限内的还款能力很薄弱，这样的话是不足以判断该企业的实际偿债能力。由此可见，对于企业来说融资能力有时也严重影响着企业的偿债能力。

外部因素：国家市场经济的宏观调控对于企业的发展具有重要的影响。国家市场经济稳定企业的偿债能力就会维持稳定的发展，反之经济市场出现混乱会导致企业的存货增加，国民的购买力下降，企业的资金周转不开，那么企业的短期偿债能力也会随之下降，严重的话会加速企业的破产。对于企业来说其自身的信誉度是很重要的，信誉度高的话银行会放心的贷款，其偿债能力也会随之提高。一般来说，银行贷款在我国是很普及的。

（二）影响长期偿债能力的因素

企业的营业收入对于企业长期的还款有很大的影响，企业资金充足的话遇到突发事件或对于过去不确定的事项以及潜在的风险可以防患于未然。长期经营租赁对于企业来说也是一笔长期的负债但是又不能当成长期负债，所以要单独处理。还有一种是对于销售的产品.有的种类在销售时会做一些担保（如保修、包换等）。这种销售产品会伴随着一种潜在的长期负债，企业应及时做出决策避免出现更大的风险。

五、企业偿还能力的措施

（一）企业管理者的决策

一个企业的发展与企业的核心人才的有无密不可分，更与其管理者的思想方向密切相关，好的管理者对于企业的把控以及正确的决策决定着该企业发展道路的长远程度。

（二）速动比率

速动比率是企业的一种防范能力，企业不到出现经济危机等重大财务风险不得采取此项措施。

（三）加强企业内部的管理

企业的产品库存管理尤为重要，是否有存货以及存货量的多少，这些企业管理者一定要提前考虑以及提前做好预算等计划。还有产品的质量把关一定要做到位，如果企业的产品质量不合格的话，企业将会损失大量的资金以及市场的信誉度。前者事小，但是后者因此损失的就不只是金钱了。企业的产品宣传也是极为重要的，如果一個企业生产的产品没有人知道了解的话，企业大量生产就卖不出去，就会导致企业的产品大量压货，导致企业的存货急剧增加，造成很严重的后果。企业应该重视管理人员的选拔与培养，招收那些高素质的人才。

（四）企业的盈利能力

一个企业的盈利能力可以吸引投资者的投资，企业的生存与发展都离不开盈利能力。这是一个企业的直接能力的体现。企业应该时刻综合分析国内市场经济顺应时代的变化与趋势，及时的改变企业策略与时俱进，改善企业的管理模式与经营方式，增强企业的盈利能力。

六、小结

企业偿债能力大多对企业来说是好的，因为这代表着企业的筹集资金的能力很强。企业应该重视短期偿债能力与长期偿债能力的逐年变化以及及时地避免潜在的财务风险问题。规避一些对企业发展有阻碍的问题。但是也有一些企业因为负债问题以及各种债务问题导致企业的经济危机甚至是破产结果。因此，企业应该重视偿债能力分析，做好决策，规避风险。

参考文献：

[1]邹伟娟，卢呈.偿债能力比率分析法改进建议[J].合作经济与科学.2016.

[2]何巧玲.基于偿债能力的财务风险分析——以X交通建设公司为例[J].山东纺织经济.2018（5）.

[3]陆婷.企业偿债能力的研究分析[J].经济论坛，2018.

[4]高思琦，宗声.企业偿债能力分析[J].经济研究.2016.

[5]杨毅.企业偿债能力分析[J].企业论坛，2015.

作者简介：

徐萍，湖北大学知行学院，湖北武汉。