上市公司财务管理的风险预防与控制研究

刘桧阳

摘要：上市对于企业发展而言具有巨大的好处，但是上市所带来的风险也是不容忽视的。如果上市公司在财务管理上有所疏忽，就会使财务风险持续积累，给企业的经营带来严重的威胁。本文主要从上市公司面临的主要财务管理风险、财务管理风险预防与控制现状以及提高上市公司财务管理风险防控的策略三个方面展开论述。

关键词：上市公司：财务管理：风险预防

随着我同社会经济的不断发展，企业面临的外部环境越来越复杂，同时企业也必须时刻防范来自内部的财务风险。上市公司是行业的先行者，在激烈的市场竞争中其面临的内部和外部挑战更加巨大，稍有不慎就会给企业的生产经营带来极为不利的影响。因此，如何在生产经营中做好风险的预防和控制，通过更加科学的财务管理手段将融资、投资以及收入分配等各个模块中的财务风险降低、消除成为上市公司必须着重解决的工作。为了更好地维护股东的权益，保障企业经营的正常开展，建立和完善财务管理风险防控机制是当务之急。

一、上市公司面临的主要财务管理风险

在上市公司管理和经营的过程中，其所面临的财务管理风险来自各个环节和各个方面，总的来说上市公司面临的财务管理风险主要包括投资风险、收益分配风险以及筹资风险等。

首先，投资风险。投资是上市公司重要的生产经营活动，投资风险主要是指上市公司在进行对外投资的时候，由于在投资项目的选择、组合策略的选取等方面的不确定性导致在投资中可能会面临难以获得预期回报而出现投资损失的风险。投资风险的产生是多种因素共同作用的结果，在对外投资时企业的规划缺乏科学性、管理决策失误等导致控制不到位，会使得预期与实际出现巨大差异，从而带来风险，影响到企业在投资中的盈利。

其次，收益分配风险。对于所获得的收益进行合理的分配是上市公司财务管理工作的重要内容，收益分配风险主要是指在进行收益分配的过程中可能存在由于不当的分配而导致企业的生产经营受到不利的影响的风险。由于不同上市公司自身情况存在着一定的差异，因此在实际的收入分配过程中其考虑也是大不相同的。有些公司在进行收益分配时考虑的更多的可能是企业的发展速度，而有些公司则会将股东的利益最大化作为收益分配过程中着重考虑的因素。但无论是处于何种目的来进行收益分配，都应该将其可能带来的风险进行全盘的考虑，对于带来的风险进行科学的评估，从而最大限度地规避不合理的收益分配给上市公司发展带来的负面影响。

最后，筹资风险。筹资几乎是所有的上市公司都会进行的生产经营活动，但筹资也会给企业的经营带来一定的风险。筹资风险指的是上市公司可能会因为借入资金而产生丧失利润和偿债能力的风险。进行筹资虽然能够帮助上市公司获得扩大生产经营所需的资金，对于公司规模的扩大很有帮助，但是筹资也是一把双刃剑，企业可能因为各种原因而无法按时足额偿还，从而出现经营困难，甚至还可能导致企业破产。

二、现阶段财务管理风险预防与控制现状分析

在经过多年的发展之后，我国的公司制度不断完善，上市公司都建立起了比较成熟的财务管理制度，其对于财务风险的预防与控制能力也有了很大的提升。但是受到多种不利因素的影响在财务管理和风险防控上仍然存在着不少问题。

（一）经验决策普遍存在

之所以要在上市公司构建起一套完善的财务管理体制，目的就是为了通过制度来降低管理和决策过程中人为因素的影响，减少管理、决策的主观性。虽然经验对于管理者和领导者有一定的帮助，但是单纯依赖经验进行决策所蕴含的风险要远大于收益。在目前，一些上市公司的财务管理中依靠领导者和管理者个人经验进行决策的现象并不少见，这种决策行为违背了财务管理的流程、风险管控的制度，很容易导致盲目决策，使上市公司面临的财务风险大增。经验主义会使上市公司在决策时的盲目性和主观性增大，科学的系统分析与风险评估失效，不但扰乱了经营和管理，还会带来财务危机。

（二）财务管理制度存在漏洞

制度建设对于上市公司财务管理的风险防控能力的提升意义重大，但是不少企业虽然也构建了自己的财务管理制度，但是这些制度多多少少还是存在着一定的问题和漏洞，影响到财务管理的整体效果。在构建财务管理制度的过程中，有些企业存在照搬和套用的情况，由于没有深入考察本企业的实际情况就将其他企业的财务管理制度挪过来，构建起来的制度就会出现水土不服的情况，整套制度形同虚设。加上有的制度本身就存在着较为突出的漏洞，在借鉴的时候有没有进行深入的考察，不但没有将原本的漏洞补上，还会因为外来的制度与企业本身的财务关系不符会带来更大的财务管理漏洞。另外，在进行财务管理制度建设时还会存在与其他外部制度衔接不顺畅的问题，由于没有将财务制度与其他制度进行统筹考虑，最终构建起来的财务管理制度可能会带来在资金的分配和使用上管理紊乱、权责不清，使得资金的走向混乱，影响到资金周转和使用效率，资金安全性低。

（三）风险预防与控制机制不完善

风险防控机制的建设对于财务管理风险预防与控制水平的提高至关重要，但是我国上市公司在风险防控机制的构建上还有待进一步提升。首先，由于财务管理人员的风险意识淡薄，风险应对经验匮乏，所掌握的风险防控手段比较少，难以构建起有效的防控机制。其次，在财务管理中对于财务杠杆的利用不合理，存在为了追求大规模融资而影响到财务结构合理性的现象，也存在不重视财务杠杆的作用，片面追求低负债率的情况。最后，财务预警机制的建设还有待进一步加强。其中最突出的是财务模型存在着巨大缺陷，从而影响到了它的预测能力和适用性。

三、提高上市公司财务管理风险防控的策略探讨

（一）增强企业的环境适应性

当下，上市公司面临的经营环境是极为复杂的，如何通过完善企业的内部体系，构建起健全的财务管理系统，从而更好地应对外部环境的变化，降低外部环境对于企业的影响是提高企业抗风险能力的关键。为了加强财务管理，增強企业的环境适应性，就必须从财务管理队伍的建设、财务管理制度的键全以及增强财务执行监督等多个方面人手，使得上市公司的财务管理系统时刻保持正常的运行状态，从而使上市公司能够更好地应对因宏观环境的变化而带来的财务风险。同时，为了增强企业的环境适应性，还应该在各个企业之间建立起有效的信息和资源共享机制，构建起畅通的合作和交流通道。从而使上市公司能够通过必要的合作来共同应对因多变的市场环境而带来的财务风险，在残酷的市场竞争中生存下来。

（二）建立和完善财务风险预警机制

建立财务风险预警机制可以是上市公司的财务风险预防和控制能力提到一个更高的层次上。一方面，上市公司应该在财务管理中构建短期与长期相结合的财务风险预警模式。利用现金流量预算来对现金流转动态进行监控，及时发现可能存在的风险，达到预警的目的。同时要实时把控企业的资产负债率，对于筹资的额度和方式进行适当的调整，确保企业的偿债能力和现金流动性。另一方面，运用信息化管理，通过大数据手段提高财务风险预警机制的预警能力。可靠、大量的财务数据是提高预警能力和准确性的关键，通过大数据技术可以将环境数据、负债数据、资金流转收益数据等进行分析和挖掘，找到潜在的财务风险，并对财务状况的走向做出科学的判断，提供准确的预警信息，从而加强财务风险的防控能力。

（三）强化财务内控管理

财务内控管理对于上市公司财务管理的完善具有重要的推动作用，通过建立健全的财务内控管理制度可以使得资金得到最大化利用，实现公司财产的有效管理和控制。在强化财务内控管理的过程中，建立完善的资本预算制度，可以实现对于现金的有效管理，达到财务动态管理的目的。而建立健全的财务风险管理制度可以实现对于财务风险的级别划分，有利于对财务风险进行弹性处理。通过构建合理的问责制度可以对于财务管理人员进行有效的约束，从而减少在财务管理过程中认为的因素给财务风险防控带来的不利影响。

四、结语

财务管理丁工作的开展是上市公司持续发展，并保持市场竞争力的重要法宝，使得企业能够在激烈的市场竞争中生存下来。

参考文献：

[1]孙红霞.我国现阶段上市公司财务风险防范与对策研究[J].中国总会计师，2015（11）.36A9B8D4-3B79-4767-9750-711DA3FF267F