今年冬天不再是靠“熬”能够过去的

吴晓波

雪莱写过一句诗：如果冬天来了，春天还会远吗？我们在小学的时候就学过这句话，那时候我们觉得熬一熬吧，春天总会来的。

今年上半年，总体态势有些扑朔迷离。我在跟企业界朋友们接触的时候，又开始思考这个问题：如果说现在是冬天，春天会不会来？春天一定会来。但是即将到来的这个春天，是我们熬一熬就能等到的吗？

从今年大年初八开始，我去一家服装企业参观，到上个礼拜，我又去了杭州一家做杂货的企业，我甚至干了一件特别“荒唐”的事情——参加了一场淘宝直播。

走访了各行各业的公司后，我有一个感触，这半年来我们看到的变化已经跟过去的经验有很大差别。这个即将到来的春天可能是完全陌生的春天，是我们一生中从来没有碰到过的春天。

5到10年后，中国经济还会一次次迎来它的春天，万物有代谢，经济有周期。不同的仅仅是周期在发生新的特征性变化，我们在过去形成的很多能力和认知，在未来都会出现一些完全不同的可能。

中国经济历史上最让人激动的时期，进入到了焦灼的状态，每一个产业和领域都在发生巨大变化。这是我们国家正在发生的事情，用中央的话来讲叫做“新常态”。

大趋势：中国商业被什么改变

1、被互联网改变。信息化革命是过去20年来推动全球改变的一个最重要的原因。今年是阿里巴巴创业20周年，去年是腾讯创业20周年，明年是百度创业20周年，中国互联网的整个产业经济已经经历了20年的漫长发展。

无论你在任何行业，作为中国任何城市的一个市民，在过去20年里，跟信息、商品和服务的关系，跟金融和空间的关系都因为互联网得到了巨大改变。

2、被民营资本改变。读大学的时候，老师跟我们讲过这样一句话：国有企业应该在关系到国计民生的支柱性产业中处于主导地位。

今天，关系到国计民生的支柱性产业，比如信息资讯、电子商务、货物流通、生活服务、移动支付、房地产等行业民营资本也已经不同程度地进入。

最近有一个产品很火，叫做“学习强国”，很多公务员一天要学习一两个小时，这个产品已经变成中国9000万党员学习的基础设施。这个基础设施是谁提供的？是一个叫钉钉的阿里巴巴事业部提供的。

未来，国家层面上的产业规划、资产配置和政策准入需要进行一次全面的思考，今天我们所面临的很多产业领域的困局，就是我们对这个认知的落后所带来的。

3、被新中产改变。前面两个讲的是供给侧的变化，从需求侧角度来说，超过3.5亿的中国新中产阶层正在改变中国商品销售和品牌建设的每一个要素，这也是我们这些年一直在推动的一件事。我们认为今天中国的商品供给已经不再由价格驱动，而是被品质驱动。其中最大的原因是出现了一批愿意为品质买单的中国新中产阶层。

这个景象在现代商业史上，并不是一个独特的中国现象。工业革命以来的一些大国中，当一个国家的中产阶层成为它的消费和就业主力的时候，这个国家的本土商业文明意识就一定会崛起。

20世纪初的美国和上世纪60年代日本所发生的事情，今天在中国同样发生了。我估计这一轮审美迭代会长达20年，对很多制造者来说是一个特别好的福利。

小困境：2019上半年总结

1、三大制造业灾区。今年的中国制造业有三大灾区都跟“家”有关：家电、家居、家用车，都出现了负增长。

上半年家电行业同比下跌3.2%。不久前我去广东参加第十四届中国家居建材装修博览会，从做瓷砖的到做家居的公司，今年上半年业绩基本上是零增长。在汽车行业，除了头部几家以外，很多企业的销量变化都是-20%至-30%，这是10年来前所未见的情况。

这三个重灾区背后是什么？是一个更庞大的行业，叫做房地产。居民消费的问题，短时间内也不容易解决。

2、文创产业不知所措，现代服务举步维艰。新中产崛起后，大家愿意把时间和生命投入到美好的事物中，所以文创行业被寄予厚望。但在今年上半年，文创行业受到了各种各样的限制，不知所措。

3、创业低谷，独角兽破发。“大众创业，万众创新”提出5周年了，今年应该是“双创”以来创业最差的一年。今年上半年，VC/PE募资总额同比下滑30%，投资总额同比下滑60%。有资金的人找不到好的资产，在创业的人找不到好的投资人，出现了“双向错配”的情况。独角兽屡屡破发，很多股价跌去了60%、70%，甚至80%。

4、农副产品上涨，“猪周期”的恐惧。农副产品价格还在继续上涨，能源的价格也在上涨。

5、政府成为最大投资主体。今年上半年投资和产业持续低迷，但我们还是有6.3%的GDP增速，怎么来的？靠政府。

上半年地方债发行量2.84万亿元，较去年同期翻了一番，还有大规模的超过2.25万亿元的土地出让金，加在一起5万多亿元，这还只是地方政府部门，不包括中央政府的部委投资。

从现状来看，今年上半年的“冷”，如果用原有的“熬一熬”的方式，恐怕是过不去的。那是不是说中国经济在今天就走到尽头了？我并不这么认为。我们在产业经济层面上，还是能看到很多的可能性。

“很难熬過去”这个观点也不是我一个人的。今年2月，任正非在北京做汇报的时候说过一句话：“今年的冬天，不再是靠‘熬能够过去的。”

他在汇报中讲：今天中国的经济周期和技术周期进入到了非线性的状态，不是靠原来的逻辑、原来所积累的核心能力就能够持续下去的。周期仍然存在，但是周期呈现出了新的特征。

旧的道路走不下去了，旧的模式无法被复制，所以我们需要重新做选择，需要一些新的可能性。

新变局：企业能走多远将靠研发和内容能力

第一，外延式的产业周期终结了。今天我们所看到的这些变化都是非线性的，甚至都带有终结性。过去三四年来形成的模型，那些非常熟悉的东西，在即将到来的下一个春天将不会出现。

第二，新的消费认知正在形成。原有的价廉物美的时代结束了，不可能再通过成本优势获得可持续的增长。

第三，互联网模式创新出现瓶颈。建立一个新的商业模式，风险资本投入，获得大量的人口红利和用户，再获得大量的资本继续往前跑——这种模式也结束了。中国商业在未来一段时间里，需要越来越多的慢功夫。无论是硬科技行业，还是文创行业，一家企业能走多远靠的将是研发能力和内容能力，而不是仅仅靠商业模式的创新。

第四，全球化竞争格局的突变也是不可逆的，今年这些发生了非常大的变化。

我给大家举例的公司，都是我上半年用脚跑过的公司，有些是必然，有些是偶然。这些必然和偶然给了我们摆脱原有成长路径的一种思考和可能性。

我们未必会去完全拷贝这些公司正在做的尝试，但是他们提供的商业理念，比如个性化内容成为新的流量节点，比如第二曲线的创新，比如新国货给我们带来了种种效应……这些企业正在进行的活生生的试验告诉我们，中国的商业进步到今天并没有终结，终结的仅仅是一些旧的模式和周期。

所以，创新和不断突破，不断迭代、试错、小步快跑，是度过这个产业寒冬的唯一办法。