财务收支动态分布分析

危学茂

摘 要：资金是有时间价值的，财务分析既要做静态指标分析，也要重视动态指标分析，加强过程管理。本文通过构造公式来量化收支在一年中的分布，衡量存在的支付风险，数据表明公式是有效的。

关键词：收入价值;支付风险;时间价值

随着教育体制改革的逐步深化，高校作为面向社会自主办学的法人实体，以政府拨款为主，多渠道筹措教育经费的格局已经形成，学校日益重视资金的统筹规划和使用效益。同时随着资金来源的多元化，办学规模的扩大，高校经济活动日益复杂。这些都对高校财务管理及提供决策信息的能力提出了更高要求。因此必须充分发挥财务分析在财务管理中的作用，通过适当的指标和方法对高校特定时期内业务活动进行分析、比较和研究，正确认识和评价财务活动及财务状况，提高对财务运行的掌控能力和决策能力。

常规财务指标分析，如：资产负债率、流動比率等，都是一个时间点的指标值，或者说是静态的，不能很好地刻画经济业务的过程。本文从收入、支出入手，尝试构造一个指标来量化收入、支出分布情况。用该指标来衡量支付风险，可以比较不同年度的支付风险。

以某高校为例，本年度收支如下：

表1数据表明本年度总收入大于总支出（3804>3685），是否就说明不存在支付风险呢，看下面收入、支出动态过程

图表1中差额线在零刻度线以下部分，说明本月支出大于收入，如：2月份收支差额小于0，但因为1月收入远大于支出，由于资金的累积，并不会造成2月财务状况恶化，因此累计收支更能反映支付能力。

图表2累计收入线总是位于累计支出线以上，并在年底趋于重合，从差额线的走势可以看出，一年中差额线始终位于零刻度线以上，不存在支付风险。那么一年中的总收入大于总支出是否说明风险不存在，答案是否定的。

图表3显示总收入大于总支出，但累计收支两条线交错纠缠在一起，当累计支出线位于累计收入线以上时，说明该时刻资金短缺，有支付风险。

资金是有时间价值的，收入和支出在一年中的分布情况，直接影响到一个单位的支付能力。为了描述收入、支出在一年中的分布情况，用一个指标直观地呈现出来，不妨定义以下公式：

用t表示月份，1月到账资金有12个月的支配权，2月到账有11个月的支配权，以此类推：

用Vn表示n年度的收入价值，如果Vn=0.45，表示收入在一年中均匀分布，Vt>0.45表示收入分布前移，反之，收入分布后移，Vn越大代表收入分布越靠前，资金保障能力越强

通过表2、表3计算可得，V本年=0.72 ，V上年=0.54，说明本年度收入比上年度收入分布靠前。累计收入线斜率越小，说明收入分布越前移（如图4）。

同样定义支出公式，1月支出有1个月收入做保障， 2月支出有2个月收入做保障，以此类推，支出越靠后，资金保障越大，支付风险越小。

用Rn表示n年度支出风险，如果Rn = 0.54，表示支出在一年中均匀分布，Rt>0.54表示支出分布前移，反之，支出分布后移，Rn越小代表支出越靠后，支出风险越小。

通过表4、表5计算可得，R本年=0.44 ，R上年=0.52，说明本年度支出比上年度支出分布靠后（图表5）。

通过以上数据可以看出，本年度及上年度财务状况良好，本年度好于上年度（0.28﹥0.02）。从图表6可以看出，本年度累计收入线始终位于累计支出线以上，资金比较宽裕。图表7累计收入线基本位于累计支出线以上，部分时点位于之下，全年风险可控，资金虽然能够支撑事业发展，但一直较紧张。以上构造的指标和图表反映出的财务状况是吻合的，说明构造的指标是有效的。

（责任编辑：刘海琳）