浅析连锁零售企业营运资本管理的问题与对策

罗紫平

摘 要：在我国目前的市场经济发展下，连锁零售企业不断发展壮大，同时也面临着不少市场竞争压力。营运资本的持有状况和管理水平直接影响连锁零售企业的生存和发展，是连锁零售企业日常财务管理重要的组成部份。本文从连锁零售企业营运资本管理的特征出发，分析了连锁零售企业营运资本管理工作中存在的问题，并提出了加强连锁零售企业营运资本管理的应对措施。

關键词：营运资本管理；问题；对策

营运资本有狭义和广义之分，广义营运资本的定义是指企业的流动资产总额，主要在研究企业资产的流动性和周转状况时使用。狭义营运资本是指企业的流动资产总额减去各类流动负债后的余额。狭义的营运资本，可用作企业非流动资产投资和用于清偿非流动负债，反映了企业的短期偿债能力和财务风险，是判断和分析企业资金运作状况和财务风险程度的重要依据。

一、连锁零售企业营运资本管理的特征

（1）营运资本管理具备统一性

连锁零售企业各个门店都是由总公司投资经营的，所以其营运资本管理的其中一个特征就是统一性。总公司统一控制了各个连锁零售门店的业务活动，统一商品采购、统一资金结算、统一营销管理、统一经营战略等等。在营运资本管理方面，连锁零售企业也是由总公司来制定统一的管理流程。因此，其营运资本管理具备统一性。

（2）营运资本需求为负

连锁零售企业营运资本最大的一个特征就是营运资本需求为负。连锁零售行业通常被称为“现金牛”行业。主要是因为连锁零售企业面对的终端消费者通常是现金销售，极少应收账款。甚至通过销售提货卡的方式，提前预收消费者的销售款。而对商品采购供应商通常采用信用延长付款方式。这样连锁零售行业就同时占用了消费者和供应商的资金，可利用这些资金进行运作和发展，其营运资本需求为负，这就要求企业关注这一特征，在营运资本管理上作特殊重视。

二、连锁零售企业营运资本管理中出现的问题

（1） 门店资金沉淀

连锁零售企业营运资本管理的一个特征是统一性，但同时也存在分散性。连锁零售企业的门店分散在各个地方，造成大量资金沉淀。前端消费者收到的现金是分散在各个门店的，营业款分散在各地的银行账户中存放。碰到节假日银行不对公办理业务时，门店可能会沉淀3-4天的营业款。这就导致公司不能及时集中资金进行使用，提高了库存现金的比例造成资金沉淀。另外门店本身也需要备用金（收银备用金、经营备用金）作为日常经营使用。收银备用金也叫零钞备用金，用作兑换小额钞票给顾客收款时找赎之用。经营备用金则是应对门店临时性的日常经营开支之用。备用金的使用需求是不固定的，碰到销售高峰期所需的备用金就要增加，为了以防高峰期的使用就要加大备用金的额度，造成平常货币资金的使用率低，从而也导致资金的沉淀。因为资金沉淀严重，一些连锁零售企业的资产负债表会出现“货币资金”与“银行贷款”双高现象。

（2） 商品库存积压

连锁零售企业的商品是统一由总部采购和结算的，这些商品送往各个门店进行销售，而商品的销售与当地消费者的收入水平、偏好、消费动机等有关系，采购的商品是否适销，决定了库存商品周转的快慢。另外应季销售的商品也与节气有关，节前应季商品畅销，节后就会变成滞销。如：中秋节的月饼过了中秋就卖不动了，夏季的凉席过了夏天就要收走。一旦商品库存管理不善，没有明确市场需求和库存状况的前提下，盲目进货，将导致库存积压，长期占用营运资金，营运资本需求相应增加。

（3） 结算账期不合理

应付账款的结算账期与库存商品周转天数之间的差异为应付账款的信用账期。如果库存的周转快于应付账款的结算账期，则说明企业占用了供应商的资金。无需自身投入资金进行库存商品的铺货。反之，如果库存的周转慢于应付账款的周转，则说明在商品未销售前，需要投入营运资金进行货款的结算。为了加大信用账期，更多的占用供应商的货款，很多连锁零售企业会不断拉长供应商应付账款的结算账期。是否说应付账款结算账期越长越好呢？无疑应付账款结算账期设置过短会加大营运资本需求，但结算账期设置过长将导致零售商与供应商关系紧张，另外羊毛出在羊身上，同时影响商品的采购进价，从而也会导致营运资本需求增加。

三、加强连锁零售企业营运资本管理的对策

对于连锁零售企业而言，营运资本管理的核心就是做好商品的采购、销售、库存的管理。

（1） 减少门店资金的沉淀

第一，采取有效措施对门店销售的营业存款进行控制。如统一委托银行押钞车固定时间上门收款的方式，可以保证及时将门店的营业款存入总部指定的银行账户。一方面保证资金安全，另一方面便于总部采用统收统支的方式，对资金进行集中管理，提高资金的使用率，减少资金沉淀。

第二，根据各个门店的实际情况，制定合理可行的最佳门店现金持有量，对门店的备用金进行控制。日常关注零售业节假日前后需求的不同，及时跟进门店备用金需求量，做好资金上收下拨的工作。

（2） 加速存货周转

第一，加强存货采购管理，研究合理的最佳进货量，制定合理的存货采购计划，控制库存，减少资金占用。为避免库存过低导致无货可卖的情况，可利用自动补货系统，设置合理的再订货点。利用网络技术对门店上架商品的销售和库存进行适时监控，当商品数量达到再订货点时，自动进行补货申请。这样可以大大减少在门店的商品库存量，从而减少营运资本的占用。可进行自动补货的前提是，连锁零售企业与供应商能保持良好的合作关系，零售商和供应商之间的系统衔接顺畅，供应商能紧密配合有关补货计划，使得商品交付的时间、数量、质量都能符合连锁零售企业的规定。

第二，加强存货的销售管理。要结合门店当地的市场需求，根据实际情况制定合理的营销计划，促进商品的销售。只有商品销售出去了，才能为企业带来营运资金。

第三，加强过季商品的退货与长库龄存货的清理。连锁零售企业的销售受节气的影响较大，节气商品的采购为了货架位商品的丰满度和渲染节日氛围刺激顾客消费，需要大量在门店中铺货，这就导致实际销售与进货需求不一致。因此需关注节后商品的快速清退工作，加强过季商品的退货。若有无法退回供应商的存货，也需要尽快制订清货计划，及时对相关商品进行打折销售，避免库存的长期积压。可通过对长库龄存货计提跌价准备的方式，推动门店采用各种打折促销方式对积压库存进行清理，以便及时收回资金减少营运资本的占用。

（3） 加强信用账期管理

应付账款是连锁零售企业对供应商资金的占用，供应商在与零售企业合作时，会考虑零售企业提供的信用条款、付款条件和结算方式等因素，而提供不同的商品采购进价。因信用不同付出的代价也是不一样的，所以企业在采购谈判和执行过程中，要选择对企业最有利的结算账期和结算方式。要计算占用信用账期的资金成本与不同信用账期的进价折扣比较，如果企业因缺乏资金而欲展延付款期，除了考虑放弃折扣的成本外，更主要是防止企业信誉恶化，否则可能丧失稳定的供货商，从而影响企业日常经营。

（4） 加大提货卡推广力度

连锁零售企业要做好营运资本管理，除了关注商品的进、销、存管理外，还有一项就是关注提货卡的销售。企业应加大对提货卡推广的力度，加强取得团购客户和企事业单位等渠道的资源。除了能提前收取顾客的资金外，还能锁定企业未来的销售额。

（5） 建立绩效考核评价机制

营运资本管理涉及连锁零售企业的采购、营运、财务等多个部门，需要协调外部供应商、客户、银行等各种利益相关方。要做好营运资本管理，企业需要建立一套相应的绩效考核评价机制，通过评价指标考核各部门在管理环节的执行情况，并制定相应的奖罚措施达到激励的作用。

四、结束语

连锁零售企业在经营期间，营运资本对现金的占用是长期存在的。企业应将营运资本管理视为一项固化的日常工作，以减少整体营运资本需求，加快营运资本周转，降低其所占用的资金，更利于企业的健康发展和规模的扩大。

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