企业公允价值计量及其应用问题

摘 要：公允价值计量模式被越来越多的企业认可和使用，反映了财务报告日后发展的一个重要方向。本文以A公司为例，分析了投资性房地产由历史成本计量变更为以公允价值计量对公司合并资产负债表、利润表及其财务指标的影响，深入思考公允价值计量在上市公司实际运用中可能遇到的问题。

关键词：公允价值计量；应用

一、引言

2006年我国颁布的《企业会计准则》引入了公允价值计量属性，在38项具体准则中有23项涉及到了公允价值计量，由此可见公允价值的运用越来越广泛。同时，2014年新颁布的公允价值计量准则又全面地提出公允价值运用的框架，为公允价值的进一步运用打下了坚实的基础。然而，我国大部分企业仍然采用的是历史成本计量，但历史成本计量不能完全提高会计信息质量，满足财务报表使用者的需要，因此了解公允价值在我国上市公司中的运用问题有助于我们更好地利用公允价值反映真实可靠的财务信息。

二、投资性房地产公允价值计量分析

A集团股份有限公司成立于1970年，目前已成为化工、钢铁汽配、房地产、金融投资四轮驱动的综合性跨国企业集团。A公司于2016年将投资性房地产的后续计量模式由成本模式变更为公允价值模式，并对2015年度报表项目追溯调整。

（1）对合并资产负债表的影响

A公司2014-2018年投资性房地产账面价值分别为2，212.23万元，92，883.30万元，265，747.00万元，282，806.15万元，358123.08万元。2015年以前采用成本模式对投资性房地产进行计量，其投资性房地产占资产总额比例仅为0.1%。2016年变更为公允价值计量后，投资性房地产2015年账面价值增加了237，202，488.16元。此外，账面价值与历史成本的差额导致公司减少递延所得税资产9，984，061.30元，增加递延所得税负债40，304，412.21元，少数股东权益增加了43，334，614.07元。

截至2018年，A公司投资性房地产占资产总额比例达6.86%，总资产也相应增长241，519.53万元。由此可见，资产总额受计量模式的影响较大。

（2）对合并利润表的影响

变更投资性房地产计量模式以后，对净利润也产生了一定的影响。一方面，在成本模式下，2015年公司折旧与摊销金额为5，404，683.83元，而在公允价值模式下则不需要计提折旧与摊销，这就使得当年营业成本减少2，436，827.90元，管理费用减少2，967，912.57元，企业利润总额增加。另一方面，公允价值以活跃的市场报价作为资产价值，中国的房地产市场价格处于不断攀升状态，由此产生了229，150，894.38元的公允价值变动收益。

2015-2018年，公司投资性房地产产生公允价值变动损益合计约15.32亿元。此外，A公司2016年投资性房地产公允价值损益变动收益为981，729，999.40元，占利润总额比例30.77%，这是导致公司当年利润可观的重要原因。所以，公允价值模式为企业管理者提供了盈余管理的机会，这样会使得公司利润变得难以预测。

（3）对财务指标的影响

A公司调整了投资性房地产计量模式，其财务状况也会受到影响，公司2015-2018年营运能力、偿债能力、盈利能力等各项指标如下表所示。

从总体来看，A公司改变投资性房地产计量模式后增加了资产规模，降低了资产负债率，但效果并不明显。从后续年度经营状况来看，公司2016-2018年总资产周转率大幅降低，资产负债率较高，融资需求逐年递增，较低的资产负债率有助于企业降低融资成本。另外在公允价值模式下，由于企业不需要计提折旧或摊销，为公司节省了部分经营费用，从侧面改善了公司的盈利水平，所以引起了净资产收益率和销售净利率的增加。公司选择在2016年变更投资性房地产计量模式并未使业务发生本质变化，但却为后期盈余管理创造了空间。

三、结语

通过上文的分析，A公司利润总额受公允价值变动影响较大。虽然利润表反映出的总额较为稳定，但从现金流量表来看，2016年公司经营活动现金流量净额为-6，075，318，360.85元，2017年经营活动现金流量净额为-259，371，187.89元，2016年至2018年，公司净利润合计约86.14亿元，经营性净现金流合计净流出约52.52亿元。利润增长没有相应的现金流量做支撑，可能会误导投资者的判断。为了充分发挥公允价值计量模式的优势、推进其在企业中的运用，建议从源头上应通过加强投资性房地产后续计量变更的限制条件，杜绝以操纵盈余、误导投资者为目的的变更行为；另一方面，完善市场环境，确保公允价值在我国能够获得合理运用的客觀条件。

参考文献

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作者简介：王玥（1996.07—），女，汉族，重庆铜梁，重庆理工大学，MPAcc，研究方向企业财务管理。