从会计的角度浅析证券投资工具

摘 要：证券投资工具包括了：股票、基金、债券和金融衍生工具等。在高职高专的会计专业的人才培养方案中，证券投资工具的运用在人才培养课程中占有重要的地位。所以从这个角度来看，本文主要从会计的角度，来浅析证券投资工具的实质，以便会计专业的学生能够快速地结合会计的知识掌握证券相关的内容，已达到将会计知识和证券知识相结合，达到将知识融会贯通的目的。

关键词：债券；股票；基金；负债；所有者权益；信托关系

一、证券投资工具的概述

证券投资工具泛指在投资中各种财产所有权或债权凭证的统称，用于证明证券持有人有权获得相关的权益。在证券投资工具中，主要包括四大类型的工具，分别为股票、债券、基金以及金融衍生工具。 本文将重点针对股票、债券和基金这3类型进行探讨。以下将针对这三种证券投资工具的概念进行概述，具体如下：

债券是一种金融契约，是由政府、金融机构、企业机构等发行人根据法定程序通过向社会公众借债筹措资金的方式所发行的有价证券。这是筹资者承诺在一段期间内给投资者支付利息和偿还本金的筹资方式。

股票是由股份有限公司在筹集资本时向投资者或出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人对所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。当中，股东所享有的权利是一种综合的权利，分别有对股东大会的参与权、对公司重大决策的投票权以及对股息红利的收取权。

证券投资基金主要是指将散户投资者的资金集中在一起，然后交给专家机构来管理。专家机构通过将投资者的资金进行购买股票、债券或者票据等方式来让资金达到增值保值的状态，如果通过分散投资，使得被管理的资金有所增值的，投资者也按照持有的份额来分享利益；同理，若发生亏损的，投资者也要对应承担亏损。

二、证券投资工具学习对高职高专会计专业人才培养的重要性

关于证券投资工具实质内容的学习与掌握，对于高职高专会计专业的初学者来说，大部分同学会觉得比较抽象和难以理解。但是在高职高专的人才培养方案中，证券投资工具的运用在人才培养课程中占有重要的地位。在学习的专业核心课中，财务会计和财务管理是会计专业学生必学的两门课程，而且这两门课程对于学生未来的职业规划以及专业基础的打造都至关重要，而证券投资工具在这两门课程的知识点中又占有较大的比重。股票、债券、基金等作为证券市场的投资工具，如果会计专业的学生对其实质掌握不透彻，将对未来的学习造成较大的不利影响，由此放映了证券投资工具在高职会计学习中的重要性。

三、从会计的角度浅谈证券投资工具概念的实质

本文主要站在公司（企业法人）的角度，来从会计方面来剖析债券、股票和基金这3种证券投资工具的实质。从会计的角度来看，当企业需要资金的时候，其一般有两种渠道来筹集资金，一是向别人借钱，形成的是“负债”，二是找别人投资，形成的是“所有者权益”。所以，从资金的来源与使用的角度来看，得到等式“资金=负债+所有者权益”，而在理想的状态之下，企业将会用筹集的所有资金进行资产的购置和运营，即同时有“资金=资产”的等式，所以得到资产负债表的等式“资产=负债+所有者权益”。以下将会从资产负债表的角度来剖析股票和债券这2种证券投资工具的实质。

债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。为便于读者理解，本文以企业筹资为例。如：甲企业为了缓解资金的压力，通过发行债券的方式向社会公众来筹集资金。当社会公众通过购买企业发行的债券进而成为企业的债权人，社会公众（投资者）如果购买该债券是为了短期内出售、赚取差价的，其能将购入的债券确认为“交易性金融资产”。同时，伴随着社会公众购买了企业的债券，企业对应也会成为社会公众的债务人，其有义务定期给社会公众偿还本金和支付利息。所以，从企业的角度来看，所以，当投资者选择“债券”的证券投资工具进行投资的时候，相当于其会形成发行债券企业资产负债表的负债要素，企业增加的负债会反映在“应付债券”的会计账户上，同时投资者对应也会成为企业的债权人，同时享有相关的债权人的权利。

股票是指股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证，代表其持有者（即股东）对股份公司的所有权，所以意味着当投资者通过购买股份有限公司的股票，其就会成为股份有限公司的股东，进而按照对公司的持股比例对应享有公司的权利。而站在公司的角度来看，当投资者购买了其公司的股票之后，公司银行账户的资金对应也会增加，在会计上反映为“银行存款”账户的增加，同时，由于公司股东投资份额同时增加，所以对应的“股本”和“资本公积——股本溢价”账户也会增加。所以总体而言，从公司的角度来看，当投资者选择“股票”的证券投资工具进行投资的时候，相当于其会形成发行股票公司资产负债表的所有者权益要素，企业增加的所有者权益反映在“股本”和“资本公积——股本溢价”的会计账户上，同时投资者对应也会成为企业的股东，同时享有相关的股东的权利。

证券投资基金是指利益共同分享和风险共同承担的集中投资的方式。 也就是说，通过发行基金证券，投资者的资金集中交由专家管理，其根本目的是维持和增加资产的价值。 投资者投资股票和债券等金融工具，投资者分享利润并根据投资比例承担风险的制度。 从基金的定义可以知道，我国基金的实质更多放映的是“信托的關系”。 由于投资者信任专家而把资金委托给专家来进行理财的投资，进而达到资金的增值保值的状态。

综上所述，站在公司企业法人的角度，从会计资产负债表的角度来看，投资者通过“股票”进行投资的实质就相当于是形成企业的“所有者权益”；投资者通过“债券”进行投资的实质就相当于是形成企业的“负债”。而投资者所选用的证券投资工具不同，其对应的身份也不同。而基金，在会计的层面来看，更多体现的是信托的关系，主要体现为委托专业机构让其对资金进行管理和投资。

四、浅析证券投资工具投资的差异

一、在反映的经济关系来看，债券体现为债权债务关系，是一种债权凭证，具体表现为“债权人”与“债务人”的关系；股票表现为所有权关系，是一种所有权凭证，具体表现“股东”与“公司法人”的关系；而基金一般反映的是信托关系（公司型基金除外），其是一种收益凭证。二、在所筹资金投向方面，股票和债券都是直接投资工具，所筹资金主要投向实业领域；而基金反映的是间接投资，所筹资金主要投向有价证券等金融工具和产品。三、在投资收益与风险方面，风险最高的是股票，其次是基金，接着是债券，当中，对应“高风险、高收益”，收益最高的也是股票，接着是基金，然后是债券。

第一、就反映的经济关系而言，债券反映为债权人与债务人之间的关系，这是一种债权的凭证； 股票主要体现为所有权关系，其是一种所有权关系的凭证，具体表明了“股东”与“公司法人”的关系；而对于基金，一般来说其反映的是信托的关系，主要是投资者因信任专家而把资金交给专家来管理，通过专家对资本的分散投资以达到让资金趋向增值保值的状态。第二，在筹集资金进行投资方面，股票和债券为直接投资工具，所筹集的资金主要用于实物领域的投资；而基金反映的则为间接投资，所筹集的资金大体上是用于金融工具等的投资。第三，关于投资工具的收益和风险方面，风险由高到低排序依次为：股票、基金和债券。对应高风险就高收益的原则，收益由高到低排序则对应为：股票、基金和债券。总的来说，股票是高风险高收益的投资工具，债券则是低风险低收益的投资工具，而基金则处于两者之间。

綜上所述，当投资者针对“股票、基金、债券”进行投资时，应该有侧重点地对待，因为购买的投资工具不同，投资者对应的身份也不同，面对的风险和收益也不一样，所以投资者要理性地根据自己的理财计划有方向地进行投资，以有效地让资产达到增值保值的状态。

参考文献

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作者简介：郭静宝（1990年3月），女（汉族），籍贯：广东省江门市，单位：广东南方职业学院，职位：教师，职称：助教，学位：硕士，研究方向：会计学。