“一超多弱”格局延续 网约车市场现三大发展方向

周令坤 刘宇瑞 周全 彭展

共享经济鼻祖罗宾·蔡斯曾说，当你能轻松地与人交流，分享资产、人脉和想法时，所有的一切都改变了，而不仅仅是你的租车方式。作为共享经济的代表产物，网约车已经站在了产业发展的十字路口。近日，德勤发布了《十字路口的网约车》，对网约车的市场环境和发展趋势进行了分析，本报摘要刊登，以飨读者。

“互联网+”在社会资源配置中的优化和集成作用催生经济形态发生演变，众多垂直行业与互联网进行深度融合，发展出新的商业形态和业务模式，网约车就是其中之一。从2012年至今，短短几年时间，网约车从一场民众猎奇、平台烧钱的狂欢中，逐渐恢复理性，沉淀为一种相对成熟的共享出行新业态。未来，随着宏观经济增长、城市化率提高、基础设施完善、政策引导和人们出行需求的多元以及出行习惯的改变，网约车市场将持续增长。

2016年监管政策的颁布和实施，让以“共享”为特征的网约车市场提前迎来拐点。在政府“类出租”的管理模式下，网约车受到总量控制，各大平台也由过去C2C的业务模式向C2C+B2C演进，核心竞争力也由“流量为王”向“流量与合规运力并重”转变。

在以滴滴为核心的“一超多弱”竞争格局下，跨界平台、租赁大户、车厂强企不断试探，或利用平台天然的流量能力，或利用传统业务积累的运力及运营优势，切入网约车市场。未来，在需求旺盛但有待开垦的二线城市，运力+平台的区域性网约车企业仍具有一定发展空间。

从价值链角度看，“平台化”是网约车市场发展的方向，尤其是背靠汽车租赁、整车制造起家的网约车企业，更需要轻量化资产投入，基于用户数据拓展业务模式。从经济性和环保角度出发，网约车运力将逐渐被油电能耗更低、经济性更高的新能源车替代，“新能源化”趋势已成定局。除此以外，随着自动驾驶技术在共享出行领域的商业化尝试，网约车市场将面临颠覆性革新。“智能化”不可逆转，未来，谁掌握自动驾驶核心技术，谁就是共享出行的新极点。

谁是关键推手

网约车市场整体需求持续增长。随着城镇化水平提升、经济持续发展、基础设施持续完善，中国未来城镇居民出行需求将持续增长。得益于政府对公共交通的引导以及移动共享出行的日益成熟，公共交通和共享出行模式将更多受到消费者的青睐;而私家车出行受制于更多城市加入限购行列、征收拥堵税等，占比将持续下降。乐观估计，至2050年，接近1/3的出行将通过共享模式完成，共享出行将成为除步行之外最重要的主要出行方式。

政策是影响网约车市场发展的关键推手。共享出行市场增长的背后，除消费升级、移动支付普及、用户出行习惯变化等经济、技术、社会因素驱动，政策是影响共享出行发展的关键。限购政策导致购车门槛升高、降低了消费者购车意愿，限行政策降低了私家车的使用频率;同时，油价、日常停车费以及汽车保险、养护、维修等费用高昂，造成了较高的养车成本。

除了影响共享出行各个细分市場的普遍政策因素之外，针对网约车市场的特殊监管政策是网约车发展背后的关键推手。网约车本质上是非巡游式预约出租汽车，整体管理遵循“总量控制”的原则。

“一超多弱”格局长期延续

始于2012年的网约车模式，在经历了市场教育和爆发、行业内整合和政策监管补位三个阶段后，越来越回归商业的本质，逐步成长为共享出行中成熟度最高的领域。

“一超多弱”格局形成。2018年Q2（第二季度）网约车平台日交易额约4.8亿元，滴滴出行占据将近96%的市场份额，在行业中处于垄断地位，远高于第二名首汽约车。从细分市场看，网约车专车业务日订单量约90万单，为快车的5%。其中，滴滴出行日订单总量约1900万单，专车市场74%的订单量、快车99%的订单量都被滴滴拿走，剩下的零星市场份额被首汽、神州、曹操等平台瓜分。

二线城市将成为角逐重点。基于滴滴出行的城市划分，第一梯队和第二梯队的46个城市贡献了87%的平台份额。第一梯队城市包含北京、上海、广州、深圳、杭州、成都，日交易额260亿元，占全国总量的57%;其中快车业务230亿元，占总业务量的88%。第二梯队是除第一梯队外，开放专车业务的剩余40个城市，日交易额约为第一梯队的一半，同样也是以快车业务为主。第三、四梯队城市业务总量仅占全公司的13%，全部为快车业务。第二梯队城市具有用车成本高、出行需求大和全职运力需求潜力大等共性问题，是未来增长较快的重点区域之一，也会是专车快车业务重点角逐的市场。

三大发展方向

平台化。从边际成本角度，平台具有资产轻、模式复制性强的特点，随着规模扩张，边际成本急速下降并趋于零，一旦形成一定的流量规模，较容易实现盈亏平衡。此外，平台化模式可以聚集用户流量和数据，变现途径多样，拥有更高的用户价值。从估值角度对比各种模式的网约车企业市场估值倍数可以看出，平台化程度越高，网约车企业的价值就越大。这是由于运力企业在一线城市及部分限牌的二线城市需要付出较高的牌照租赁费用，加之车辆折旧、运营成本居高不下，因而盈利困难。

新能源化。与燃油车相比，新能源车型具有不限购、不限行、有补贴的优势，且从价值链拆解来看，新能源车有明显的吸引力：对于司机，租赁新能源车可以降低油电成本，提升收入;对于运力企业，租金提升、牌照溢价、维保费用降低、折旧成本降低空间大，是未来网约车的必然选择。在政府、平台和OEM（原始设备制造商）三方的积极推动下，将会有越来越多的新能源汽车加入网约车运营。

智能化。“智能化”是汽车行业四化发展大趋势之一，移动出行是智能汽车商业化落地的重要场景之一。智能驾驶单车数据积累深度与广度不足，而联网的自动驾驶移动出行车队可以迅速积累数据，为训练适应多场景的AI算法提供大量输入，加速无人驾驶汽车的成熟。