中小企业融资问题探讨

姚丽娜

摘  要：中小企业作为国民经济的重要组成部分，对市场经济的持续发展发挥了巨大作用。然而，随着我国经济增速放缓，中小企业融资难、融资成本高问题格外突出。本文在对中小企业融资现状进行分析的基础上，从内外两方面提出了合理化建议，希望對解决该问题有一定启示。

关键词：中小企业 融资问题 对策

随着我国多种所有制形式并存的社会主义市场经济体制的确定，大量中小企业，尤其是中小民营企业如雨后春笋般出现。在各国国民经济中，中小企业在数量上一般占90%以上，就业人数占60%左右，产值占一半以上，是国民经济的细胞，在吸纳就业、贡献税收、技术创新、创造社会财富、活跃市场经济、方便人民生活等方面发挥着重要作用，是支持经济持续、快速增长的重要力量。

尽管我国中小企业获得了蓬勃发展，但由于市场机制还不成熟，社会信用环境还不完善，加之企业自身缺陷的制约，我国中小企业发展面临着许多企业自身难以克服的经济、制度以及法律等方面的问题，在融资、税收、市场竞争等方面很难与大型企业相比较，处于明显的劣势。其中，融资阻塞无疑是企业特别是中小企业发展的最大障碍之一。我国GDP60%以上是由中小企业贡献的，而他们只获得不足20%的银行贷款支持。

据全国工商联的一份调研报告证明，当前中小企业的融资非常困难，同时融资成本相当高。数据显示，90%规模以下的企业没有和银行发生过任何借贷关系，而微小企业的这一数据达到95%。此外，即便是小额贷款的利息也要比银行利息高3-4倍，民间借贷的月息甚至达到10%。报告结论称，中小企业的融资成本已经远远高于企业的承受能力。中小企业融资难、融资成本高现象始终没有得到缓解，且有进一步加剧的趋势。融资难、融资成本高问题已成为中小企业发展的瓶颈，在某种程度上，也成为制约我国国民经济发展的重要因素。

在金融危机的强烈冲击下，相当一部分中小企业的生产、经营难以正常进行，甚至面临破产的境地。在全球金融危机背景下，资金成了发展的最大颈瓶。解决我国中小企业融资难、融资成本高问题已迫在眉睫。实时的融资，既解决了企业的燃眉之急，也避免了大量员工失业，有利于企业的重新崛起，有利于国家的稳定，不仅有利于企业自身的发展壮大，更是实现创新型国家之必需。因此，如何改善中小企业融资难、融资成本高的现状，缓解资金缺乏的压力已经不仅是中小企业自身应考虑的问题，更应该是全社会共同关注、共同解决的问题。

第一，财务信息公开程度较低。中小规模的企业很难具有相对完善的财务监管体制以及财务信息透明化体制。其不完善的财务体制导致信息公开程度相对较低，致使银行不能及时了解其财务状况，也导致有关部门的审批工作举步维艰。此外中小企业自身贷款额度很小，银行难以从中获得贷款利润，却要花费大量人力、物力对其财务情况以及信用情况进行调研，这种回报低成本高的现状直接造成中小企业难以从商业银行获得贷款。

第二，融资渠道过少，融资结构失衡。我国企业上市门槛比较高，政府部门监管力度比较大，创业投资体系不健全，这导致了中小企业很难通过公开资本市场运作来筹集资金。

第三，银行更加惜贷，融资难度加大。市场不景气，大量的房地产泡沫加剧了银行贷款坏账的风险，银行业处境艰难，这使得很多银行施行更加嚴格的贷款政策，惜贷现象严重，中小企业融资难问题进一步突出。

第四，企业诚信度不高。信用的缺失，源于我国长期公有制条件下的计划经济体制淡化了人们进行经济交易所必有的信用意识，众多的经济交易都简单地演化成资金或物资无偿的、单方面的转移。在市场经济体制改革的初期，又忽视了信用问题对整个经济发展的重要性，至今还未形成一种完善的、适合我国市场经济发展的社会信用制度。当前，我国市场经济发展过程中普遍存在信用缺失的现象，这严重制约了我国经济的进一步发展。

解决我国中小企业融资难、融资成本高问题主要从外部政策环境和企业内部因素两大方面加以考虑：

一、改善外部政策环境，满足不同规模、不同成长阶段企业对融资的要求

（1）建立新的信誉评价和风险评估标准 。修改商业银行企业信用等级评定标准，降低企业资本、资产总额、销售收入等“规模”项目对企业评级的影响，为一大批规模小，但业绩好、有发展前途的中小企业获得贷款创造条件。帮助有市场、有前途的企业快速成长，并在为企业提供帮助的同时也使自己获得发展机会。

（2）改进贷款管理制度 。在贷款管理方式上，完善信贷资金的授权授信制度，适当下放贷款审查、发放权力，为中小企业获得资金打开方便之门。要完善对信贷人员的考核制度，鼓励信贷人员积极培育、发展中小企业客户，调动其为中小企业服务的积极性，提高交易效率，降低交易成本。

（3）优化资本市场，发展民间资本。由于我国资本市场还不完善，市场准入门槛还很高，导致许多中小企业被拒之门外，无法通过资本市场直接进行融资，政府应尽量降低中小企业进入资本市场的门槛，创新资本市场模式，探索适合中小企业发展的资本市场新模式，让处在各个规模、各个发展阶段同时有着良好的发展前景的中小企业能够更好的进入证券市场进行融资。此外我国存在着大量民间资本，国家应立法引导民间资本的运营，使民间资本能够健康有序的发展，同时也拓宽了中小企业的融资渠道。

（4）继续深化改革，完善政策法规。尽管国家出台了一系列促进帮扶政策，在一定程度上为我国中小企业发展和融资创造了有利的环境，但是由于大部分政策过于笼统，相关规定可执行性差，并未从根本上解决融资难、融资成本高问题。国家有关部门应对中小企业进行深入研究，出台一些关于融资和企业信用担保的详细解决方案，增加政策的可执行性。政策出台后还应做好相应的监督措施并及时反馈给政策制定部门，不断完善和改进，切实将促进我国中小企业融资和发展的优惠政策落到实处。与此同时，银行、民间资本、资本市场中关于中小企业融资发展的相关配套法律法规也应同时出台，各方共同努力保证中小企业融资渠道的畅通。

二、规范中小企业内部管理，全面提高企业综合素质

（1）规范企业会计制度和财务管理制度，优化管理结构，提高信息透明度。根据国家的有关规定，建立健全现代企业的财务、会计制度，不做假帐，提高自身素质，建立完善的财务报表体系，提高企业财务状况的透明度和财务报表的可信度。中小企业应不断改善自身公司治理现状，有条件的企业可以引进专业的管理团队来打理企业，这样企业的财务信息就更具有真实性、可靠性，银行方面才有意愿贷款给企业。

（2）主動转型升级，提高核心竞争力 。广大中小企业应响应政府号召，朝着高技术、高附加值的方向发展，积极促进企业转型升级，掌握核心科技，发展自己的品牌，只有这样才能不断适应经济的发展，从根本上解决中小企业自身融资难的问题。

（3）树立良好的信用观念，加强企业内部管理，提高企业的信用等级。为增强中小企业的整体竞争实力，企业要树立良好的企业法人形象，积极清偿银行的债务和应付款项，杜绝不良信用记录，提高企业还款的信誉程度，大力开拓产品市场。同时还要建立一整套信用等级评估制度和指标，积极配合政府有关部门，尽快构筑信用体系，提高企业的信任水平。

（4）提高企业经营管理者的素质，经营管理者应熟悉金融政策，学习金融知识，运用现代金融知识结合自身条件，争取合适的融资方式。

总之，合理解决融资问题是当前我国促进中小企业进一步发展的重要一环。中小企业融资难、融资成本高问题事关保增长、保民生、保稳定大局，中小企业金融服务的可持续，需要政府高度重视，需要社会各方面的共同努力。由于我国资本市场体系的不完善，这些措施完全发挥作用还需很长一段时间，这些措施不是独立的，而是整个资本市场下的有机结合。相信经过不断的探索实验，中小企业融资难、融资成本高问题必将得到有效解决。一个充满活力的中小企业群体，将对中国经济持续健康发展发挥极为重要的作用。

参考文献

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