货币政策、金融市场发展程度与居民消费

张和英

【摘要】随着市场经济的不断发展，人们逐渐走入金融市场中，其中货币政策从宏观方面影响了金融市场的发展程度，而随着金融市场的蓬勃发展，金融市场的发展程度又在微观角度潜移默化地影响着居民的消费，因此这一系列的联系在学术界引发了强烈的讨论。如何在宏观角度利用货币政策带动金融市场朝着利好方向发展，如何促进金融市场的稳健发展都已经成为金融领域人士所关注的问题，随着居民逐步走向金融市场，金融市场的变化就无时无刻不影响着居民的生活。本文将在对货币政策、金融市场与居民消费进行基本了解的基础上，分别对货币政策对金融市场发展的影响以及金融市场发展程度对居民消费的影响进行分析，并进一步对推进货币政策、金融市场发展程度与居民消费共同发展进行探究。

【关键词】货币政策;金融市场;发展程度;居民消费

目前，我国居民广泛活跃于金融市场之中，其中包括股市、银行等场所，区域间的居民消费水平有所差异，城市居民往往在金融市场更加活跃，区域金融市场的发展程度也有所差异，面对不同发展程度的金融市场，所采取的货币政策也应该有所不同，通过分析可以确定居民消费与金融市场的发展关系，进一步采取相关的应对措施，从而推动金融市场发展更加稳健。

一、相关概念阐述

货币政策，也称为金融政策，主要指中国人民银行为了实现一定的经济目标而采取的对货币供给进行宏观调控的方针、政策，其实质是国家对金融市场进行宏观调控的政策措施，一般需要通过紧缩或者宽松的货币政策对市场利率进行调节，并通过市场利率的变化来影响整个金融市场的宏观运行，目前我国主要的货币政策主要包括贴现政策、公开市场以及调整法定准备金政策。

金融市场，主要是指进行货币交易、外汇买卖、证券交易以及黄金等交易的场所，其中直接金融市场与间接金融市场共同构建出金融市场。金融市场的构成比较复杂，主要由不同类别的市场共同构成一个规模巨大的金融体系，金融市场不同于其他市场，具有其自身的特征：首先，金融市场主要是资金的交易场所;其次，金融市场中不仅仅存在买卖关系，更多的是借贷关系;最后，金融市场既存在有形交易又存在无形交易。

居民消费，主要是指在一段时间内，一个国家及地区内的居民对物品及服务的消费情况，在居民的消费构成中，较多的是家庭支出以及个人培养支出，而影响居民消费的因素比较多，其中既包括国内生产总值、通货膨胀以及社会保障等宏观因素，同时也包括居民收入水平、物价水平以及居民储蓄等因素。

二、货币政策对金融市场发展的影响

货币政策对居民消费水平的影响主要通过对金融市场发挥中间作用，进而影响到居民的消费，简而言之，则是央行通过实施一定的货币政策，经过一些经济变量的变化，进而影响金融市场的变化，最终影响到居民的消费。目前，我国货币政策主要通过调控借贷规模、调节利率以及控制金融市场资产价格等手段进而影响金融市场的发展。

第一，通过调控借贷规模来对利率进行管制，由于实际利率无法根据货币的供给与需求而发生变化，因此，货币政策可以通过借贷规模的调控来对银行中可贷款金额进行调整。以紧缩型的货币政策为例，对借贷规模的调控机制主要如下：货币供给减少，银行的存款准备金减少，市场贷款金额将会下降，市场投资同时减少，金融市场将会变得较为萧条。而当银行实施宽松的货币政策时，银行可贷款金额将会增加，市场贷款能力增强，企业也会进一步增加金融投资，金融市场也将进一步繁荣。

第二，通过调节利率进一步调节金融市场中货币的供给量与需求量，货币政策施行时，货币供给量将会发生变化，由此引起实际利率的变化，进而影响金融市场的发展。比如，实施紧缩货币政策时，货币供给将会减少，实际利率将会上升，市场投资相应减少，金融市场发展将呈现低迷状态;反之，实施宽松的货币政策則会使得金融市场繁荣发展。

第三，根据托宾的Q理论可知货币政策效应发挥作用的关键在于股票的价格而非货币的供应等因素。因此，控制金融市场资产价格同样也成为影响金融市场发展的一大因素。当央行实行扩张的货币政策，市场上流动的货币将会增多，根据流动性偏好的原理，人们将会将资金更多地投入资本市场，而股票是资本投资者的主要选择，股票价格上升势必会提高市场上资本的价格，从而促进金融市场的发展。

三、金融市场发展程度对居民消费的影响

金融市场对居民消费的影响主要通过两种方式：直接影响和间接影响。其中既包括通过对居民消费观念进行引导等直接方式，也包括通过改变居民的投资环境、收入状况等对其消费进行引导的间接方式。

一方面，金融市场可以通过改变居民消费理念，使得居民消费方式变得多样化，改变居民传统的储蓄观念，使得收入来源变得多样化。目前金融市场不断进行创新，许多金融产品都与互联网技术进行融合，因此居民的金融投资也变得更加便捷，互联网金融投资不仅能够进行自主选择，还可以根据投资者的喜好为其定制适合投资的金融产品。

另一方面，金融市场通过增加居民的收入来提高居民的消费水平，引导居民进行理性投资，在繁荣金融市场的同时，使得居民更好地实现“钱生钱”的效果;同时，金融市场也可以通过进一步规范市场秩序，增加居民对金融市场的投资信心，进而促进居民的金融产品消费。

四、结语

综上所述，在经济新常态的市场背景下，我国金融市场开始朝着利好方向发展，一切都来源于中国共产党的正确领导以及国家的政策的引导，企业不断进行着产业转型升级，居民更加积极推动市场发展，社会各个方面的力量都参与到金融市场的建设之中，在市场经济中发挥自身的力量，使得金融市场更加充满活力，居民消费水平逐步提高。

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