湖北冲刺科创板第四弹

袁阳平

6月27日，武汉兴图新科电子股份有限公司（以下简称“兴图新科”）招股说明书正式在上交所官网公布，向科创板再迈一步。

此前，湖北共有科前生物、安翰光电、嘉必优3家企业在科创板审核。目前，湖北审核总家数位居全国第七、中部第一，且4家企业总部均在光谷。

兴图新科前身是武汉兴图新科电子有限公司，于2004年在武汉光谷注册成立。经过十五年的发展，是一家专业从事音视频综合业务网络应用平台研究开发、应用技术、综合集成的高新技术企业，主要产品包括视频指挥控制系统、视频预警控制系统。

财务数据显示，至2018年底，兴图新科资产总额为2.92亿元，归属于母公司所有者权益2.1亿元。

步入快速发展期

程家明是兴图新科董事长、总经理，今年50岁，湖南长沙人。

他于1991从国防科技大学信息处理显示与识别专业毕业，从此与视音频结下不解之缘。

毕业后至2002年的十年间，他一直从事雷达视频图像处理系统的研究，后又在中国科技大学国家同步辐射实验室参与精确控制研究，其研究成果成功运用于多个国家重大项目。

回忆这段工作经历，程家明说，这十几年的工作为他积累了丰富的行业经验和资源，更为日后创业奠定了坚实的基础。

2004年，程家明离开原单位，下海创业。他与几位伙伴合伙成立了武汉兴图新科电子有限公司。

招股书显示，公司注册资金为50万元，其中程家明以货币出资13.19万元，实物出资21.81万元；合伙人、现任公司副总经理陈爱民以货币出资6.23万元，实物出资8.77万元。

创业以来，公司经历三次重大发展阶段。正是凭借扎实的技术功底，程家明对软件产品的市场走向与行业动态有着较强的敏感度，进而能够及时调整公司发展战略。

2004年至2006年，兴图新科处于初创阶段，以雷达图像传输业务为切入点，深入雷达图像处理、视音频图像处理的技术研究，开发了雷达图像传输处理系统、DVR软件和第一代小规模视频监控联网平台。

从当时的产品销售看，DVR软件在全国范围形成销售；第一代小规模视频监控联网平台成功应用于武汉轨道交通一号线视频系统。

兴图新科第一代小规模视频监控联网平台成功应用于武汉轨道交通一号线视频系统。

2007年至2010年，兴图新科处于成长阶段，公司投入大量研发资源，自主研发视音频中间件技术，形成第二代多级视频监控联网平台，并把雷达图像处理系统升级为雷达图像组网处理系统。

2011年至今，兴图新科处于快速发展阶段，视音频中间件技术得到重要用户青睐。这一阶段，公司深度开发视音频中间件技术，从第二代多级视频监控联网平台升级为第三代大规模视音频综合服务平台。

影子股现身

早前的2016年，已进入上市辅导期的兴图新科，因保荐机构——中泰证券的立案调查，证监会暂停受理该保荐机构的项目推荐。兴图新科IPO搁浅。

如今，兴图新科赶上了科创板的快班车。

报告期内，2016年至2018年，兴图新科营业收入分别为0.80亿元、1.49亿元和1.98亿元，净利润分别为0.04亿元、0.32亿元和0.43亿元。

公司控股股东、实际控制人为程家明，直接持有公司52.29%的股权，通过兴图投资间接控制公司19.28%的股权，合计控制公司71.57%股权。

正是凭借扎实的技术功底，程家明对软件产品的市场走向与行业动态有着较强的敏感度。

兴图新科选择的上市标准为：预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

据披露，兴图新科此次计划发行不低于1840万股，全部为公开发行的新股，占发行后总股本的比例不低于25.00%。本次发行拟募集资金4.06亿元，主要投向基于云联邦架构的视频指挥平台升级及产业化项目（2.065亿元）、研发中心建设以及补偿流动资金。

此外，兴图新科的申报，让影子股现身。支点财经查询，光谷人才创投持股6.38%。在光谷人才创投的合伙人中，上市公司骆驼股份持股79.3%，太平洋持股10.0%。

拓展民用市场

从募集资金投向来看，兴图新科一直重视前端研发设计投入。

支点财经从招股书中看到，2018年末，公司有接近一半的人员从事研发工作，研发经费为0.28亿元，占当年营业收入的比例为14.30%。

截至本招股说明书签署日，发行人已取得31项专利（其中6项发明专利）、56项计算机软件著作权。其中一项还获得国家科技进步一等奖。

从招股书中，兴图新科也提示了多重上市风险，主要集中在客户集中、产品单一。

报告期内，公司视频指挥控制类产品的销售收入分别为0.62亿元、1.42亿元、1.87亿元，占主营业务收入比例分别为78.39%、95.86%、94.37%。向前五名客户合计销售额分别为0.42亿元、1.02亿万元和1.60亿元，占营业收入的比重分别为52.66%、68.58%和80.83%。

“如果视频指挥控制类产品特别是网络化视频指挥系统的销售规模发生重大不利变化或者市场价格大幅下降，将會对公司的营业收入和盈利能力带来重大不利影响。”

兴图新科也正在积极拓展民用市场。报告期内，民用市场实现销售收入分别为0.14亿元、0.04亿元、0.10亿元，占当期营业收入比例分别为17.90%、2.69%、5.16%，整体占比较少。

兴图新科计划拓展核心技术在市场前景广阔的民品市场领域的应用，加大在民品市场的投入力度。