国际金融市场的机遇与风险

【摘要】我国金融市场自加入世界贸易组织以来，慢慢走向国际化，在国际市场中我国的外汇及人民币等金融产品获得了良好的发展，由此说明我国金融市场的发展与国际金融大环境有着不可分割的关系。基于此，本文通过对国际金融市场的类型、含义、作用等作出分析，以及讲述各国在不同因素下产生的机遇和风险，希望各国在把握经济时机的同时，也能正确规避其风险。

【关键词】国际金融市场;类型;作用;机遇;风险

一、概述国际金融市场含义

要理解基本的国际金融市场含义，应从狭义和广义不同角度来分析。首先国际金融市场从广义上来讲，它指的是国际上参加金融活动业务的场所。而参与此活动的双方可以是本国人民，也可是其他国家人民。也就是在国际金融领域中开展无种族无国界的自由金融活动。而国际金融市从狭义上而言，是在国际上短期或长期对借贷进行交易的金融场所。

二、对国际金融市场的归类和划分

（一）根据交易的不同分类

按照交易种类不同的国际金融市场，可划分为包括现货市场、期权市场、期货市场三类。现货市场是用于交易现货的金融活动场所;期权市场通常指交易期权金融的活动场所;期货市场则是指利率期货、贵金属期货、股指期货、利率期货等交易类型。

（二）根据不同的借贷时间分类

通常来讲，结合不同的借货时间可以将资金信贷划分为长期及短期资金市场，这里面长期和短期均为12个月的界限时间，在12个月内作为短期资金市场的资金信贷时间;如果在12个月以上的信货时间，或是此时间以上的证券发行的交易称之为长期资金市场。

（三）根据不同的交易目标对象归类

在国际金融市场交易活动中，结合不同的交易目标对象，可划分为离岸金融市场和传统国际金融市场。其中市场所在国的非居民群体是离岸金融市场的交易目标，所有国家的规章制和法律法规都无法监管金融交易;而所处地国家的居民及非居民，是传统国际金融市场的交易目标对象，市场所处地国家可对这些人民进行直接的监督管理。

三、國际金融市场存在的风险

（一）金融产品风险被价格风险取代

国际金融市场在美元汇率、利率及美国股市的动荡下，产生了至关重要的影响，也成为业界最为担忧的因素。利用美元资产进行计价的国际金融市场，一旦下跌了美元的价值，将会影响以美元作为国际经济的引导作用，而且美国国际金融信用问题也会在未来发展中受到极大的影响。因此说明国际金融风险和资源价格风险有着密切的联系。它将导致市场调整难度增大，国家经济政策的实际操作性更加困难。这些都会造成金融风险被资源价格风险所取代的情况，还很有可能会导致国际金融市场发生重大的经济危机。

（二）从价格风险转变为制度风险

美国在发生次贷危机以来，在国际金融行业上受到严重的打击，并且各种信用风险也是不断滋生，更是有着愈演愈烈的趋势。在这种恶性循环下，监管制度方面的风险将会逐步取代以往的价格风险。国际金融市场不管有着怎样的风险类型，都会给正常运转的金融市场带来巨大的影响，只要任一种风险类型不断扩大，国际金融市场最终都会引发其难以估计的危机，还可能导致信用失控的金融机构局面。其中以制度风险和价格风险尤其突出。因此，各国对此风险的转变必须引起充分的重视，及时采取预防措施，对金融市场形成的影响和对发生风险的概率最大化地采取相应措施降低。

（三）从经济全球化转变为投资全球化

在各国经济全球化深入发展的形势下，大多数国家的经济发展的速度有着一定的提升，并且不同经济体和各国家之间也形成了更加密切的联系，如资本流动速度和世界资本的期望效益间，价格和收益间等等。由于不同经济体之间和不同国家之间这种紧密性在持续增强，很容易出现资本流动性过剩的情况，这促进了投资全球化的新局面的出现。另外，价格竞争问题、收支平衡等问题在国际金融市场中，也会导致投资全球化风险将逐渐取代经济全球化的风险。

四、国际金融市场面临的机遇

（一）统一化的国际金融市场

在计算机网络科学技术的不断发展下，各国家金融市场在全世界范围内密切联系起来，全球资金融通和划拨也在陆续出现的新技术下得以快速地完成。结合不完全统计，在90年代只有少量的国家参与到金融市场的活动，他们掌控着当时的金融世界。而在不断推进的经济全球化背景下，随着持续发展的信息科技，在国际金融市场中有了更多国家的参与，且对此持以积极开放的态度，促使资金和资本在全球范围内得到了充分的配置，良好推动了全球经济的发展。另外，传统上本只属于发达国家的金融市场，随着跨国银行的发展，越来越多的发展中国家也开始加入进来，亲身参与其中，这让国际金融市场引入了新鲜的血液。现在，多种构造的金融部门和性质不同的国家金融市场，构成了如今金融市场统一化、完善化的新市场局面。

（二）实现世界范围内资金的融通

很大程度上，国际金融市场的发展可促进世界范围内各国资金融通的实现。资金融通在国际金融市场的大力发展之前，只是流通于较小范围内，因此当时的资金融通的效果的并不理想。而今世界范围内的资金融通的实现，除了对资金能够有最好的配置，还能作为世界范围内所有金融合作及经济往来的基石，建立国际金融市场为世界范围内的资金融通提供了可信任机构的平台基础，相关部门会对资金融通行为和其渠道进行保护，以此保证融通风险的降低。因此，世界范围内的资金融通的实现，是国际金融市场带来的发展机遇。

（三）对金融产品创新的日益重视

创新在国际金融领域很重要。随着人们对金融产品需求在逐年增加，广大用户对现有金融产品已经很难满足其需求。现有金融产品、金融机构如果不采取积极创新，进行自主品牌的研发和改革，在国际金融市场中其发展必会遭受严重阻碍。因此，对用户不同的需求，需要及时的满足和创新，尽量提供给用户更多的选择，同时重视对创新型人才的引进，保证资金投入力度，促使科研人员展开对自主品牌的积极研发。现阶段，国际金融市场已然呈现出良好的产品创新态势和局面。

（四）国际证券化金融市场

在经过第二次世界大战后，全球经济的慢慢的恢复和发展，这其中发挥出重要作用的有国际银行的贷款。国际银行信贷在上世纪八十年代，有比例高达85%的信贷总额，在国际金融中属于信贷的巅峰时代，信贷比率在次年同期有明显下降趋势，在后来短短几年时间里，证券取代银行贷款，成为新的国际融资方式。与此同时，这几年里，随着国际证券比率的上升，国际银行的贷款率被压缩降低。时至今日，证券化的国际金融市场已势不可当，只有接受此变化形式，并及时抓住此金融市场机遇，才能不断促进全球经济的发展。

五、分析国际金融市场机遇与挑战的思考

（一）下行的投资和消费，有望扩大经常项目顺差

在2019年我国经常项目极有可能出现顺差的扩大。而国内储蓄投资缺口是我中外贸顺差大小的主要因素，外贸进口的数量是在国内消费标准和投资情况，而非关税问题。在中国经济逐渐下行的周期过程中，对国内需求通过政府相关刺激性举措的出台，对进口存在一定的激进，但不会有太大的推动力度。另外由于不容乐观的经济形势，也不要有太高消费者期望值，因此在下行压力的2019年消费与投资的形势下，可能重新扩大储蓄投资缺口。

相对于2018年的拉动经济增长的作用，净出口前三个季度有0.76%的下降的“拖累”作用，经济增长可能在2019年有托底的趋势。中国在1998年至2008年间，外贸顺差高点和阶段性变化都曾发生过。投资消费因为不景气的国内经济状况，都活跃不起来，扩大了顺差，降低了需求量。从净额方面来说，对于经济起到支撑作用，但放眼交易额和流量方面分析来看，体现了整体国内下行的需求压力如美国贸易在2018年时扩大的赤字，强劲经济发展势头下旺盛的内需是其主因，但分析逆差扩大方面来看是拖累了经济的发展。

（二）落地改革举措，提振市场信心

对中国经济在2018年之所以较为乐观，是在经济下行过程中，改善了相关风险指标，如稳定了杠杆率。若一味追求经济的发展，对控制杠杆在2019年放松，则市场又会认为调整及改革措施定力不到位，不久之后市场经济双得面临挑战。提振市场信心才是对中国经济最大的影响作用，可以从改革策略着手，各部门各种政策的出台，但有些加强执行的政策，需改善其实施效果。时滞性是政策实施的特点，另外，民营企业实力发展需要制定合理的体制。

六、结束语

总而言之，因为世界经济的发展的不确定性，国际金融市场也难以对这些经济影响而作出及时准确的预测。因此在越来越复杂的全球经济化影响下，我们处于经济机遇与风险并存的时候，需要保持更加清醒谨慎的态度，以不断为谋求经济的良性发展而作为努力和探索。

参考文献：

[1]阳立高.基于R&D融资与配置优化的中国汽车产业自主创新研究[D].长沙：湖南大学，2011.

[2]吴颜新.国际金融市场的机遇与风险[J].商场现代化，2015（29）.

作者简介：

唐群欢（1989-），女，汉族，湖南永州人，在职研究生，对外经济贸易大学金融学院在职人员高级课程研修班，研究方向：金融學CFA。