基于国内基金投资的风险控制及不确定性

崔红

【摘 要】自上世纪改革开放以来，我国国内的经济水平快速的提高，居民投资的方式也从传统的银行储蓄业务转向基金投资，从而有大量的资本流入证券市场。为此，证券投资市场也在不断地规范运作方式，向着国际标准靠近，但基金投资仍然有一定的投资风险，这一直是广大投资者主要关注的问题，本文将主要是对基金投资进行简单介绍，分析当前基金投资当中所存在的风险，并且提出相应的规避策略，为基金投资市场的发展提供有利的支持。

【关键词】基金；投资；风险；控制

近年来我国基金投资在金融投资当中所占的比例逐渐增高，但是由于我国基金投资起步时间较晚，发展的时间也较短，没有良好的发展平台，但近年来基金投资市场逐渐稳定，这是我国金融行业的一大进步。很多人都知道投资理财，但是由于我国的基金投资起步较晚，导致大部分人对基金投资所存在的风险没有正确的认知，这对金融行业的发展有着极其不利的影响。为此，我们在进行基金投资前应该明确基金投资所存在的风险，从而避免投资时出现经济损失，从而进一步降低基金投资风险对投资人及金融市场的影响。

一、基金投资常见的风险种类

1.宏观风险

从金融环境的角度看，这类风险的来源是整个金融市场，所以称之为宏观风险。由于这类风险往往是由国家的经济或政治因素所引起的，所以也称之为不可抗力风险。这类风险主要体现在政府政策，经济周期性震荡，这些都不是依靠人力可以控制的，具体主要体现在以下几个方面：

（1）国内对证券基金投资有明确的政策，对基金有着明确的规定，因此，当整个金融市场有着较大波动时，必然会出现减少金融投资的现象，比如降低国债、股票的持有量，但这类操作所减持的比例不能超出国家的规定，所以这类风险会降低基金投资的抗风险能力。

（2）我国的证券市场和国外的证券市场有着较大的不同，我国的证券市场相对比较封闭，这样封闭的环境很难规避市场当中形成的风险，这大大提高了基金投资的风险性。

（3）相对来说，我国应对基金投资的金融工具较少，这进一步降低了基金投资的抗风险水平。

2.微观风险

除了宏观环境所造成的风险外，还有微观运作的风险。微观风险也不能够忽视。基金投资的投资人虽然比较多，但是大多数还是会将资金投入到类似于证券基金管理公司这类的组织，但这些公司在管理时会将资金统一保管，这就意味着基金的运作缺乏一定的独立性，从而降低了抗风险的能力。不仅如此，国内基金市场还不成熟，这就导致了基金信息质量低、发布迟缓等问题，这使得投资人无法实时监控自己的资金状况，从而出现投资失误的现象，给投资人帶来经济损失。

3.管理人员风险

管理人员风险主要是指基金管理人员素质水平层次不齐、投资策略不合理以及管理水平有限等等问题。这些问题都是基金投资的隐形风险，同时也阻碍了证券基金市场的发展。我国当前的基金市场还在不断的探索和发展，基金管理人员需要在基金运行之前就制定相应的策略，从事获得最大的经济收益。当前国内的管理人员有着较高的流动性，虽然大部分人都有一定的从业经验，但是都没有进行过专业或者较为系统的培训，他们的专业能力足以应付市场当中出现的问题，这在一定程度上增加了投资人的风险。比如，稳健类的基金，它可以通过投资蓝筹股来降低投资的风险，但有很多基金管理人员不能够有效的确定基金所属的类型，从而无法制定合理的投资策略，这使得投资人在面临巨大风险的同时，还有可能造成严重的经济损失。

二、基金投资的风险评估

1.基金投资风险评估的重要性

说完风险，我们来谈谈怎样根据风险来确定相应的解决方案，风险评估就是对基金投资进行评估，了解投资可能有的危害及其特点，从而有针对性的提出解决方案。因此，在风险评估的过程中，我们要注意以下几个问题：

（1）基金投资的风险评估所得出的是一个参考值，在风险和收益方面有一定的影响，但没有具体的数字来体现这两点。

（2）评估工作很有可能会被外界环境干扰，为此，我们要在评估之前进行外部环境的动态评估，从而降低评估的误差，提高评估结果的准确性及稳定性。

（3）每一种基金产品都有着不同的特点，所以在进行风险评估的过程中，我们要对具体问题进行分析，确保使用不同基金相应的评估手法进行评估，从而避免由经验主义所引起的错误性判断。

2.基金投资风险评估常用的几种方法

（1）特尔斐法：这种方法的核心就是对基金各项信息的调查，通过这些信息来进行研究，从而对基金投资的风险进行准确的评估。

（2）统计计量法：顾名思义，统计计量法就是以统计学为基础，研究市场与非市场性风险，从而对基金投资的风险进行有效评估。

（3）财务指标评估法：这种方法时依靠基金市场来进行评估，我们可以从市场价格和财务报表当中获取有效信息，从而借此进行评估，推测未来基金可能的发展趋势。这类方法主要是对选择基金产品有帮助，一般不用来预估市场风险。

三、基金投资的风险控制

1.合理分配投资

投资的有效分配可以在一定程度上减小基金投资的风险，我们可以合理的选择金融投资工具，降低基金运营过程当中的风险，从而降低风险带来的经济损失。我们在投资时要根据当前金融市场的实际情况选择合适的资本投资工具，准确调整资本配比，从而提升投资收益。我国当前的基金市场当中只有三中投资工具，分别是股票、债券以及期货，基金管理人员需要根据客户的投资需求及期望收益来进行选择和分配。相对来说，债券和股票相对平稳，大多数管理者都会选择这两项进行投资，债券的投资我们可以控制在所有投资工具的四分之一，并且根据市场的变化进行一定的调整。从风险控制的角度来看，各类上市企业尤其是国有企业所发行的债券投资相对来说是比较安全的，从流动性来看，债券有三种类型，长期、中期和短期，合理的分配这三者的比例，能够确保收益的获取，规避市场带来的风险，从而大幅度提升基金投资的安全性。因此，基金管理人员在投资时，股票的投资应占百分之六十以上，选择上市公司的股票还能够保证收益的安全性。由此可见，基金管理人员在投资前要对投资风险、收益等等问题进行合理的分析，从而提升投资的稳定性。