矿企财务风险控制探析

孔凡杰

摘要：随着市场经济的快速发展，矿企的经营环境及其所处的市场环境都发生了巨大变化，行业竞争日益激烈，不确定因素越来越多，面临诸多风险。而财务风险是矿企的经济风险，是影响矿企财务安全的重要因素，本文将从矿企财务风险的主要类型入手，探索相应的控制措施，助力矿企提高财务管理水平，奠定持续健康发展的基础。

关键词：矿企 财务风险 控制

财务风险有可能存在于矿企财务管理的每一个环节，矿企可通过分析各种各样的财务风险，了解自身经营发展情况，有针对性地加强控制。但现今有不少矿企都没能妥善解决财务风险问题，陷入发展困境，财务风险控制受到广泛关注，成为现代矿企的一项重要课题。

一、矿企财务风险类型

矿企财务风险指的是在矿山生产经营中因存在各种不可控的、无法预知的因素，导致矿企的实际财务收益、预期财务收益之间有偏差，并由此遭受损失的可能性。矿企的财务风险主要有：

第一，投资风险。投资主要有对内投资、对外投资，很多矿企的决策者在对外投资方面认识风险的程度不足，盲目实施股权投资，或过度追求多元化，进军自己不熟悉的行业或盲目跟风进行境外并购投资，造成巨大投资损失，财务风险不断。对内投资以固定资产投资为主，在决策时对项目可行性缺少系统、周密的分析和论证，导致投资规模过大，产能过剩，投资项目无法取得预期收益，无法按期收回投资，导致矿企承担严重的财务风险。

第二，融资风险。矿企的投资建设周期长，资金投入量大，除资本金外，资金大部分需源于对外借款，负债筹资在财务结构中占据较大的比例，普遍存在资产负债率较高的问题。很多矿企的流动比率都在0.8以下，一些矿企的资产负债率更是高达80%，一旦融资政策收紧，还本付息链条断裂，就会引发多诺米骨牌效应，轻则影响企业的生产经营，重则引起企业破产清算风险。

第三，预算风险。矿企的预算风险包括：国家不断加大对矿山安全及环保的监管力度，安全生产投入和环境恢复治理支出比重增大，很多矿企都存在预算不足的现象;项目投资预算不够全面，缺少资金年度计划、分月计划，资金周转速率较低;资金调控力度不足，自有资金不够集中，缺少与矿山客观需求相适应的资金分配方法。

第四，款项回收风险。目前，矿企之间存在广泛的商业信用问题，一些矿企为扩大市场占有率，增加金属矿的销量，不惜通过赊销的方式销售大量产品，虽然这能增加矿企的利润，但很多矿企在信用销售环节的自我保护意识较弱，对客户缺少事前评估、事中监控以及事后跟踪，一味盲目赊销，延长矿企应收账款的收款期，逐渐增加资金占用数额，大量应收款项失控，长期无法收回的款项成为坏账，导致矿企没有足够的流动资金再投资，降低了资产的安全性、流动性。

第五，生产经营风险。最近几年，国家越来越重视矿山的安全和环保等问题，倡导既要绿水青山也要金山银山，安全环保是矿企的第一生命线。但仍有部分矿企未履行好自身的主体责任，安全及环保监管不到位，存在侥幸心理，给事故的发生埋下隐患;例如2010年福建紫金山铜酸水渗漏事故、2019年内蒙古西乌旗下井通勤车安全事故等，均给矿企自身带来巨大经济损失，在社会上造成负面影响，引发严重财务风险。

二、矿企财务风险控制措施

（一）遵循科学原则，加强矿企投资管理

矿企的投资风险影响着盈利能力的提升，引发营业利润率与成本费用率风险。随着国家政策越来越开放，大力支持很多领域的发展，矿企应借助政策优势积极扩展业务，促进横向与纵向的投资一体化发展，分散并控制财务风险。针对对外投资风险，矿企在制定一体化投资发展战略时务必要谨慎，投资时必须遵循科学原则，加强投资管理，有效控制投资风险，增强盈利能力。例如矿企可以通过购买、兼并或股权投资方式横向一体化，以及向前延伸，如精矿冶炼及深加工方式纵向一体化发展。鉴于国内矿产资源探明储量不足，资源短缺，矿企应积极响应国家号召，走出国门，在通过内生发展的同时，增加海外并购不断增加金属产能、增强优质资源资产储备，增强自身内力。

针对对内投资风险，在投资方向的选择上应以矿企长期发展战略为基本导向，重视主营业务战略资源核心能力方面的投资;对于内部固定资产或项目的投资规划则应满足矿企长期发展需要，以此为指导分析投资项目，优化内部投资规划;对于投资项目要以提高矿企管理水平与经济效益回报为前提，促进矿企资金投入和回报的平衡;分析对内投资项目的可行性，控制好财务风险。

（二）严格编制审批，体现融资的合理性

矿企的财务部门应根据未来发展规划、财务状况、项目要求的最低预算以及年度综合预算、年度资金计划等，并组织协调预算单位与总经理讨论预算报告，制定融资方案后交给董事长审批，最终确定成本低、适合矿企实际情况、高效的融资方案。例如财务部门要按照年度融资计划制定筹资方案，有效整合矿企的有关规定以及证券市场、信贷政策等，编制合理的矿企筹资报告，评估所选筹资方案的风险与可行性。

对于借款融资，资金管理部门要提交贷款申请，按照相关规定严格审核。例如通过短期借款补充资金流动性时要考虑在月度资金分析会议上表决;通过长期投资补充非流动资金时，矿企董事长应在总经理办公室会议表决以后进一步审批。如果是债券融资或股票融资，就应向董事会秘书授权，领导办公室与财务部，委托代理机构详细分析融资项目、资产情况、市场环境，准备债券或股票融资计划、可行性研究报告，交给董事会进行审查，通过批准以后上报监管部门批准。如果矿企的资金情况在市场环境的影响下失衡，最初计划的风险就会变大，应及时修改，保证筹资方案始终处于合理狀态。为解决筹资难题，矿企还可与其他矿企结成战略合作伙伴，实现集群筹资。或者尝试夹层融资，即试水国外资本、民间资本，只是风险投资退出机制不完善，要审慎从事。

（三）实行预算约束，维持矿企动态平衡

矿企在经营管理过程中应根据同行业特性确定自身规模、发展速度，尤其要重视调控资产规模增速，在确定资产规模时综合考虑预算风险，加大预算约束力度，维持现金流与资产负债率的动态平衡。例如要充分考虑矿企资源整合能力、管理能力、约束机制与激励机制执行程度、所处市场地位以及国家政策等。

除了重视资产规模，矿企还应重视资产规模的质量，即保证资产规模结构的合理性。对于矿企现金流的优化，一般可完善建立财务信息平台，提高投资和产出比的比值，促使资金加速周转，实现对资金的科学调度，强化财务管理等，这一系列手段都有助于促进矿企现金流动，平衡借贷资金、预收资金、自有资金的规模与结构，获得最大化的资金边际效应，大大提升矿企资金的安全性、流动性、盈利性。另外，通过预算管理办法有效执行矿企的预算，如果矿企的现金流相对充足，应适度提高资产负债率;如果矿企现金流相对较差，就应适当降低资产负债率，有效防范财务风险，确保矿企经营状态良好。

（四）管好应收账款，减少矿企坏账损失

应收账款管理不力会使矿企面临很大财务风险，由于几乎所有矿企为扩大销售都使用赊销方式，使得其应收账款数额巨大，应建立风险控制流程，极力控制发生应收账款风险。例如矿企在向客户赊销产品时，应调查其资信情况，进行评级，为不同级别的用戶提供额度不同的赊销限额，落实财务风险事前控制工作;矿企要专门设置应收账款管理岗位，加强应收账款事中控制，定期对账，岗位人员逐笔做好记录，和客户积极沟通，及时了解其运营状况、还款能力，同时管理好账龄时间，如发生逾期问题，必须及时报告，并快速追收逾期账款;同时，建立和强化逾期应收账款责任制，明确考核指标，奖惩分明。

矿企应收账款风险管理还需要得到信息系统的辅助，其财务风险管理信息系统要多为矿企开辟从外界获取信息的渠道，并做好信息的加工处理工作，准确预测风险。矿企的财务风险管控系统的功能主要是对矿企财务活动进行监测，及时反馈准确的信息。如果监控系统中有警报发出，矿企相关部门就应基于财务风险管理使用有效应急措施，最大限度降低财务风险发生率。矿企还可在内部设立信用管理体系，调查并深入研究客户的信用，对赊销款项和赊销客户企业的运营状况、财务状况等有相对全面的了解，尽可能减少坏账损失。

（五）注重安全环保，控制企业财务损失

矿企必须积极响应国家的安全与环保号召，全面加强对生产过程中的安全管理与污染控制，使得矿山的安全与环保生产水平不断提高。安全与环保的生产行为是由人对安全环保生产的认知、思想和观念决定的，所以矿企要正确树立安全环保生产意识，尤其是矿企的决策者和管理人员;加大对安全管理和环保生产的投入，提供安全技术支持，购进或更新安全环保设备，为安全环保生产提供保障，减少甚至杜绝发生重大安全事故、环保事故，建立稳定、良好的生产秩序;完善建立安全环保生产制度、激励机制，提高矿企全体工作人员的安全素质和环保意识，确保矿企的安全环保生产，大力控制财务损失。

三、结语

矿企主要围绕矿山板块业务开展经营管理活动，财务风险管理是其重要部分，在实际运作中务必要正确认识投资、筹资、预算、款项回收、安全环保等突出财务风险，建立风险控制体系，在投资管理中也要遵循科学的原则，对筹资方案也应合理编制、严格审批，大力实行预算约束，管好应收账款，不断加强安全环保管理，尽可能减少矿企财务损失，从而全面提高财务风险控制成效，为矿企的可持续发展提供保障。

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（作者单位：云南省保山恒源鑫茂矿业有限公司）