探析企业投资管理存在的问题及对策

摩尔方德投资有限公司 陈春珠

1 投资管理对企业发展的重要意义

当前市场经济的大环境下，为了促进经济增长，经济工作会议多次提出要强化逆周期调节，国家提出了稳投资的经济政策，鼓励企业进行价值投资，同时放宽企业向银行融资的要求，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，鼓励企业抓住投资机会。

多数企业发展到一定的程度，或者在本行业遇到发展瓶颈时，为了寻求本企业的效益增值，提升本企业的可持续发展前景，会选择熟悉的行业或者跨行业进行投资。在投资中，有序的投资管理将使企业得到更广阔的发展，例如格兰仕微波炉的前身是梁庆德在1979年成立的广东顺德桂洲羽绒厂，对前期投资决策时，分析市场的可行性，迅速选定家电企业中小家电为主功方向，并在后来占领了市场。格兰仕频频使用价格竞争战略在市场上获得了领导地位，产量达到一定规模后迅速扩大生产规模，格兰仕规模每上一个台阶，价格就大幅下调，当自己的规模达到125万台时，就把出厂价定在规模为80万台的企业的成本价以下。此时，格兰仕还有利润，而规模低于80万台的企业，多生产一台就多亏一台。格兰仕在投资管理中利用成本领先策略提高了市场占有率，运用投资管理成功确立领先优势，保持自身的竞争力。

投资、筹资、经营均属于企业财务管理中的重要部分，而投资是企业增值的重要内容。投资管理作为能够规范企业经营的一种行为, 其原则是建立科学合理的决策程序, 进行投资项目的可行性分析与研究。企业根据自身发展认真研究投资中的外部环境，做好充分的调研工作，深入剖析投资中可能存在的风险，约束企业的投资行为，确保按照投资计划进行投资活动的开展，从而减少投资的风险。企业以投资活动控制资金流向，选择合适的投资方案，监控整个实施过程，有效管理投资活动，实现企业财务目标，提高企业的经济效益。良好的投资管理可以提高企业的资金使用率，拓宽企业的经营范围，实现企业的多元化经营，提高整体的资产质量，获得更多投资回报，从而提高其市场竞争力。

2 企业投资管理存在的问题

2.1 专业管理人员配置不到位

投资管理过程中，专业投资管理人员未能安排到岗，导致整个效率低下，各部门协调沟通滞后，对市场的反应敏感度低，丧失解决问题的最佳时机。在人员选拔时，常常没有挑选到与工作强度相匹配的优秀人才。投资管理人员在工作中，存在工作能力不足以胜任本岗位工作，专业素质低，工作技能无法满足项目团队的协调运作，进而无法进行内部的顺畅沟通与合作。时代在变化，各种经济体纵横变幻，人员素质也需要与之相匹配，人员具备的知识也需要及时更新，紧跟时代步伐，才能促进企业更稳健发展。

2.2 投资风险分析不到位

对所要投资的行业，因信息不对称，或者没有其他充足的消息来源，未能全面掌握目标企业的信息，只能从同业类似的经济体中取得数据分析，有一定的局限性。前期考察不全面，将对后期投资中遇到的风险缺乏事前估计，没有相应的预防规避措施。前期考察投资管理中制定的策略执行不到位，市场政策外因及内部管理原因，导致投资中出现的制度策略未能有效地执行，也未能及时根据市场的变化，调整出适合的策略。

2.3 投资项目缺少监督措施

企业在投资管理中，未能根据项目进展，实时有效地跟踪监督。项目进行中，资源的局限减少了对项目的监督，致使前景机遇转变成了危机重重的运作，容易造成项目的运作失败，给投资企业带来损失。投资项目经营者未能履行职务责任，加之缺少有效的监督，将企业的运作带偏离运行轨道，导致投资项目停滞不前，企业也将损失了获得利润机会。

2.4 投资退出机制不完善

当被投资企业发展相对成熟，投资者实现预期的收益后，想全身而退又不影响本项目的持续运行，合作方在短期内无法筹集到满足本企业继续运行的资金，那么项目的合作方可能会出现阻扰行为。若投资企业达到预期的增值目的后，却难以将投资资本收回，那么投资公司就无法投资其他更具发展前景的项目。由于一方或多方投资者对所投资的项目失去信心，那应当及时确保投资项目的损失额度降低到最少程度。由于存在不可控的市场风险，投资者的退出方式与时机便成了当前普遍存在的重要问题。

3 优化企业投资管理的对策建议

3.1 加强专业人员的培训

(1)项目投资运作“以人为本”，重点关注相关岗位人员的工作水平，给予项目有关专业文化的培训，提升沟通协作能力，促进企业的竞争力。同时加强对企业文化的建设，让员工对企业的项目经营产生认同感。

(2)对项目运行中的人员管理，应建立一整套有效的业绩评价考核制度，设置科学的业绩考核指标，对人员进行考核。对业绩考核所引起员工薪酬变动，进行多方位的沟通，取得全体人员的支持。对考评优秀人员予以奖励，提高员工的综合竞争力。企业强化对工作胜任能力的肯定，激发人员的工作能力，稳定重要人才的岗位安置，使员工得到归属感。

(3)专业人员应加强培训，积极提升自己的实操能力，要求财务工作人员定期参加技能学习，提升财务知识。当今伴随着各项经济政策的出台执行，各种金融投资产品的推出开放，财务人员需要在今后的工作中不断强化学习，努力成为全能复合型人才，为企业的发展贡献自己的力量。

3.2 加强投资风险分析及评价

(1)分析市场大环境外部的影响直接波及本项目投资运作，外部经营环境是否发生了变化，及时的汇报分析，对风险等级进行评估，并报相关部门决策。重新制定相应的经营方针策略，有效解决经营难题，实现企业的可持续发展。

(2)在实践工作中，投资前期对目标投资企业进行考察，应多方位多角度了解企业的信息，取得可靠信息来源；对数据进行分析，参照净现值法、内含报酬率法等，对相关的项目投资进行投资决策分析；相关行业可多选择几家同行业上市公司的数据进行对比分析，对未来投资中所产生的相关收益、支出、现金流方面进行预测考量。

(3)在投资进行中，各项业务开展起来后，取得经营中相关的数据再进行分析，以供阶段投资决策。将固定成本及变动成本划分，有效降低产品成本，提高产品市场竞争力。在项目经营期，不断跟进市场发展，进行投资策略风险分析，运用各种财务指标，让项目的不利因素得以及时的评价，有效降低企业运行中出现的风险。

3.3 加强投资项目的有效监督

(1)企业运营中，应建立可行的内部监督机制，落实项目实施过程中可操作性，建立可行的报告制度，信息交流制度，审批权限制度。严格控制经营风险和管理风险，对实施过程进行动态监控。对项目运行中有不利的影响，尽量在早期萌芽的时候，得到有效的控制。

(2)制定内控人员框架结构图，各岗位上人员都能得到有效监督，规范全体人员工作职责。建立不相容职务分离控制制度，授权审批控制。财务人员在内控监督体系中，运用管理会计理念，对经营负责人起到监督的作用，减少企业经营中出现的合同漏洞，经济纠纷等事项。

(3)各岗位上人员权责划分明确，防止领导徇私舞弊，切忌造成内部管理混乱，责任划分不清，而形成互相推卸，领导职能出现滥用的现象。对于财务方面的业务水平，可以定期进行内部评价考核，项目发展中出现的各种问题需及时改进，提升成本控制水平，确保项目利益最大化。

3.4 建立建全投资退出机制

(1)投资项目按事先约定的时间进入尾期，投资项目即将结束；或者出现市场无法预测的风险，使项目投资无运行下去的意义时，需进入清算程序或者是股权转让。项目以何种方式终止运作以及项目的退出事先未在投资协议中反映，容易引发资产流失，内部混乱，此时应请专业机构及时协助清理，进入法定清算程序办理相应的手续。

(2)对财务方面的数据进行内部审计，以最终的审计盈利归还投资者。若企业为破产清算，则按法定程序进行各方面的清算后，将人员解散，各项资金偿付后清理。

(3)投资者在事先投资时，应就投资退出作出约定。投资者可以选择以股权转让撤资，或者是公司清算后退出，又或是所投资企业首次在二级市场上公开发行，及其他并购及股权置换方式退出，保障投资者的资金安全，促进市场稳定发展。

4 结语

当下随着全球经济的一体化发展，越来越多的企业为了实现可持续、有竞争力的发展，会进行对外投资。投资管理的有效控制与执行，是企业创造投资价值提升自身发展潜力的重要保障。投资管理在项目风险、企业生存环境分析中，应提高项目分析的科学性，完善各项管理制度，加强专业人才培养，以推动企业稳定、健康发展。