中小型企业融资问题研究

袁月

【摘 要】 改革开放以来，枣庄市中小型企业蓬勃发展，在增加税收，促进经济发展的同时，也解决了部分人的就业问题。 刚起步的中小型企业势头足、创新性强，但是由于规模小、风险高，许多中小企业目前都面临着不同程度的融资难的问题。本文以枣庄市中小企业为例，具体分析中小企业的融资现状以及其面临的融资困难问题，并提出了相应的对策和建议。

【关键词】 枣庄 中小企业 融资

中小型企业作为国民经济中非常活跃的重要力量，对国民经济的发展发挥着重要作用。枣庄市位于山东省南部，属于经济欠发达城市，枣庄市内大部分企业都属于中小型企业。近年来政府出台相关政策加大扶持力度，为中小型企业的发展提供了良好环境。目前中小企业利税收入和资产总额在全市都占有较大比重。但是由于内在及外在种种原因，中小型企业在发展的过程中仍存在诸多阻碍。如果这些问题不能有效解决，势必会成为影响企业发展壮大的瓶颈问题，甚至可能会影响中小企業的存活。制约中小型企业实现长远发展的因素之一就是融资问题。

1.枣庄市中小企业融资现状

1.1政府渠道。枣庄市高度重视中小企业的发展，积极指导中小企业申报国家及省级科研资金，帮助企业克服融资困难的问题。省财政厅联合省发改委、经信委和省中小企业局等部门，在全省开展“产业集群转型升级示范”工作。对于符合条件的支柱、主导产业集群和特色产业集群以及工信部认定的“中国制造业单项冠军培育企业”、“中国制造业单项冠军示范企业”等分别给予不同金额的奖励。同时枣庄市也出台了多项扶持政策以响应省政府的号召，为中小企业的发展保驾护航。

1.2银行渠道。企业通常会选择商业银行贷款来满足较大的资金需求，但是由于中小企业规模小、风险高，为降低自身信贷风险，银行更倾向于贷款给大中型国有企业，中小企业申请商业银行贷款时经常面临困难。在政策支持下，目前这种局面有所改善。近年来中国人民银行通过信贷政策、直接融资支持等政策不断加大对中小企业融资支持的力度，通过实施优惠存款准备金率等扩大金融机构为中小企业提供资金支持的来源。

1.3风险投资。对于中小企业来说，政府补贴和商业贷款可能无法彻底解决企业长期发展的资金问题。风险投资成为中小企业可选择的又一条融资渠道。风险投资是个人或机构以股权等形式向有盈利潜力的中小型企业注入资金，当企业发展壮大并成功上市后，投资机构和个人可对股票进行交易，从而获取较高回报。为拓宽中小企业融资渠道，国家通过税收政策鼓励各类依法设立的风险投资机构加大对中小企业的投资。

2.枣庄市中小企业融资存在的问题

2.1内部融资的主导地位制约企业发展。中小型企业在起步之初通常会产生大量的研究开发费用。自有资金有限，外部融资门槛高、成本高，中小企业往往只能通过内部融资的方式募集资金。单一的内部融资方式很大程度地制约了企业的迅速发展。

2.2外部融资比例低，困难大。尽管国家和枣庄市政府高度重视中小型企业的发展，不断出台相关扶持政策，但财政补贴往往是一次性的，只能作为一种辅助，很难从根本上解决企业所面临的资金短缺问题。

商业银行贷款也是中小企业外部融资的一种渠道。银行贷款通常有限制条件并且需要经过一系列复杂程序，融资成本较高，而且中小型企业通常信用程度较低，很难通过银行的信用评估。此外，银行贷款通常需要固定资产来作为抵押物，而中小企业所拥有的厂房、机器设备等固定资产有限，无法提供抵押担保，因此融资难度较大。

2.3银行与企业之间信息不对称。中小企业通常凭借其特有的技术维持经营活动。为了维持市场竞争力，中小型企业会选择对其技术以及经营现状等信息进行保密。而银行获取信息的渠道又比较窄，因此银行可能会在不了解企业经营状况的条件下拒绝中小企业的贷款申请，造成一些有发展潜力的公司错失发展机会。

3.枣庄市中小企业融资的对策建议

3.1完善现有政策，探索新政策。破除中小型企业的融资瓶颈，首先政府部门应完善风险投资支撑服务体系，为中小型企业的发展营造良好的外部环境。规范中介机构，加快立法步伐，完善市场监管法规，为企业融资创造更有利的法律环境。枣庄市政府可以根据本市中小企业的实际状况制定更加直接有效的政策，如完善担保体系、构建企业与银行信息交流平台等，解决中小企业贷款难的问题。

此外，要进一步提高银行高层管理人员和具体从业信贷人员的思想认识，使其真正认识到做好中小型企业金融服务工作是企业与国家的双赢，具有重大战略意义。金融机构的内部管理中应进一步加强信贷企业成本核算机制，建立行之有效的激励机制、恶意违约惩罚机制等等。

3.2提高中小型企业的管理机制。中小企业要明确并坚定自身发展的中长期目标，合理制定企业中长期发展规划，采用适宜自身发展的经营模式，在企业的生命周期的不同阶段制定适当的融资策略。在企业内部，要明确企业各项管理制度，规范和约束企业经营管理者和员工行为，提升企业法人的信用能力，从而提升企业在金融体系中的信用等级，强化企业可持续发展能力，使其获得更多融资机构的青睐。管理水平的提升，不仅是中小企业自强自信的前提，同时也是把握各种机遇的保障。

3.3拓展其他融资方式。目前，债券市场日渐完善，中小企业可以选择债券融资的方式获得资金。证券市场所要求的信息的公开使得投资者对于企业有了更加全面的了解，有利于投资者进行决策。此外，迅速发展的互联网金融作为一种创新金融模式，具有信息对称度高、资源配置更有效等特点，也可以帮助中小型企业解决融资困难的问题。

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