Y公司财务风险控制与防范研究

徐琪

【摘 要】近年来，煤炭受到产能过剩等诸多不利因素影响，煤炭行业在经济市场发展中较为低迷，有些煤炭公司甚至出现资金链断裂等不良情况。因此，为使煤炭企业摆脱去产能等困境，煤炭企业进行高效的财务风险控制研究是很有必要的。文章对Y公司近5年的营运状况进行深入分析，主要分析了Y公司目前经济发展中存在的财务风险，提出了有效的风险防范措施，以期促进煤炭企业持续健康发展。

【关键词】财务风险;风险控制;防范措施

【中图分类号】F406.7;F426.82【文献标识码】A【文章编号】1674-0688（2019）10-0177-02

1 财务风险控制的相关理论

随着我国经济飞速发展，企业面临的财务风险问题与日俱增，因此企业必须尽快建立财务风险预警体系，最大限度地降低公司财务风险。本文采用委托代理理论、内部控制理论等对公司财务风险进行深入研究，目的是完善我国财务风险管理体系。

1.1 内部控制理论

1949年，美国会计师协会的审计程序委员会对内部控制首次做出权威性定义：“内部控制包括组织机构的设计与企业内部采取的所有相互协调的方法及措施。这些方法与措施都用于保护公司的财产，提高会计信息的精准性，提高运营效率，推动企业坚持执行既定的管理政策。”2010年4月26日，我国财政部会同证监会、银监会、保监会和审计署制订《企业内部控制评价指引》《企业内部控制审计指引》等文件保障企业内部控制的建立实施和评价，并对我国的会计师事务所开展的内部控制审计行为做出明确规范。

1.2 委托代理理论

委托代理理论是20世纪30年代由美国研究者伯利和米恩斯提出，主要提倡所有权与经营权分离，企业所有者保留剩余索取权，而让渡经营权。公司在经营管理活动中企业的所有权与经营权相分离，于是公司所有者即公司的股东作为委托人，而掌控公司管理权的管理当局作为代理人，与股东是委托代理关系。在信息不对称的条件下，设计最优契约方式更好地激励代理人，不仅解决了代理方的问题，而且会让股东实现利益最大化，从而监督公司的管理者，实现两者间激励与约束并存的良性发展。

通过分析发现，在对企业财务风险控制研究的过程中，上述的理論都从不同的角度对其提供了坚实的理论保障。委托代理理论指出公司财务风险产生的最终原因，内部控制理论提供了建立财务风险控制体系、选择风险控制方法的理论基石。

2 Y公司简介及财务风险分析

2.1 公司简介

Y公司坐落于山西省东南部上党盆地北缘，其所辖煤田属于沁水煤田东部边缘中段，成立于2001年7月19日，公司的注册资本是230 108.4万元，总面积约1 334 km2，地质总储量达到98.15亿t，是一家集煤炭开采与加工、煤电一体化的综合性公司。Y公司主营业务具体如下：原煤开采、煤炭洗选及煤焦冶炼;洁净煤技术的开发利用;煤层气开采，等等。该矿区矿产资源丰富，地理位置优越，交通便利。

2.2 Y公司财务风险分析

通过表1对Y公司近5年财务报表的主要财务指标进行计算可知，公司总体的资产规模出现了持续增加的态势，自2013年的456.01亿元波动增长至2017年的664.74亿元。但是在2015年，由于受到煤炭形势不好的不良影响，公司营业收入较2014年持续下降。公司负债总额自2013年的282.77亿元增长至2017年的461.37亿元，公司的资产负债率自2013年的62.01%持续增长至2017年的69.41%，其中2017年资产负债率是近5年中最高的，达到了69.41%。这说明公司的偿债能力较弱，偿债能力弱也是导致公司财务风险增加的重要原因。公司的净资产收益率近5年呈现波动状态，净资产收益率由2015年的0.58%不断上升至2017年的13.18%，总资产净利润率在2015年呈现负值，达到了-0.08%。公司盈利能力较弱是造成财务风险不可忽视的重要原因，Y公司的盈利能力较弱，盈利能力有待提高。

接下来对应收账款周转率与存货周转率进行分析，Y公司应收账款周转率自2013—2016年呈现不断下降趋势，自2016年至2017年呈现细微上升趋势，说明公司应收账款收账速度较慢，公司管理应收账款的效率较低，存在较大的财务风险。存货周转率由2015年的7.60缓慢增长至2017年的12.31，其中存货周转率在近5年中2015年是最低的，达到了7.60。总体来看，Y公司资金使用效率较低，公司的营运能力有待提高。

3 财务风险控制及防范措施

3.1 强化筹资风险控制

我国上市公司筹资的渠道主要是利用负债经营与股票筹集资金的方式，企业筹集资金的能力将对公司未来经济发展产生影响，因此企业必须筹集大量资金才能保障公司日常运营。在日常经营管理过程中，Y公司应该制定合理的资金筹集制度，在筹集资金的过程中满足公司的资金需求。Y公司只有合理筹集资金，才能够提高自身的经营管理效率，进而提高公司的盈利能力和资金的使用效率。

3.2 加强应收账款风险控制

近年来，我国煤炭行业出现产能过剩等问题，Y公司在运营过程中会采用赊账方式，从而可能会产生坏账损失，对公司日常生产经营产生不利影响。因此，Y公司应该加强应收账款的监管体系，强化应收账款风险控制，管理人员应建立客户管理系统，通过对所有的客户建立客户信用档案，评估客户的信用等级，并对信用等级降低的客户设立合理的赊销范围和收款期限，从而降低企业的坏账损失风险。

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