我国商业银行监管的有效性分析

摘 要：一般认为，银行监管的主要目标是为了防范金融危机、保持银行稳定。这种“稳定高于一切”的监管目标始终是大多数国家主要目标和理念，然而这一理念下的银行监管一方面不可避免地导致银行稳定与银行效率之间的矛盾，本文选取2013-2016年各季度的7个监管指标建立实证分析模型，对商业银行监管的有效性进行分析。

关键词：商业银行；金融监管；主成分分析

一、监管有效性评估模型的构建

（1）数据选取

近年来信息披露机制逐渐完善，银行业的信息透明度有了很大的提高，也使得相关研究成为可能。本研究选取商业银行从2013-2016年各季度的7个监管指标作为分析对象，分别为资本充足率、不良贷款比率、拨备覆盖率、流动性比例、银行存贷比、银行收入成本比、银行资本利润率。数据来源为中国银行监督管理委员会每年披露的商业银行主要监管指标情况表（季度）。

（2）构建模型

首先我们需要将这些不同质的指标进行标准化处理，然后采用主成分分析法（Principal component Analysis）挑选出对银行监管有效性指数影响最大的几个主要因素，并确定这些因素在金融监管指数中所占的权重，计算出银行监管有效性指数，最后通过比较银行监管有效性指数的变化来进行银行监管有效性的衡量。提取主成分因子的模型为：

Fi=Ti1X1+Ti2X2+… +TikXk，（i = 1，2，…，m）

式中，Fi为第i个主成分因子；Tij为第i个主成分因子在第j个指标上的负载；m为提取主成分因子的个数；k为指标的个数，本研究k = 7。

二、实证过程

在分析之前，需要对构建的时序数据表进行检验，看它们能否适用于时序全局主成分分析法，本文采用spss16.0对数据进行KMO取样适当性度量和Bartlett‘s球形检验方法，检验结果见表1。

从上表可以看出，KMO检验值为0.790，大于0.5，表明各指标之间确有较强的相关关系。Bartlett球形检验的近似卡方分布值为178.358，自由度为21，显著性小于0.01，表明拒绝单位相关原假设，所选数据适合做主成分分析。

接下来，对标准化后的变量进行时序主成分分析，得到征值和各个主成分方差贡献率，根据特征值大于1的原则，共提取了两个主成分，累计方差贡献率为89.372%。说明从所选监管指标中提取这两个主成分因子就能够实现85%以上的监管效果。根据特征值大于1的原则，我们选取前两个主成分分别表示为F1、F2 用它们来代表原始的7个指标，通过研究这两个主成分来研究商业银行的竞争力水平，从初始因子载荷矩阵我们可以看出，商业银行不良贷款率_期末、商业银行拨备覆盖率_期末、商业银行一级资本充足率_期末在第一主成分上有较大载荷。商业银行成本收入比_累计、在第二主成分上有较大载荷，将初始因子载荷矩阵中的第i列数据除以第i个主成分所对应的特征值的开平方根，然后就得到了第i个主成分Fi的表达式：

F1=0.4376x1+0.4367x2-0.3189x3-0.3533x4+0.1729x5-0.4319x6+0.4182x7

F2=-0.0407x1+0.0047x2-0.4154x3+0.3718x4+0.7806x5+0.0066x6-0.2801x7

银行有效性监管综合指数以最少的信息损失概括了监管指标的主要信息，根据F1、F2各自的方差贡献率进行加权进而获得银行有效性监管综合指数（BERCI）的表达式：

BERCI=5.139 F1+1.117 F2

三、结果分析

根据银行有效性监管综合指数公式计算并分析我国银行监管的执行效果。为了使计算结果更加直观易懂，将表格数值用相应折线图表示，如下图1：

实证检验结果显示，我国银行监管的效率性随时间有微小波动，基本维持不变；稳定性有较明显的下降趋势，银行监管有效性综合指数也呈下降趋势，且与稳定性的下降趋势一致。根据测算结果将银行有效性监管综合指数BERCI的取值范围设定为（0，5），BERCI∈（4，5）表示银行监管目标实现程度高，银行监管有效性好；BERCI∈（3，4）时银行监管有效性较好；BERCI∈（2，3）时银行监管实现程度一般，银行监管有效性一般，BERCI∈（1，2）时银行监管实现程度较低，银行监管有效性较差，BERCI∈（0，1）时银行监管实现程度低，银行监管有效性差。2013年监管有效性表现好，银行监管目标实现程度高。2014-2015年为有效性下降的增速期，这期间不良贷款率增加，拨备覆盖率减少，银行监管有效性指数由4.9323降到2.7247，我国监管面临著巨大的压力。2016末监管有效性指数在2-3之间，波动不大且略微由上升趋势，监管有效性一般。

参考文献

[1]张雪兰，何德旭.逆周期宏观审慎监管工具的有效性：国外文献评述[J].国外社会科学，2014，（04）：52-69.

[2]冷冬. VaR模型度量市场风险的顺周期性研究[D].中国科学技术大学，2014.

作者简介：汪雪瑶（1995—），女，汉族，安徽安庆人，学生，金融学硕士，单位：天津商业大学经济学院金融学专业，研究方向：金融市场与金融管理。