2018/2019年度我国玉米市场分析与展望

文/刘笑然 曹乐乐 付香敏

2018/2019年度或将是我国玉米市场形势发生重大转折的一年，玉米市场不确定因素增多。在新的年度中，国内玉米价格将继续上涨，种植面积和产量已止减回升，开始了新的增长周期；随着深加工产能增加和人们生活水平提高，玉米消费量将进一步提高，产消平衡缺口扩大，国家临储玉米库存将基本去掉；玉米供求平衡也将趋紧，并在下一年度中发生逆转；中美贸易战和非洲猪瘟的发生，政策调整压力加大，市场不确定性增大；市场机制对玉米价格的形成和调节作用将进一步增强。

一、玉米生产止减回升，收购进度慢于往年

2018年，国家统计局对近年来我国玉米生产数据作出了重大修正，为我们今后分析玉米市场提供了更好的基础。据《2018中国统计年鉴》数据：2017年中国玉米播种面积4240万公顷，比原来公布的3545万公顷提高了695万公顷，增幅19.6%；单产6.11吨/公顷，比原来公布的6.09吨/公顷提高了0.02吨/公顷；总产量25907万吨，比原来公布的21589万吨提高了4318万吨。修正后，东北三省一区玉米播种面积为1644万公顷，产量为11241万吨，占全国玉米播种面积和产量的比例分别为38.8%和43.4%。

由于玉米生产和消费不在同一年度，2018年生产的玉米大都在2019年消费，因此市场分析通常采用市场年度，我国玉米市场年度为当年10月1日至下年9月30日。

（一）种植面积和产量止减回升

2018/2019年度的玉米供给主要来自于2018年的玉米生产。2018年以来，受玉米市场价格不断上涨、稻谷和小麦最低收购价格下调、中美贸易战等因素综合影响，国内种植玉米收益继续上升。虽然化肥、农药等生产资料价格上涨，尤其是租地费用上涨较多，对玉米收益上升产生了一定冲击，但仍然改变不了种植玉米收益较高的现实，农民种植玉米积极性较高。然而，由于东北春季干旱导致部分缺苗地块改种其他品种，玉米最终种植面积基本与上年持平。据国家粮油信息中心2018年11月份预计，2018年我国玉米播种面积为4230万公顷，比上年略减9.9万公顷，减幅0.23%。

在玉米生产期间，2018年5月上中旬的干旱和8月初北方大部分地区的高温少雨，给玉米生长带来不利影响；9月份以后天气相对较好，吉林和辽宁等受灾省份减产程度低于预计水平。而黑龙江省及内蒙古自治区玉米产量增加，尤其是黑龙江玉米产量增幅明显，抵消受灾省份的减产数量。由此预计，本年度全国玉米单产和总产将较上年有所增加。国家粮油信息中心2018年11月份预测，2018年我国玉米单产6.128吨/公顷，比上年增加0.017吨/公顷，增幅0.28%；总产量2.592亿吨，同比增加12.9万吨，增幅0.05%。由于收割期天气条件良好，华北玉米霉变低、质量好，全国玉米品质总体上也好于上年。

由此可见，由于国内玉米供求平衡逐步趋紧，价格上升较快，大多数地区玉米种植效益已明显好于其他品种。从2018年开始，我国玉米生产已经发生重大转折，种植面积和产量都已止减回升，进入了新的增长周期，预计持续时间将达4年以上，种植结构调整基本结束。

（二）收购进度慢于往年

2018年新玉米收购从8月份开始陆续展开，北方主产区玉米收购基本在9月份开始，目前东北和华北收购进度不一，总体上慢于上年。

东北地区玉米收购进度较慢，受春旱影响，东北地区二茬苗成熟较晚，收获结束时间较去年晚2～3周，加上陈粮供应充足，收购时间也相应推迟，深加工企业新季玉米最早挂牌收购于2018年9月14日才开始，较上年晚一周；由于农民惜售心理较强，从开秤后到10月底，收购量很少。进入11月初，深加工企业提价后收购量开始出现增长，其中黑龙江收购进度相对较快，11月上旬部分企业日收购量增至3000～4000吨，最高近1万吨。

华北黄淮产区收购进度波动较大。9月份新玉米上市后，由于天气晴好，农民卖“地头潮粮”比例较高，新玉米上市明显增加；进入10月份后，由于潮玉米上市小高峰已过，农民待价惜售心理较强，收购进度转慢；11月上旬，由于企业提价，粮价超过“1元”，农户卖粮热情有所回升，卖粮进度也明显快于上年同期。

2018/2019年新玉米收购呈现以下特点：一是东北玉米收购开启时间较往年推迟1～2周；二是东北、华北收购价格均高开，同比高开80～180元/吨；三是前期收购进度较慢，九十月份东北开秤收购的加工企业数量不多，而华北地区只要价格下调，农民售粮就减少；四是贸易企业大多观望看价，受近两年玉米售价越往后越高的影响，农民也观望待价。

二、玉米消费增长较快，临储拍卖再创新高

（一）玉米消费增长较快

我国玉米消费包括四方面，其中深加工转化是国内玉米消费的主渠道。2018/2019年度，受玉米深加工产能大幅增长，进口谷物减少，国内稻谷、小麦对玉米替代增加等因素的综合影响，预计国内玉米消费仍将继续增加。总消费量为2.9325亿吨左右，比上年度增加325万吨，增幅约1.1%。

食用消费：虽然价格上涨，但随着人口增加和健康消费意识提高，将继续保持小幅增长趋势，消费量为1885万吨，同比增加25万吨左右。

工业消费：由于新建和扩建的玉米深加工项目投产较多，预计2018/2019年度将实际新增玉米深加工产能1200万吨左右，年度末全国玉米深加工产能将达到1.16亿吨。虽然2018年以来利润逐步下降，但为了争夺市场，开工率仍将维持在较高水平。考虑到国家稻谷去库存有可能替代玉米生产燃料乙醇，预计玉米消费量在8400万吨左右，同比增加600万吨左右。

饲料消费：由于生猪存栏下降，肉鸡、蛋鸡和奶牛饲养量上升，饲料消费量总体上将变化不大。受国内玉米价格升高和中美贸易战的影响，玉米及替代品进口数量将有所减少，而国内稻谷、小麦等对玉米的替代将有所增加，饲用玉米消费量将出现近年来首次下降，同比减少300万吨左右。

种子消费：由于上年度缺苗补种耗费了一部分玉米种子，虽然本年度玉米种植面积略有增加，但消费量与上年基本持平，约为140万吨。但也有一些不确定因素影响：一是中美贸易战使进口高梁、大麦对玉米替代数量不确定性增加；二是非洲猪瘟疫情扩散，使饲料玉米用量不确定性增加。

国家粮油信息中心预计2018/2019年度全国玉米总消费量为29292万吨，比上年度增加1503万吨，增幅5.4%，但不确定因素较多。其中玉米饲料消费19500万吨，比上年增加1000万吨，增幅5.4%；玉米工业消费7800万吨，比上年增加500万吨，增幅13.3%，食用和种用玉米消费1992万吨，比上年增加3万吨。

从未来发展看：一方面，随着新扩建的玉米深加工项目不断投产和乙醇汽油的推广使用，玉米工业消费仍呈惯性增加趋势；另一方面，由于玉米价格上升，国内稻谷、小麦对玉米替代的增加，在一定程度压制了消费。综合作用下，预计2019/2020年度玉米消费可能还会有小幅增长，但到2020/2021年度就将出现转折，止增下降。

（二）临储玉米拍卖成交量和价格创新高

为做好玉米库存消化工作，国家有关部门于2018年4月12日启动国家临储玉米竞价销售，到10月26日结束，历时近7个月，累计投放21991万吨，比上年增加11986万吨；累计成交量10014万吨，比上年增加4274万吨，增幅达74.5%；平均成交率45.54%，比上年下跌12个百分点。临储玉米库存降至7500万吨左右，去库存速度超过预期。

从2018年玉米拍卖特点看：一是时间较往年提前1个月，投放量增加至800万吨；二是手段也更加灵活，除拍卖外，还有定向销售、包干销售等办法；三是首次明确销售底价,虽然拍卖底价总体上比上年提高，但与当时的市场主流价格相比却低了40～50元/吨，优势较明显；四是交易比较火爆，企业参与积极性较高，拍卖主体由往年的 1000～2000家增加到 5000家，成交量较大，且普遍溢价成交。

展望2018/2019年度临储玉米拍卖，由于近年来国内玉米价格持续上升，临储玉米库存量大幅减少，很有可能出现企业“拼价抢拍”局面。但由于结转至新年度消费的上年拍卖玉米较多，市场并不缺粮，如果拍价过高，也有可能出现滞拍现象。预计本年度临储玉米拍卖将于2019年5月份后开始，较上年度延迟1个月左右；拍卖方式变化不大，主要拍卖的是剩余的2015年玉米，拍卖底价将有较大提高。

三、进口量增加，出口量减少

2017/2018年度，由于国内玉米价格不断上涨，已超过进口玉米到达我国南方口岸的完税价格，玉米和大麦进口量经过前两年的下降后又开始回升。由于中美贸易战响，高粱进口量进一步减少。据海关数据显示，2017/2018年度，我国累计进口玉米347万吨，同比增加22.8%；累计进口高粱444万吨，同比下滑62万吨；累计进口大麦814万吨，同比增加3万吨。

2018年7月份之后，受中美贸易战影响，美国谷物进口成本显著增长，进口美国谷物的大门基本关上，从其他国家进口的谷物价格也多有上升。近年来美国玉米在我国进口玉米中所占的比重已很小，加征关税后对国内玉米进口量影响不大，短期内影响较大的主要是高粱和大麦的进口量，尤其是2018年澳大利亚大麦减产和11月份起我国对其澳大麦进行反倾销调查，进一步影响了大麦进口量。

由此预计2018/2019年度，我国玉米进口量为300万吨，比上年度减少47万吨；大麦进口量为600万吨（其中酒用大麦约300万吨），比上年度减少214万吨；高粱进口量160万吨，比上年度减少284万吨。玉米、大麦及高粱总量预计为1060万吨，比上年度减少545万吨；进口粮减少将导致国内玉米消费增加。

从未来发展看：由于国内玉米供给逐步趋紧，价格坚挺上升，高于国际市场玉米价格较多，进口压力加大；虽然中美贸易战将导致直接从美国进口的玉米及替代品减少，但由于其占进口玉米的比重较小，影响有限，我国可以通过扩大从乌克兰等其他国家的玉米和替代品进口来弥补，因此短期内对进口量有一定影响，长期影响则很小。2020年以后，随着国内临储玉米库存减少，玉米及替代品进口增长趋势强劲。（见下图）

四、临储库存下降，产销平衡趋紧

从未来发展看，今后几年，虽然国内玉米产量将有较大增长，但由于近年来新建的玉米深加工项目陆续投产，玉米消费还将增加，产销平衡缺口将进一步扩大。预计到2019年10月国家临储玉米库存基本上去完。如无有效措施，从2020年开始国内玉米供求平衡也将开始紧张。

近年来我国玉米进出口数量

由于近年来新增的深加工产能基本集中在东北，生猪饲养也向北转移，东北地区的玉米外运量将大量减少，南方玉米及替代品进口量呈现出明显的增长趋势。现阶段，我国“北玉米南运”的流通格局正在向玉米“北加南进”新流通格局转变。目前的中美贸易战虽然在一定程度上暂时延缓了新流通格局形成，但2020年以后，随着国家临储玉米库存基本去掉，这将可能倒逼玉米及替代品进口增加。

五、玉米政策面临调整

由于当前我国仍处于粮食收储制度改革过程中，国家粮食购销政策对玉米市场行情仍起着重要的作用。经过两年多来的改革，我国现阶段“玉米收储市场化+生产者补贴”制度已基本确立，各项配套政策也相继出台，未来一段时期玉米收储制度市场化方向不会有大的改变。但由于目前玉米供求形势正在发生重大转折，由宽松转向趋紧，形势趋使国家玉米政策进行重大调整，为此今后1～2年内，具体政策导向和措施可能会出现大的转变。

在玉米生产方面：由压缩玉米生产转为支持玉米生产，不再出台调减玉米面积的专项措施，种植结构调整将实际结束；在玉米消费方面：由鼓励消费转为适当控制消费，不再支持玉米深加工发展和对深加工企业采购玉米进行补贴，适度控制玉米深加产能增加；在进出口方面：由减少进口转为适度扩大进口，扩大玉米进口来源，甚至有可能调整玉米及替代品和加工产品的进出口税率。

六、玉米价格不断上升

展望2018/2019年度后期玉米市场价格走势，2018年12月份至2019年1月份，由于进入节前销售旺季，新玉米上市量将出现高潮，供给压力明显加大，加之月初玉米价格已涨至高位，预计玉米收购价格将出现小幅下滑。

2月份，玉米市场价格将相对稳定在节前水平。进入3月份，春耕将来临，多数农民将出售部分玉米，玉米价格面临新的下滑压力，但受各方对今年玉米价格看涨预期较强等因素影响，玉米价格有可能不降反升。5月中旬后，玉米市场价格走势仍然存在较多变数。在供给方面，本年度玉米产量虽然仍处于较低水平，玉米及替代品进口量也有可能减少，但上年度拍卖的玉米约有5000万吨转至本年度供给，国家还有临储玉米需要拍卖出库，受比价变化影响，国内稻谷、小麦对玉米的替代也将增多，玉米市场供给充足；在消费方面，虽然本年度玉米深加工消费将增加较多，而饲用玉米消费有可能小幅减少，总消费量增加不是很大，玉米供求平衡有余。受种植成本提高，近年来玉米价格持续上升影响，各市场主体普遍对粮价看涨预期较强，企业增加玉米库存积极，玉米价格仍有可能呈震荡上行趋势。

从未来发展看，国内玉米供求逐步趋紧，受玉米种植成本上升等因素影响，今后3～5年玉米价格总体呈坚挺上升趋势，到2020年初临储玉米库存完成后，如无其他有效措施调控，玉米价格波动幅度将加大，上涨趋势会更强。

七、国际市场供给宽松，进口压力仍在

根据美国农业部2018年11月份预计，2018/2019年度全球玉米产量10.9895亿吨，比上年度增加2272万吨；出口量1.6564亿吨，比上年度增加1884万吨；消费量11.3236亿吨，比上年度增加4678万吨；期末库存3.0751亿吨，比上年度减少3341万吨，库存消费比27.2%，仍维持在较高水平，玉米供给宽松。在国内玉米市场价格不断上涨的背景下，我国玉米进口压力有所增强。

值得指出的是，由于近年来世界玉米产量已稳定在10亿吨以上，供给比较充足，美国和我国一样也经历了连续两年的玉米去产能，播种面积从2016年的9400万英亩下降到2018年的8913万英亩(5.41亿亩)，两年减少487万英亩，降幅达5.2%，首次低于大豆种植面积。