阿里巴巴“吃”下“四通”，顺丰速运该担忧吗？

韩大鹏

曾经的“龙头”为何堕落

快递战场上，无论是老将还是新秀都在全力拼杀，尚不存在永远的“王者 ”—这在“通达系”的战役上，尤为明显。

很多人不知，在2011年前后，通达系的“龙头”地位属于申通快递。这家成立于1993年的早期民营快递公司，曾创下多个行业记录。两三年后，在“双11”和“618”等电商大促的推动下，通达系玩家的行业地位多次轮转，圆通速递一度超越申通快递登上订单量“宝座”。近两年，中通快递的业绩上涨明显，目前处在了通达系首位。

“退步”必有原因，申通快递有着明显的短版。根据申通快递2017全年年报显示，其业务量为38. 98亿件，同比增长约19.64%，远低于当时行业平均的28%，相比较韵达速递46.86%以及中通快递38.3%的增速，更是相差甚远。

市场份额方面，2015年申通快递的市场份额为12.4%，两年后就降至9.7%。这一数字落后于中通快递、圆通速递和韵达速递，这三家的总量占比分别为15.5%、12.6%和11.8%。

更为重要的是，申通快递的自营转运中心占比很低，导致的直接问题就是爆仓和送货效率低下。根据财报，2017年申通快递全网的转运中心82个，但自营转运中心仅为48个，自营率为59%。相比之下，中通快递的自营比例达到92.07%，韵达速递则全部为直营。

当时，国金证券分析师在评价申通快递业绩时坦言，申通快递业务增速远低于行业平均增速以及居高不下的申诉率，都与过低的自营率有关，这也导致整个网点反应速度及服务质量的下降。

阿里巴巴选择申通快递意义何在

自2017年后，申通快递加速了直营布局，先后收购了北京、武汉、贵州和昆明等地的中转中心，以提高转运中心直营化比例，试图提高收入和服务。这一做法取得了短期成效。在今年2月发布的2018年度业绩快报显示，申通快递营业总收入为170. 14亿元，较上年同期增长34.42%；营业利润为27. 24 亿元，较上年同期增长43.86%。

不过从大众的视角看，申通快递的服务依旧很差。一个月前，国家邮政局发布了2018年快递服务满意度调查结果，顺丰速运、通达系和京东在内的10家快递企业中，顺丰速运排名第一，申通快递位列倒数第三，仅好于德邦快递和优速快递。业绩常年萎靡，满意度下滑，阿里巴巴为何会投资这样的企业？在快递专家冯铭云看来，阿里巴巴入股申通快递要从两个层面分析。

从申通快递自身层面看，其业绩不佳导致股价一路走跌，从2016年1月的最高47.07元，降到了去年8月的14.21元，市值蒸发了400多亿元。但随着申通快递直营布局的逐步完善，未来业绩肯定会有所回升，“所以单论投资，目前申通快递正处在低谷，此时入股时机最佳”。

另一方面，从阿里巴巴布局的角度看，随着中国快递产业向下一个500亿件迈进，没有任何一家企业可以单独完成这项任务，必须要像建高铁路网一样建设智能物流骨干网，把所有物流要素连接起来，发挥协同效应。申通快递纳入“阿里体系”后，与中通快递、圆通速递之间的协同效应才会愈加明显。快递专家赵小敏认为，摆在申通快递面前的考验是，能否在快递旺季来临之前，改善自己的经营管理、网络建设、团队重塑以及服务。这段时间，申通快递的美誉度和认可度都会相应提升，这都有利于申通快递的不断改善，“如果这几点都做到的话，那么申通快遞在今年下半年的排名和份额，可能会有很大的提升”。

昔日霸主顺丰速运会担忧吗？

有观点认为，在中国快递业发展的数年间，顺丰速运和通达系之间形成了相对平衡的局面，京东的入局打乱了节奏但没有失衡。随着阿里巴巴通吃“四通”后，现有的平衡很可能被打破，顺丰速运、京东的焦虑在所难免。这种担忧不无道理。实际上，顺丰速运这些年的业绩并不乐观。最新业绩报告显示，尽管909.43亿元的营业收入同比上涨了27.6%，但归属于上市公司股东的净利润却下跌了4.57%，值得一提的是，这是顺丰速运自2017年2月借壳上市以来首次年度净利润下滑。回看顺丰2017年业绩同样堪忧。财报显示，顺丰速运2017年业务量同比增长18.3%，低于行业平均增速的22%，市场份额下降0. 5个百分点，跌至7.6%。此前，顺丰速运的业务量排在“三通一达”之后，而到2017年，排名却被百世汇通超越。

有分析认为，当今顺丰速运需要给资本讲个“新故事”，所以与德国邮政合作是关键转型，这意味着顺丰速运将迈入产业互联网，“现在王卫（顺丰速运CEO）要发力国内供应链市场，这是顺丰速运新的里程碑，也难免是一场豪赌”。

同样，京东也存在焦虑的可能性。虽然京东多年来自建物流体系，在时效和服务上走在前列，但随着菜鸟物流网络板块的不断完善，其优势可能会不断缩小。

写在最后

有分析人士指出，菜鸟物流致力于建设国家智能物流骨干网，是一张能支撑日均300亿元（年度约10万亿元）的零售额网络，目标是实现24小时内送货必达、全球72小时达。而顺丰速运则主攻快递、冷运和仓储等服务，定位于物流，融通金融和流通商业，两者在智能物流运营商方面存在交集，但不属于完全竞争关系，未来也不排除相互合作的可能性。