2018年我国生猪市场回顾及2019年形势展望

1.国家统计局盐城调查队 江苏盐城 2240052.江苏省盐城市物价局 江苏盐城 2240053.中国邮政集团公司盐城市分公司 江苏盐城 224000

2018年对养猪户们可谓是苦不堪言。8月份首次在我国发生的非洲猪瘟对我国养猪业来说是天大的不幸，当人们纠结其来源的时候，非瘟疫情早已像洪水猛兽在4个月后席卷我国23个省市自治区，近100个疫点。全国生猪价格受非洲猪瘟疫情影响，地区间疫区、非疫区冰火两重天，地区内也可能瞬间天上转地下。2019年对生猪市场影响最大的因素仍是非洲猪瘟疫情。在非洲猪瘟疫情影响下，虽然地区间生猪价格差异巨大，但是地区生猪价格乃至全国生猪价格的变化依然会遵循供求关系的规律，遵循价格的基本规律。因此，供应层面和需求层面的变化依然是影响生猪价格利多和利空的基本因素。

1 2018年国内生猪市场变化总体特点

2018年我国生猪价格变动经历了四个时期。

一是延续上年高位行情期(1月初～1月下旬)，1月25日猪粮比价仍达7.7∶1。

二是春节跳水探底期(1月下旬～5月中旬)，猪价从1月25日的14.64元/kg跌到3月25日9.73元/kg，后持续低位震荡于9.70～10.20元/kg之间。

三是止跌反弹冲高期(5月下旬～8月中旬)，从5月20日的9.80元/kg冲高至8月15日的13.73元/kg。

四是非洲猪瘟疫情影响低幅度回落期(8月中旬～12月底)，波动区间在14.20～12.60元/kg，先从8月15日的13.73元/kg下跌至8月29日的13.29元/kg，后回升至9月10日的14.17元/kg，12月30日又回落至12.67元/kg(图1)。国家统计局数据显示：2018年全国生猪出栏69 382万头，比上年减少1.2%；2018年全国猪肉产量5 404万t(图2)，比上年减少0.8%。

1.1 2018年猪价明显低于2017年

2018年全国生猪出场价格平均为12.36元/kg,比2017年的14.78元低2.42元，下跌幅度为16.4%；比2016年的18.30元低5.94元，下跌幅度为32.5%。其中1月份均价最高，为14.75元/kg，4月份均价最低，为10元/kg(图3)。12月30日猪价为12.67元/kg，这个价位是2010年以来同日最低的。

2018年全国猪肉批发价格平均为18.63元/kg，比2017年的21.28元低2.65元，下跌幅度为12.5%；比2016年的24.86元低6.23元，下跌幅度为25.1%。其中1月份均价最高，为21.03元/kg，4月份均价最低，为16.63元/kg(图4)。12月30日猪肉批发价格为19.31元/kg，这个价位低于2015～2017同日，高于2014年同日。

1.2 2018年猪粮比价平均为6.35∶1

上半年散养生猪平均每头亏损300元左右。6月下旬全国平均每头商品猪仍亏损100元左右。东北地区出现非洲猪瘟疫情前后，国内生猪养殖行业却迎来了普遍由亏转盈的利好行情，行业多数企业走出前期亏损局面，2018年11月12日全国平均猪粮比价还处7.05∶1，但好景不长，12月30日全国平均猪粮比价已降为6.46∶1，不少养猪户已出现亏损(图5)。从2010～2018年的9年间，全国猪粮比价平均为6.87∶1，2018年排第5位，高于2010年(5.9∶1)、2012年(6.03∶1)、2013年(6.31∶1)、2014年(5.36∶1)，低于2011年(7.46∶1)、2015年(6.68∶1)、2016年(9.58∶1)、2017年(8.20∶1)。

1.3 母猪结构不断优化存栏底部盘桓

2018年能繁母猪存栏量继续向下筑底，随着养殖规模的变迁，散户加速退出养殖圈，家庭养殖农场以及规模化养殖企业集中度提升，能繁母猪存栏结构进一步优化。生猪养殖端在不断地更新母猪繁殖能力，积极淘汰胎龄偏老，产仔数量偏低，且存在明显疾病的经产母猪，对于选留和选购母猪的标准提高。下半年生猪行业遭遇非洲猪瘟袭击，母猪补栏情绪低迷，疫情已经触及到部分母猪养殖场，对于规模化养殖企业来说，经过半年的空栏缓冲后仍有回旋余地，而对于散户来说，或许将是彻底的退出，下半年仔猪销售无利可图，部分地区种猪场减少母猪存栏量以降低亏损，虽然疫情过后对于母猪养殖存栏将是一个筑底翻身的机会。但就目前母猪补栏形势来看，能繁母猪存栏后期整体上仍将保持下滑趋势。国家统计局统计调查数据显示，2018年底生猪存栏42 817万头(图6)，比上年底减少了3%。农业农村部公布的400个监测点生猪存栏信息显示，2018年11月份国内生猪存栏量较10月份减少0.7%、较2017年11月份减少2.9%；2018年11月份国内能繁母猪存栏较10月份下降1.3%、较2017年11月份减少6.9%。2018年12月份国内生猪存栏量较1月份减少3.7%、较2017年12月份减少4.8%；2018年12月份国内能繁母猪存栏较11月份下降2.3%、较2017年12月份减少8.3%。自2013年9月～2018年12月能繁母猪存栏持续下跌时间长达61个月，中间仅有2016年4月和2018年3月环比反弹，同比连续63个月负增长(图7)。

1.4 玉米价格年末一波反弹，中美贸易和谈开启国内豆粕跌势

进入12月份，国内玉米市场价格开启下跌之势，以深加工企业为代表的收购价格跌势明显，市场信心严重受挫。截至12月下旬，东北深加工企业玉米收购价格累计跌幅约50～100元/t不等，最高跌幅达180元/t，华北玉米价格也回落至2 000元/t以内。2018年的最后一周，我国东北储备库开始收购轮换粮，东北玉米价格跌势趋缓，华北玉米价格则出现小幅反弹，再次逼近2 000元/t。综合来看，国内新季玉米上市进度仍然偏慢，加上前期农户惜售，传统的集中上市高峰不断后移。春节临近，部分农户还贷压力增大，变现需求增强，年前或将迎来一波售粮高峰。另外，非洲猪瘟疫情持续发酵，中美贸易仍存在不确定性，短期市场供大于求的格局难改，玉米市场仍将弱势运行。为更好优化产业结构，弥补我国大豆产量水平薄弱的短板，2018年我国就已计划重新调整大豆、玉米的种植结构。重点计划改变和修正我国东北地区的玉米大豆种植比例。但鉴于中美贸易摩擦时，我国农户已经着手开始春播规划，并且2017年玉米种植收益也确实带动了农户积极性，相关的规划和要求公布时效上略有滞后，导致当年未能达到足够的修正效果。随着2018年我国大豆、玉米补贴政策出台，黑龙江省大豆补贴上升至每亩320元，玉米补贴则仅有每亩25元。若按此水平计算，种植大豆收益将略好于玉米，至少会同玉米持平。如果2019年仍旧按照这样的补贴政策施行，2019年我国玉米种植面积必然将出现一定程度调减。作为我国大豆种植的最优势产区，黑龙江省有数百万乃至千万亩玉米种植面积相应转变为大豆面积。参考统计局2018年玉米数据，我国玉米生产面积6.32亿亩，测算下，保守预计2019年我国玉米面积或在6.2亿亩以上，产量减少300～500万t。近几年，受我国饲料消费以及玉米深加工产业的蓬勃发展，带动玉米整体需求水平不断提升。相关数据显示，过去三年，我国玉米需求每年呈明显增加的趋势。综合来看，其年度增量在2 000万t左右，其中饲料需求增量高于深加工消费。2017年，我国玉米的饲用工业需求占了总量的近9成。预计2018年饲用玉米需求带动13 000～19 000万t，工业消耗在7 000～8 000万t之间。如果按照以往增长幅度，叠加种用及其它消耗，2019年我国玉米需求水平可能达到2.4～2.7亿t。从各机构数据统计情况看，业内普遍认为2019年我国玉米产需缺口在3 000～5 000万t。2018年全国玉米价格平均1.95元/kg，比上年同期的1.81元高0.14元。其中1月份均价最低，为1.88元/kg，比上年同月的1.77元高0.11元；3月份和4月份均价最高，均为2元/kg，比上年3月的1.71元高0.29元，比上年4月的1.76元低0.24元。

2018年国内豆粕市场注定是不平凡的一年，价格波动幅度激增，呈现出过山车式的行情走势，全年连盘豆粕主力合约在2 630～3 539元/t价格区间运行，波动幅度在909元/t，较上一年424元/t的波幅增大114.39%。因2017～2018年度阿根廷大豆减产叠加中美贸易战，1～10月份豆粕价格呈现震荡上行格局，其中连粕主力合约在10月11日触碰3 539元/t，创下27个月以来新高，较年初上涨27.76%，随后在阿根廷举行20国峰会上因中美领导人会晤顺利，且达成90d休战协议，市场逐步消除对大豆供应吃紧的担忧，价格出现断崖式下跌，并于12月24日下探2 604元/t一线，创年内新低，位于低位窄幅震荡。2018年国内豆粕市场主逻辑在中美贸易战预期不确定性带来的高波动率，那么在贸易战边际影响降低背景下，2019年豆粕市场主逻辑或是重新回归基本面的一年。

2018年国产大豆种植面积为845.1万公顷，较上年度增长2.5%。为完成国务院规划纲要中到2020年大豆种植面积增加至1.4亿亩任务，以及应对目前中美贸易摩擦，政府对大豆补贴政策应该是有延续性的，这将促进2019年大豆种植面积增长。然而值得注意是2019年大豆种植面积实际增长情况，主要看农户如何看待2019年玉米大豆的种植收益。由于经过3年多的去库存，以及玉米深加工需求旺盛，玉米价格上涨弹性大，加上种植效率高，整体收益仍将保持上年较好水平，从国产大豆有加大流向压榨企业趋势，但内外价格倒挂，加上种植效率低，实际种植收益差，农户积极改种意愿并不强，预计玉米改种大豆面积增幅有限，2019年大豆播种面积在870～900万公顷。由于国产大豆流向压榨企业趋势明显，国产大豆价格向美豆价格收敛趋势不会变；由于2019年国产大豆供应预期增加，价格总体维持震荡弱势下行走势，价格底部需看美豆。2018年全国豆粕价格平均3.33元/kg，比上年同期的3.21元高0.12元。其中2月份均价最低，为3.17元/kg，比上年同月的3.48元低0.31元；4月份均价最高，为3.41元/kg，比上年同月的3.24元高0.17元(图8)。2018年12月第3周育肥猪配合饲料平均价格3.07元/kg，与前一周持平，同比上涨1.7%。

1.5 仔猪价格持续下跌

5月下旬生仔猪价格止跌回升3个半月后，已连续3个月持续下跌。2018年12月19日仔猪均价仅为22.59元/kg，比年初下跌7.95元，下跌幅度为26%(图9)。据农业农村部监测全国500个农村集贸市场仔猪平均价格最新数据显示，2018年农村集贸市场仔猪平均为25.69元/kg，比上年的37.17元低11.48元。其中1月均价最高，为30.62元/kg；12月均价最低，仅为22.63元/kg。

1.6 猪肉进口近120万t

海关公布的数据显示，2018年12月我国猪肉进口量为9.54万吨t(图10)，环比增长3.8%，1～12月份冷鲜冻猪肉进口量为119.28万t，同比下降1.97%。总体上，2018年1～12月猪肉进口量并未受到猪价下跌而明显下降，大部分月份进口量甚至高于上年同期进口量。主要进口国家按进口量依次为德国、西班牙、加拿大、巴西、美国、荷兰、丹麦。受中美贸易摩擦影响，4月2日开始我国对自美国进口猪肉加征25%关税，从美国进口猪肉数量明显下降，1～11月进口量为84 026.32 t，较2017年同期减少68 509.564t ，跌幅达44.91%。不过这部分缺口很快被其他国家填补上，尤其是巴西快速挤进前四，1～11月我国自巴西进口猪肉达134 996.13t，较2017年同期增加89 248.91t，涨幅达195.09%。

2 2019年猪价整体走势：供应趋紧，震荡向上，高于上年

2018年疫情的严重程度已经超出我们的想象。但另一方面，猪肉消费在经济增速放缓及疫情影响下也出现了史无前例的低迷。大量猪场出栏，80～90kg，120～150kg各种都有，屠宰厂满负荷生产(图11)，冻肉充满库存，白条肉飞奔在路上。整个环节中，屠宰厂盈利、物流盈利，猪场亏损，消费者也付出了不小的代价。

2019年国内猪价上涨几乎已成定局，疫情已在国内发生了多月，影响范围在逐步扩大，由北至南，由小散户到规模猪场，北方的深度亏损加速了母猪淘汰节奏，泔水产能也正在被清退，南方疫情的蔓延也影响到后续补栏。

2019年生猪市场将继续笼罩在非洲猪瘟的阴影下，疫情对于生猪市场长期性的影响体现在母猪减少导致的育肥猪数量减少，进而对消费端猪肉产品供给量有所调减(图12)，2019年生猪供给量的相对下降或将推动价格上涨。

2009～2018年经历了两个猪周期，2018年5月份开启又一个猪周期之旅。2018年9月份经历了一个小高峰后，进入振荡盘整阶段，2019年春节将会拉动生猪价格小幅上升，而节后再度进入生猪价格年度规律范畴。2018年养猪亏损一定程度上影响了广大养殖户和养猪企业的积极性，根据农业部400个监测点的数据显示，2018年1～12月的月度能繁母猪存栏量的环比变化10个月为负数，平均每个月下降1.28%，将导致2019年生猪供应量的降低。由于整体供应下滑幅度超过消费下降幅度，预计2019年全年呈现上涨状态，供给或在下半年更为偏紧。非洲猪瘟对家庭消费的负面作用基本探底，预计随着猪产品流通新模式的运行，流通对消费的制约效应逐渐消失，消费会在低迷中逐步回升。虽然国内生猪供应少了，价格却不一定大涨。

2019年国际市场生猪供给量将有所上升，2018年上半年，美国种猪存栏和生猪存栏量都有上升趋势，同时母猪的生产效率也保持上升的趋势。加上国际市场饲料价格下降，养猪成本更低。到2019年时，进口猪肉必将影响国内生猪价格的走势。2019年生猪平均价格应该会超过2018年，但2019年的价格最高点不会成为这一猪周期的峰值。2019年的生猪价格变化曲线有可能会追寻2015年的价格趋势，先抑后扬(图13)，在9月份前后再上年度价格最高点。但2019年的生猪价格变化可能要复杂些，不一定完全拟合2015年，尤其是地区间的价格差异。

以猪价大幅波动为特征的猪周期，当前正处于下行通道，受疫情影响，政策正在强化猪周期提前反转的预期。目前正处于第三个猪周期的下跌过程，非洲猪瘟疫情可能导致该周期的下跌趋势提前结束，在2019年春夏期间，猪价有望摆脱下跌趋势，进入上涨周期，但疫情的不确定性，导致猪价在上涨过程中仍可能出现大幅波动。预计2019年第一季度，受调运管控的影响，生猪市场继续维持低迷，第二季度市场出现好转，下半年出栏价格有望突破14元，高点可能位于16元附近。预计2019年全国生猪平均出场价格运行区间在5.50～8.20元/500g。在很长的时间内，养猪户都将面临冰与火的考验。非洲猪瘟依然会蔓延，养猪如同在刀尖上起舞，每一步都要谨慎行事，尤其是生物安全的把控，不麻痹大意，勿存侥幸心理。

以非洲猪瘟疫情传入国内为界，中国生猪市场在此之前是充分的自由竞争，通过大生产、大消费、大流通的方式，在全国范围内竞争配置资源。而在后非洲猪瘟时代，政府采取了活猪跨省禁运的严厉措施，市场将只能在区域范围内竞争配置资源。

农业农村部最新的调运政策有所放松，全国价差有望缩小。生猪、猪肉产品的调运限制有所放松，其中跨省猪肉产品调运基本放开，疫情相邻省份生猪调运不再受限(但仍旧不能经过疫情省份)，猪肉流通性增加，区域价格有望缩小。疫区所在县符合条件的生猪养殖企业能够在本省范围内与屠宰企业实施出栏肥猪“点对点”调运，生猪流动性增加，利于稳定省内疫区猪价。种猪仔猪调运难度降低。新调运政策采用疏堵结合的方式，由单一的防控到兼顾生猪生产和肉品供应稳定转变。随着毛猪流通性加强，低价猪源将冲击高价区，低价区肉猪将得到疏通，猪价反弹，高价区随着供应量的增多，猪价将承压下滑，各区域间价差将缩小。事实上，疫情本身的复杂性特征，以及面对突如其来的疫情，政府所采取的一系列政策措施，在影响未来猪周期走势的同时，也将产生更深层次的影响。比如，近年来出现的“南猪北养西进”战略布局，以及延续多年的全国“活猪大流通”格局都将因此受阻。此外，疫情所带来的变化也直接反映到整个生猪产业链上，从饲料到兽药疫苗，再到屠宰加工还有替代品等一系列环节将产生连锁反应。