土耳其生活用纸行业概述

Bruce Janda Fisher国际公司

土耳其是一个新兴国家，在全世界的经济排名位居第17位（GDP为2.133万亿美元）。但是近来，其财政状况和货币贬值有些动摇了投资者的信心。土耳其生活用纸生产依赖商品浆的进口，而汇率变化对商品浆价格造成很大影响。

2017年，土耳其的人口约为80,845,215，位居世界第18位，人口增长率已经大幅度放缓，近期的复合年均增长率为0.52%。但是土耳其人均生活用纸消费量比西欧国家平均水平的一半还低。因此，尽管人口增长放缓，但是土耳其生活用纸行业仍有很大的发展潜力。

生活用纸产能占土耳其纸品总产能的22%。图1为土耳其生活用纸工厂的位置图。该国共有13家生活用纸生产商，17个工厂。大多数的工厂位于土耳其的西部，靠近出口港。

图1 土耳其生活用纸工厂位置图

2008—2018年，土耳其生活用纸产能的复合年均增长率大约为11%，并且过去10年生活用纸产能大约增加了一倍。这提高了土耳其在欧洲及与其贸易伙伴相比的竞争地位和长期发展力。

不管是在当地市场或出口市场，居家用生活用纸都占据绝大多数的市场份额。土耳其的居家用生活用纸很少使用回收纤维，居家外用生活用纸则大量使用回收纤维，但其总消费量较小。土耳其生活用纸行业发展强劲，前景乐观。依赖进口商品浆是行业的主要风险，可能将业务暴露于贸易和通货风险之下。

图2 回收纤维在土耳其居家用和居家外用生活用纸中的使用情况

土耳其的地理位置和历史文化也为生活用纸业务发展提供了独特的优势。土耳其地跨欧洲东南部和亚洲西南部，紧邻黑海、爱琴海和地中海，自古以来就是不同地区和文化之间的桥梁。这样的环境促进了土耳其生活用纸业务的扩展，并会在未来的发展中继续起到重要作用。

土耳其位于欧洲和亚洲贸易枢纽的核心位置，意大利是欧洲生活用纸产能最大的国家，其次是德国和土耳其。

图3 土耳其生活用纸出口情况

图4 土耳其生活用纸进口情况

图5 土耳其主要的生活用纸出口目的地

从图3和图4可以看出，土耳其出口的生活用纸产品以原纸为主，成品量非常少；生活用纸出口量大约是进口量的1000倍。土耳其的生活用纸出口量占其总产量的30%（几乎全是原纸），前5大出口目的地是英国、希腊、以色列、伊拉克和保加利亚。出口到英国的生活用纸占比最大，约是其总产量的10%。从图6可以看出，希腊和以色列比英国更加依赖土耳其的生活用纸供应，贸易风险可能更大。

土耳其的地理位置很大程度上促进了生活用纸业务的发展，为土耳其生活用纸行业的未来奠定了基础。但是由于出口依赖度较高，且国内增长放缓，土耳其生活用纸行业未来可能面临出口竞争力的问题。

图6 土耳其向英国、希腊和以色列出口的生活用纸量占当地产量百分比

土耳其生活用纸业务成本与区域内其他国家平均成本（包括原材料、化学品、能源、劳动力、材料成本和日常管理费）对比，处于中间水平。

Fisher咨询公司的FisherSolve活力指数提供了比当前成本更好的行业未来活力分析，能够看出公司、工厂和生产线当前和未来的经济健康状况。除了当前成本，此指数还考虑长期经营的概率，包括分析规模、技术年限和保持竞争力所需的资本。使用这种方法分析，土耳其的生活用纸行业被认为具有中度风险，但是比大多数欧洲国家的风险低。

通过以上分析，我们可以总结出影响土耳其生活用纸行业未来发展的因素：

● 全球贸易处于压力之下，任何额外的贸易屏障都会影响到土耳其原纸的出口业务。

● 土耳其的货币可能会贬值，而生活用纸行业对进口商品浆依赖程度高，考虑到纸浆价格已经上涨，这会对行业产生负面影响。

● 对英国的出口量占土耳其生活用纸总产量的10%。英国脱欧对土耳其的生活用纸业务会有什么影响？鉴于这两个国家都在欧盟之外，贸易壁垒会增加还是减少？英国脱欧对英国国内生活用纸业务有哪些影响？

● 土耳其对英国生活用纸的供应会不会被其他国家取代？