日本科技金融生态体系研究

唐飞 赵晓明

摘 要：作为世界第三大经济体，日本在近年来的科技金融发展方面反映迟缓。面对如今全球范围内科技金融热潮的兴起，日本如何才能够顺利脱离困境，走上科技金融的现代化发展之路。本文以日本科技金融为研究对象，对日本科技金融生态体系构建情况做出进一步的研究和探讨。

关键词：日本；网络科技时代；科技金融；生态体系

科技金融是社会科技创新体系的重要组成部分，对于促进社会科技创新、发展以及变革的实现都起到了巨大的支持作用，是社会科技发展进步的重要基石。日本经过多年的发展，其在科技领域的发展取得了世人瞩目的成果，经济发展方面更是作为世界第三大经济体存在。新时期在市场竞争趋势愈演愈烈的背景下，创新、发展逐渐成为各个科技企业可持续发展的主要方向，而如何才能够切实保障科技企业转型发展目标的实现，就是要积极寻求科技企业与金融产业二者之间的深度融合，以金融企业的融资支持为科技企业的发展构建良好的外部环境。但通过对日本科技金融发展情况的分析，我们看到日本科技金融发展速度迟缓，甚至在整体经济发展方面出现负增长的局面。这不仅不利于日本科技金融的良好发展态势的形成，更不利于日本经济在新时期的可持续发展。作为一名经济研究人员，为对我国经济的可持续健康发展提供重要的借鉴意义，我们有必要以日本为研究对象，就其目前科技金融生态体系的构建展开一番深入的研究和探讨。

1 科技金融概述

科技金融是在世界经济一体化进程不断加剧的背景下，受计算机网络技术变革式发展的影响而逐渐衍生出的一个新事物。体现了科技企业创新发展的决心和态度，是科技创新企业规避发展风险的一种主要措施，同时科技金融亦是金融企业审时度势，积极把握社会经济发展趋势的一种智慧选择，体现了社会经济发展形式的多元化、现代化。通过对目前国内相关资料的查阅，我们发现当前经济界对于科技金融尚未作出一个统一的定义，每个人基于自身所处行业、所从事职业不同，可谓是仁者见仁智者见智。当前普遍达成共识的是2009年赵文昌教授在《金融科技》中关于科技金融的相关定义，他认为科技金融是當今促进社会科技创新、产业化发展、成果转化的一系列的金融服务、制度、工具、政策等，是科技企业进行创新和市场融资过程中所开展的各项活动，是在国家政府、市场、企业以及社会金融中介机构等社会经济主体的共同作用下所形成的一个新的金融体系。

2 日本科技金融发展现状

政府政策支持是日本科技创新的重要基石，政府在原有银行制度的基础上结合科技企业发展特点，制定了极具针对性的金融服务机构和政策性信用担保机制，为日本科技企业创新发展目标的实现奠定了坚实的资金基础。日本是在政府积极发挥金融政策的引导下，实现科技企业与金融企业的深度融合，从而形成日本目前的科技金融体系。与此同时，为加快日本国内科技企业创新发展脚步，日本政府还从外部硬件环境上为科技企业提供了多方位的支持，如开设政策性金融服务机构，包括国民生活金融公库、开发银行、进出口银行。通过政府财政拨款构建中小型科技企业专用信用保证协会和信用保险公库等，这些政策性举措的实施，有效的促进了日本国内资金流向科技企业的流动，为科技企业的发展构建了一个良好的外部发展环境。日本科技金融最初的发展态势还是十分强劲，但通过对近年来日本科技金融发展情况的调查，我们发现其在近年来受多方面因素的影响，在发展上出现迟缓的状态。具相关数据调查显示，2015年前三季度中我国科技企业进行科技金融筹资共筹得27亿美元，美国为74亿美元，印度为15亿美元，相比之下日本科技企业所筹得的科技金融资金仅为4400万美元，而日本在2014年的总投资额为120亿美元，用于科技行业投资的科技金融只占到0.4%。虽然，2016年日本国内知名财务管理工具企业Money Forward（マネーフォワード）获了包括瑞惠资本、三越伊势丹控股、Fenox Ventures Capital、日本东邦银行、福井银行、北洋银行、群马银行等多家本土银行的投资支持，获得了共计1100万美元融资，进入D轮融资，并在与日本本土银行进行战略合作的基础上，借助银行丰富的客户资源，实现了其智能手机应用以及新技术的推广。但据雅虎新闻报道显示，与美国相比日本科技金融此番投资操作总额度仅能够达到美国的1%。

3 日本科技金融发展缓慢原因

作为世界瞩目的第三大经济体，作为曾经的科技金融发展领先国家，日本在近年来的科技金融发展领域为何表现的如此迟缓呢？通过对日本科技金融发展特点以及日本国传统文化的探究，我们可以发现其原因主要包括以下几个方面：

第一，来自于政府严格监管的限制。通过上述分析，我们可知日本科技金融发展主要依靠的是来自于政府的支持，这种支持对于日本国内科技企业的融资活动而言即是福亦是祸。在政府严格的监管下，日本国内金融领域与科技领域无法实现更为自由的深度结合，只能是按照政府的既定步伐进行发展。加之日本长期以来的低利率政策，使得人们更多的将信贷服务作为投资的第一选择，由此也就导致了日本科技金融资金源匮乏情况的出现。

第二，来自于日本本土根深蒂固文化的影响。通过对日本国民金融资产持有方式的分析，我们发现在日本这样一个科技、金融等各个产业大发展的先进国家，竟然有52%的国民采取现金持有的方式进行持有，虽然在低通货膨胀率政策下，这种方式会大大降低资金风险，但却也限制了资金在市场上的流通，难以实现科技金融的壮大化。

第三，受诚信问题的牵制。日本人向来对自身的隐私和安全有着极高的重视，对于网络银行、网络消费等需要透漏其个人隐私的金融新事物而言，日本大多数消费者对其安全性、隐私性存在质疑，从而限制了民众的网络金融消费行为，使日本科技金融体系的构建造成影响。据日本银行家协会一项民意调查限制，在2015年仅有20%的用户会选择网上银行，大多数人出于自身隐私安全的考虑不会选择网上银行业务。以上因素的存在，极大地限制了日本科技金融的发展速度和规模，使其在前期强劲发展势头过后一直处于一个极为稳定的状态，这种平稳状态在面对美国、中国等国科技金融的高速发展时就显得后劲不足，使得日本在全球科技金融大发展环境下的领头作用逐渐消失，正所谓原地踏步就等于后退。

4 日本科技金融生态体系构建策略

面对其他国家后来赶超的强大发展态势，日本如何才能够有效扭转局面，转败为胜重新占领科技金融领军地位？这是每一个科技金融研究人员所关心的一个重要问题，同时也是日本国内金融企业、科技企业以及政府需要考虑的一个重要问题。随着当今社会逐步迈入网络信息时代，科技变现逐渐成为市场经济中的宠儿，科技金融内在潜力在这一时期得到了爆发式发展，除原有的科技金融巨头美国外，近年来中国、印度也逐渐加紧了科技金融发展速度，并依靠科技金融收获了巨大的效益。面对这一世界性的经济发展趋势，日本政府也逐漸意识到了问题的严重性，并重新将发展的眼光放在了科技金融方面，希望通过一系列改革措施的实施来实现科技金融生态体系的构建。具体来讲，主要包括以下几个方面：

一是加强宣传。通过媒体、刊物等社会宣传作用的发挥，以肯定的语言在社会上对科技发展成熟度、科技金融优势等进行广泛的宣传，并以政府的名义在公开刊物上使用“金融科技”一词。这不仅代表了日本政府发展科技金融的强大决心，也表明了日本政府对科技金融发展安全性以及技术成熟度的高度认同。在促进民众对科技金融认知程度不断加深的同时，有助于增强民众对科技金融的信心，使其敢于进行科技金融的尝试性投资。

二是加大资金支持力度。科技企业是当今社会最烧钱的企业，也是极具发展潜力的企业，日本政府在对当今世界经济形势进行综合分析的情况下，也认识到了这一点。在加强重视的情况下，日本政府痛定思痛决心大力发展科技金融，并加大资金投入力度，以此为科技金融的发展构建良好的资金支持基础。相关数据显示，相比较2014年日本对于互联网金融的投资，在2015年日本在这方面的投资已经翻了整整两倍，达到了1.4173亿美元。

三是调整利率，积极发挥日本政府对市场经济的宏观调控作用。采取负利率以及提高通货膨胀率的方式，倡导社会投资，鼓励人们将手中所持有现款用于科技金融领域的投资。这有效地促进了日本国内经济形势的好转，使日本自1980年到2015年0.48%的年经济增长率现象得以彻底成为过去式。与此同时，日本政府的做法也在很大程度上有效地促进了传统银行向科技金融领域的业务拓展，为科技金融生态体系的构建奠定了良好的基础。

四是在金融监管方面日本政府采取放松政策，给予了市场极大的自由度。在金融监管领域，日本政府一反以往强硬的监管态度，允许非金融企业股权被银行所收购，这极大地拉近了金融行业与科技企业之间的距离，使其可以自由的开展多变化合作，实现包括区块链、机器人投资咨询等方面的技术服务的创新。在非金融机构的监管方面，政府通过法律支持的方式，允许非银行机构对金融服务牌照进行自由经营。如，日本的电子巨头Sony、Rakuten就都开展了此项业务。

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