论（建设）合理科学的资本市场的作用及意义

摘 要 本文分析、论证了（建设）合理科学的资本市场的作用及意义，提出了（建设）合理科学的资本市场所必须遵循的（遵循、维护）价值规律、维护（市场、金融、经济、国家）秩序、有利于（国家（经济）、社会）（均衡、协调、健康、科学）发展原则等十四项原则，提出了（建设）合理科学的资本市场能够有效地促进（国家（经济）、社会）（均衡、协调、健康、科学）发展、意义重大的观点。

关键词 合理科学 资本市场 方（式、法） （原、法）则 价值规律 公平正义 安全 （限、控）制 国有资本 适（度、宜） 稳健 可控 针对 杠杆 （准、精）确 经济运转 动态模型 反洗钱 预见

资本市场是伴随着人类文明的出现而出现的客观存在，人类社会最早期的以物易物就是人类社会最早的资本行为。

资本市场的范围非常广泛，资本市场涵盖了人类社会的所有方面，只要是有资本的地方就属于资本市场的范围，资本市场涵盖了金融市场。资本市场（的建设）合理科学与否直接关系到（国家（经济）、社会）是否能（均衡、协调、健康、科学）发展，（建设）合理科学的资本市场意义重大。

中国有句谚语：“不以规矩，不成方圆”，这句谚语的意思是凡事必须遵循合理科学的（原、规、法）则，否则就会导致（无序、混乱）、出问题，这是（一种）重要的广泛普遍适用的科学的（管理）（原、规、法）则、方（式、法）。为什么要建设法治（制）社会，就是要以合理科学的（原、规、法）则（约束、规范）各种（社会）行为，否则就会导致（无序、混乱）、出问题，就是这个道理。

同樣的道理，如果把资本比喻成水，那么资本市场的建设就好比是（建立、完善）相关的（机、体）制、（制定、完善）相关的（规定、法律法规）、兴建水利设施，使得水在合理科学（规、计）划的（（水、渠）道、区域）内流（动、转），水资源合理科学（分（配、布）、配置），而不是没有（规、计）划、（限、控）制任由水无节制的流（淌、动、转），由大自然来调配水的流（动、转），如果没有合理科学的规划、计划、限制、控制水就会失控，就会出现（洪水泛滥、水灾）、而缺水的地方又无水可用的情况。

笔者认为，（建设）合理科学的资本市场必须遵循以下原则：

一、（遵循、维护）价值规律、维护（市场、金融、经济、国家）秩序、有利于（国家（经济）、社会）（均衡、协调、健康、科学）发展原则

资本市场（的建设）首先必须（遵循、维护）价值规律、维护（市场、金融、经济、国家）秩序、有利于（国家（经济）、社会）（均衡、协调、健康、科学）发展。价值规律贯穿于国家（经济发展、建设）、人类社会发展之中，资本市场（的建设）如果不（遵循、维护）价值规律，就会破坏（市场、金融、经济、国家）秩序，破坏（国家（经济）、社会）（均衡、协调、健康、科学）发展。

以中国的职业足球联赛为例，中国的职业足球联赛的球员的薪资严重超高，支持球员的薪资严重超高的资本的这种行为，严重违背了价值规律，严重破坏了中国的（市场、经济、国家）秩序、（国家（经济）、社会）（均衡、协调、健康、科学）发展，这是非常错误的，造成了一系列不良后果。

二、必须维护公平、正义

资本市场有风险，但是资本市场不是赌场，资本市场（的建设）必须维护公平、正义。以资本市场中的股市为例，诸多国家的股市存在内幕交易、操纵股价牟取暴利的犯罪行为而致使股市中的众多投资者遭受不同程度的损失，对股市的投资被扭曲成赌博，这种错误的资本市场行为违背了公平、正义，也违背了价值规律，不同程度损害了广大股市投资者的合法权益，造成了诸多不良后果。

三、安全、抗风险原则

资本市场必须是安全的、能够抵抗风险的。资本市场必须是安全的不是指投资没有风险、资本市场没有风险，而是指资本市场总体上是安全的，可以有效防范资本炒家、金融寡头利用（金融、资本）市场的漏洞进行炒作、操控市场牟取暴利而致使资本市场出现动荡，致使广大人民群众、企业、社会、国家遭受不应该遭受的损失，例如，美国的金融危机、亚洲的金融危机、（阿根廷、委内瑞拉）所出现的经济大衰退，都是资本市场在安全方面出了问题，没有能够抵抗风险的发生。

四、（限、控）制原则

资本市场（的建设）必须遵循（限、控）制原则。除了（公益、慈善）用途的资本，资本会追求利益最大化，如果对资本的（使、运）用不进行合理科学的限制、控制，资本就会失控，后果不堪设想。以某个国家为例，该国本土资本非常充足，但这些本土资本为了追求利益最大化相当部分投资到了境外投资成本低、收益高的国家，结果造成国内失业率居高不下，经济发展停滞不前情况，这种制度缺陷造成的问题，市场是不可能自行解决的。

五、国有资本比例适当原则

资本市场中必须有适当比例的国有资本。社会责任不可能由市场全部承担，由市场承担全部社会责任是不现实、不可能的，有部分社会责任必须由国家来承担，资本市场中必须有适当比例的国有资本，这部分国有资本将承担应当由国家承担的社会责任，这部分国有资本将投资社会资本所不愿意投资的（高风险、低收益、管理难度大）等领域。

六、适（度、宜）原则

资本市场并不是越大越好，每个（地区、国家）的具体情况不同，其分别所适用的资本市场规模也不同，资本市场规模应适度、适宜，资本市场过小则会阻滞该（地区、国家）的经济发展，资本市场过大则会通胀高企、经济中充斥泡沫，一旦多余资本撤走，经济中的泡沫就会破裂，经济就会出现不同程度的振荡、衰退，出现种种问题。某些国家已经出现了上述情况，某个国家不久可能将出现上述情况。打个不是很恰当的比方，这就好比是某个（地区、国家）只需要一个小型水库的灌溉量，而该（地区、国家）实际的灌溉量却达到了一个大型水库的灌溉量，该（地区、国家）势必会出现水灾，从而导致种种问题。

七、稳健、可控原则

资本市场（的建设）必须稳健、可控，资本市场的建设必须稳步推进、保持可控，不可以冒进，稳步推进、保持可控不出现失误的效（果、率）要比冒进失控出现失误以后重新纠正的效（果、率）（好、高）很多。以欧洲某国为例，该国十数年前由于资本市场建设冒进、失控而导致经济大衰退，至今仍未恢复元气，由此可见资本市场（的建设）出现失误的严重后果。

八、针对性原则

每个（地区、国家）的具体情况千差万别、各不相同，资本市场的建设必须针对各自（地区、国家）的具体情况，不能盲目套用、照搬。

九、去杠杆化原则

当前资本市场中普遍存在的杠杆性金融产品、资本行为是非常错误的，这种杠杆性（金融产品、资本行为）严重违背了价值规律、公平、正义，影响恶劣，对资本市场的稳定及秩序造成严重影响，有鉴于此，笔者将去杠杆化原则单列出来。英国某银行就因为杠杆性（金融产品、资本行为）而在短时间内导致破产。

十、反洗钱原则

当前犯罪（团伙、组织）的洗钱犯罪的手段越来越隐蔽，犯罪（团伙、组织）会利用资本市场的漏洞不择手段地洗钱，必须高度重视这个问题，必须（建立、完善）相关的（机、体）制、（制定、完善）相关的（规定、法律法规），从（机、体）制、制度上堵住漏洞，加强监管，使犯罪（团伙、组织）无机可乘。

十一、法治（制）化原则

资本市场（的建设）必须坚持法治（制）化原则，必须（建立、完善）相关的（机、体）制、（制定、完善）相关的（规定、法律法规）使得资本受到（约束、限制、控制）在合理科学（规、计）划的（渠道、范围）内流（动、转），而不是不受（约束、限制、控制）完全由市场来调（动、配）。坚持法治（制）化原则监管必须到位，治（制）健全与不健全、监管到位与不到位效果天差地别。就以股市为例，治（制）健全、监管到位的股市是全体国民共享经济发展成果的平台，治（制）不健全、监管不到位，股市就是一个赌场，就是犯罪分子搜刮民脂民膏牟取暴利的工具。

十二、（准、精）确原则

资本市场的建设仅仅有定性分析是不够的，还必须要有定量的分析，要通过定性、定量的分析尽量做到准确、精确，要针对（地区、国家）的具体情况建立“最佳需求链与价值链所组成的网络体系、需求链的循环及价值链的循环等的组成及理想运转状况动态模拟模型”（以下简称“最佳（需求、价值）链体系经济运转动态模拟模型”，关于该动态模拟模型详见笔者文章《The Analysis of the Meaning of Establishing the Best Dynamic Analog Model for the Network System Consisted of Demand Chain and Value Chain， for the Make-up of the Circulation of Demand Chain and Value Chain， and for the Ideal Running State of the Network System Consisted of Demand Chain and Value Chain》）来对资本市场（的建设）进行（准、精）确分析以准确、精确把握资本市场（的建设）。

十三、与最佳（需求、价值）链体系经济运转动态模拟模型一致原则

最佳（需求、价值）链体系经济运转动态模拟模型提示了社会经济运转的内在规律，资本市场的（布局、建设）要与最佳（需求、价值）链体系经济运转动态模拟模型的分析结果一致，以保证合理科学。

十四、预见性原则

在资本市场的建设过程中实际情况可能出现种种变化，要尽可能对可能出现的（变化、情况）进行（预测、分析）（利用建立最佳（需求、价值）链体系经济运转动态模拟模型），制定应对措施，做好对可能出现的（变化、情况）的应对准备，做到有备无患。

综上所述，笔者认为（建设）资本市场必须遵循以下原则：（遵循、维护）价值规律、维护（市场、金融、经济、国家）秩序、有利于（国家（经济）、社会）（均衡、协调、健康、科学）发展原则；必须维护公平、正义；安全、抗风险原则；（限、控）制原则；国有资本比例适当原则；适（度、宜）原则；稳健、可控原则；针对性原则；去杠杆化原则；反洗钱原则；法治（制）化原则；（准、精）确原则；与最佳（需求、价值）链体系经济运转动态模拟模型一致原则；预见性原则。资本市场（的建设）合理科学与否直接关系到（国家（经济）、社会）是否能（均衡、协调、健康、科学）发展，（建设）合理科学的资本市场能够有效地促进（国家（经济）、社会）（均衡、协调、健康、科学）发展，（建设）合理科学的资本市场意义重大。

以上是笔者对资本市场（的建设）的认识，不妥之处欢迎指正。

（作者单位为广州两仪科技有限责任公司、中国政治与经济改革研究工作室）

[作者简介：周陆军（1971—），男，江苏南京人，本科，高级工程师，一级注册建造师，总经理，研究方向：政治學，社会学，经济学，管理学，自然科学，军事。]