民营企业融资困境及其对策分析

摘 要：民营企业由于存在自身经营规模和资金实力等方面的限制，长期以来存在融资方面的困境。本文以民营企业融资困境及其对策分析为重点写作内容，根据民营企业实际情况，分析了民营企业所存在的融资困境，主要有：财务管理制度不完善;信誉体系及监督体系不完善;内源融资不足，外源融资渠道狭窄;结合这些问题，笔者提出解决民营企业融资困境的针对性对策，即：完善企业财务制度;健全企业管理机制;健全直接融资渠道，多渠道融资并举。

关键词：民营企业;融资;困难;困境;对策

民营企业是我国国民经济重要的组成部分，对我国经济的发展有着重要影响。民营企业的发展不仅为社会提供就业岗位、安置劳动力，而且促进税收的增加，在国民经济的增长中起着重要作用。近年来，随着国家鼓励创业政策的深入推进，新一轮创业、创新热潮兴起，但是，我国民营企业生存和发展的环境并不乐观，融资依然处于困境之中。当前，充分研究民营企业融资的困境，分析存在的问题，提出针对性的解决策略，具有重要的理论与实践意义。

一、民营企业融资困境分析

（1）财务管理制度不完善

民营企业由于受到自身限制，存在财务管理制度不完善的问题。民营企业的财务管理水平普遍较低，财务数据及其相关信息缺乏系统性处理，管理者也无法根据企业的财务数据充分认识企业实际的运营情况。民营企业的财务数据信息处于封闭状态，一般职能服务于企业管理者及管理人员，信息共享程度不高，银行业金融机构得不到了解民营企业运营情况的有效途径，对民营企业融资程序、融资资质等方面的审核会更严格，审核标准更高，导致民营企业融资相对困难。民营企业缺乏先进的财务管理理念，财务管理当中执行力较差，并且财务流程当中的各个环节缺乏紧密联系。此外，我国多数民营企业融资的渠道单一。我国多数的民营企业都是私营企业，家族管理和个人管理行为严重，其融资的途径也大多是来源于自有资金和亲属融资以及合伙人出资，融资来源渠道单一，并且，这些资金当中，有些是用于民营企业暂时周转需要的，长期融资较少，因此，对长期的资金使用计划和企业战略极其不利。

（2）信誉体系及监督体制不完善

民营企业的信誉体系不完善和监督体制不完善也是导致民营企业融资困难的重要问题。民营企业信用体系的不完善，主要是由其自身的条件决定的，并且多数民营企业缺乏信用文化，对商誉的维护和信用体系的主动建立意识相对缺乏。我国的民营企业由于管理者自身素质不足、管理能力欠缺以及缺乏主动的商誉意识等问题，导致自身的信誉和商誉不高，为融资制造了困难。据统计，民营企业不良贷款率高达15%，而国有大中型企业的不良贷款率尚不足1%。我国的民营企业多数为中小企业，其抗风险能力相对较差，缺乏银行贷款的抵押物，因此，银行贷款的难度增加，导致民营企业银行融资渠道不畅。此外，民营企业在经营过程中，透明度较低，财务状况和财务信息披露不及时，并且缺乏完善的监督体制，民营企业的相关经营信息不透明，导致银行融资审批的时间、周期、标准以及规模受到限制。

（3）内源融资不足 外源融资渠道狭窄

我国的民营企业多数是私人企业或者合伙企业，内源融资为主，但是，内源融资的资金支持也不足以满足民营企业发展的需要。在创业初期，80%的民营企业依靠自有资金和创业合伙人以及亲属资金支持，这些资金数量和规模有限，无法满足企业在发展期的需求。民营企业的内源资金主要通过盈利留存与折旧，但是，多数民营企业由于长期经营理念欠缺，企业的利润大部分被用作分配，导致扩大经营规模资金不足。由于民营企业的管理缺乏有效的规范，信誉欠佳以及经济效益不稳定等一些列因素的存在，导致民营企业外援融资缺乏有效的渠道，银行融资渠道不畅通并且受到融资资金限额，社会融资缺乏公信力，其他渠道融资风险较大，因此，陷入内源融资与外援融资的双重融资困境。

二、解决民营企业融资困境的对策

（1）完善企业财务制度

解决民营企业面临的融资困境，需要完善民营企业的财务制度。首先，民营企业完善企业财务制度，需要合理界定财务部门的权利和职责。将会计与出纳分离，财务主管部门责任明确化，保证财务部门独立性，加强财务部门融资中作用的发挥。提高财务人员的素质水平，促使财务人员可以按照国家法律法规及时调整融资方案，降低融资的风险，优化融资方案。其次，强化民营企业预算编制，开源节流，注重效率的同时，降低企业生产经营的成本。优化资金管理和项目管理，加强财务数据和相关财务信息的动态管理，促进财务信息的及时披露，在提高盈利水平的同时，完善财务制度，促进财务透明度提高。第三，加强信息的共享。提高民营企业的信息共享水平，有利于降低融资成本，促进银行业金融机构对民营企业信息数据的及时了解，从而降低融资难度，获得有利的融资资金。

（2）健全企业管理机制

解决民营企业面临的困境，需要健全民营企业的管理机制。民营企业应对融资困境，健全管理机制是必不可少的途径。首先，需要不断完善民营企业的管理机制。不断提高管理者素质水平，提高管理能力，引进先进管理理念和科学管理方法，注重人才在企业当中发挥重要作用，加强企业技术创新与自主研发能力的增强，完善财务管理的相关制度，有效提高企业的商誉，建立完善的企业信誉体系。其次，民营企业需要完善自身的監督体系，不断树立良好社会形象，加强和政府相关部门之间的交流，树立良好企业形象。通过民营企业加强内部监督，主动接受社会监督，不断提高在社会公众当中的形象，从而吸引社会投资者的关注，通过融资租赁、股权融资等形式，拓展新的融资方式。通过健全管理机制和加强信誉建设，建立银行业金融机构对企业的信任关系，建立良好征信，从而打通银行业金融机构的融资渠道，并为有效拓展新的融资方式打下坚实的基础。

（3）健全直接融资渠道 多渠道融资并举

为了应对民营企业内源融资和外援融资的双重困境，需要健全直接融资渠道，建立多渠道融资并举的融资模式。首先，加大政府部门对科技创新行业和实业民营企业的支持力度，改善其融资的外部环境。政府相关部门加强对民营企业的支持力度，大力促进全民创业，通过联合银行业金融机构、制定创业扶持政策，促进民营企业发展实业。对于民营企业资金投入大、资金周转困难的问题，可以推出技术抵押等新形式的抵押融资模式，以拓展民营企业融资渠道。其次，民营企业需要健全直接融资的渠道，在有条件的情况下，上市融资。政府相关部门也应该适当放宽市场准入条件，缩减上市审批流程，帮助民营企业减少融资成本。第三，开辟更多的融资渠道，实施多渠道融资并举融资模式。通过政策性支持和民营企业自身的争取，促进民间游资、天使投资、创业投资基金等合理流入民营企业，促进民营企业融资的多元化发展，以突破融资困境。

三、结语

民营企业实施发展战略和扩大经营规模都离不开融资这一重要途径，但是融资困难、融资成本高仍然是阻碍民营企业发展的突出问题。笔者结合民营企业所存在的融资困境，根据民营企业融资面临的内部和外部环境，提出解决民营企业融资困境需要，完善企业财务制度;健全企业管理机制;健全直接融资渠道，多渠道融资并举，从而解决民营企业的融资难问题，摆脱融资的困境，提高民营企业融资效率与水平。

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作者简介：李莉（1973.3-），女，山东泰安人，本科，经济师，研究方向：人力资源。