其他综合收益披露对企业盈余管理的影响研究

谢质虹

【摘 要】2014年1月财政部颁布《企业会计准则第30号--财务报表列报》，其中“其他综合收益”项目的列示方法引起了广泛关注。披露“其他综合收益”项目实质上是全面收益理念的体现，也标志着利润表的计量从“收入费用观”转向“资产负债观”。其他综合收益披露的是根据其他会计准则规定未在当期损益中确认的各项利得与损失，实质上反映的是以前绕过利润表而直接计入资产负债表的相关经济交易事项，提高了报表的信息透明度。由此我们提出疑问，披露其他综合收益是否能够改善管理层与信息使用者之间的信息不对称程度，进而改善管理层操纵盈余的程度。

经研究表明，其他综合收益与信息不对称呈负相关关系，其他综合收益、累计其他综合收益与应计盈余管理也呈负相关关系。文章进而依据研究得出结论：上市公司披露的其他综合收益信息有助于改善管理层与信息使用者之间的信息不对称程度，同时也有助于抑制管理层操纵应计盈余的行为。与当期其他综合收益相比较，披露累计其他综合收益信息对管理层操纵应计盈余的行为具有更强的抑制作用。

【关键词】其他综合收益；累计其他综合收益；信息不对称；应计盈余管理

一、绪论

随着资本市场的繁荣发展，金融工具的不断创新，以“收入费用观”为报告基础的传统收益已远不能满足投资者对企业盈利预测的需要，新兴交易事项产生的利得或损失绕过利润表直接计入资产负债表中，而这将会导致报表使用者对企业的盈利预测以及投资分析发生判断失误。因此，二十世纪九十年代，美国财务会计准则委员会（FASB）提出报告“综合收益”的概念。2014年财政部在颁布的《企业会计准则第30号--财务报表列报》中首次对“其他综合收益”项目的列报进行了完整的规定和详细地阐释，这也标志着我国利润表从“收入费用观”向“资产负债观”的重大转变。

对于众多中小投资者来说，了解上市公司业绩的主要渠道是上市公司定期公布的财务报告。如果上市公司对于已确认但未实现的利得或损失未能单独列示，而是隐藏于资产负债表的相关项目中，不仅不利于信息使用者解读报表进行相关决策，也为管理层施行盈余管理提供了一定空间。那么披露其他综合收益信息是否能够改善管理层与信息使用者之间的信息不对称程度，又能否抑制管理层的盈余操纵行为？

二、其他综合收益对信息不对称、盈余管理的影响理论分析

随着资本市场的快速发展与金融工具的不断创新，传统收益已不能反映企业经济交易事项的经济实质，传统利润表的列报模式不能完全达到报表决策有用性的目标，亦不能满足信息使用者对于企业经营策略与盈利分析的需要。对于报表使用者来说，获取上市公司信息最主要的途径是上市公司定期披露的财务报告，而就大多数国内报表使用者来说，利润表是投资者关注的核心。由于传统收益（净利润）的列报模式不能反映新兴金融工具的交易实质以及与企业运营决策相关的信息，因此为提高传统利润表的信息透明度，引入“其他综合收益”这一概念。基于全面收益理念而披露的其他综合收益项目，多是以往绕过利润表而直接计入资产负债表已确认但未实现的价值增值或减值的经济交易事项，如果这些交易事项不能予以及时披露，将误导信息使用者对上市公司的价值判断，从而影响信息使用者的投资决策。

因此，不可否认的是，与传统收益表相较，其他综合收益信息的披露能够为信息使用者提供增量信息，胡燕，卢宇琴（2011）的研究提供了佐证，其结果表明：每股收益与每股综合收益均具有价值含量，与每股收益相比较，每股综合收益能够提供更多增量信息，且具有更强的预测能力和解释能力，提高了报表的决策有用性。因而，在利润表中增设其他综合收益项目能够反映出传统利润（净利润）所不能反映的信息含量，大大提高了利润表的信息透明度，从而降低了信息使用者与管理层之间的信息不对称程度，进而，避免了为企业盈余管理的存在提供条件。杨有红，陈靖（2016）测度其他综合收益信息披露后的盈余信息质量，得出以下结论：上市公司披露的其他综合收益能够为传统利润表提供更多的增量信息，抑制了企业的真实盈余管理行为，从而提高盈余信息质量。因此，综合收益较净利润的盈余信息质量高。该文正面说明了其他综合收益具有一定的信息增量，提高了报表信息的透明度，并在一定程度上有效的抑制了企业的真实盈余管理行为。王鑫（2013）对于综合收益的价值相关性的研究表明：与传统净利润相比较，综合收益总额（即其他综合收益与净利润的总和）具有更高的价值相关性，对股票价格和股票年度收益率的解释能力也更强。这也从侧面说明了披露其他综合收益的信息能够影响外部信息使用者的投资决策，降低了企业管理当局与信息使用者之间的信息不对称程度，减少了企业盈余管理的动机与空间。

综上所述，上市公司披露的其他综合收益能够提高报表透明度，降低管理层与外部信息使用者之间的信息不对称程度，帮助报表使用者更全面地了解企业的经营情况，同时，更透明的信息披露能够降低管理层的盈余管理动机（HojeJo，YongteaKim，2007），从而更好地保护投资者的利益。

三、政策建议

（一）加强公司财务人员的专业素质和职业判斷能力

在累计其他综合收益的数资料集过程中，发现上市公司财会人员对于其他综合收益的理解不足。资产负债表中披露的累计其他综合收益与利润表中披露的当期其他综合收益的内容混淆，造成资产负债表中其他综合收益项目披露不正确，导致报表间勾稽关系不符的情况。毛志宏等（2012）研究2009年其他综合收益的披露情况，其结果表明，其他综合收益披露错误户数比例为25.37%，包括报表格式错误与勾稽关系错误等。综合收益报告的应用对财务人员的专业素质及职业判断要求高，需要财务人员加强对会计准则以及资本市场的了解，并提高财务人员对估值方法的判断及估值技术的应用。因此，公司财务人员应加强对会计准则和新颁布条例的学习，以期更好地计量和反映经济业务实质。

（二）建立以综合收益为基础的财务分析体系

目前其他综合收益的信息仍处于列报的研究阶段，在报表指标分析体系的应用中并没有能够体现出其他综合收益信息的有用性。企业可能会通过其他综合收益转入当期损益的金额、时间达到盈余管理的目的。其原因在于信息使用者对企业的净利润过于关注，而对于综合收益总额的关注较少。从财务报表分析角度看，其他综合收益与综合收益并没有直接应用于信息使用者日常的盈利预测与运营分析中，国泰安数据库对于综合收益的相关财务指标，也仅有“每股综合收益”这一项，也就是说，披露的其他综合收益信息并未能够从列报走向应用。如果能够以综合收益为起点进行未来现金流预测与上市公司运营分析，那么企业运用其他综合收益转入净利润的时点进行真实盈余管理的行为将没有意义。对综合收益的运用方面，也需要科学构建以综合收益为基础的财务指标，以进一步提高分析的准确度。因此，目前其他综合收益中哪些项目具有实际应用价值且如何使信息使用者正确理解其他综合收益所包含的信息，以及其他综合收益所包含的信息是否能够指标化，如何形成以综合收益为起点的收益预测体系都将是财务报告解析方面需要研究的问题。

【参考文献】

[1] 杨有红， 陈婧. 综合收益信息披露对会计信息透明度的影响[J]. 会计之友， 2016， （2）： 11-16.

[2] 王鑫. 综合收益的价值相关性研究— 基于新准则实施的经验证据[J]. 会计研究， 2013，（10）：20-27.