低硫燃油震荡航运市场或催生新整合潮

张涛

2月14日，广东中山市生态环境局发布公告称：为进一步改善环境空气质量，降低船舶大气污染排放，促进航运绿色发展，该市决定建立船舶排放控制区，对控制区内船舶大气污染排放采取有关控制措施。自2019年1月1日起，船舶进入本市控制区即应使用硫含量≤0.5%m/m的燃油。这标志着中山市成为国内率先实施限硫标准的区域之一。

据国际海事组织（IMO）《国际防止船舶造成污染公约》规定，自2020年1月1日起，全球船舶必须使用硫含量不高于0.5%的船用燃料油。低硫时代来了，航运业做好准备了吗？

低硫燃油比高硫价格高多少？

中远海运集运近日公布了其燃油调整附加费的计算公式，为燃油调整附加费=单箱燃油成本变动值×航线调节因子，上述公式包含燃油价格变化、实际油耗、航线平衡、航线装载等综合因素。该燃油附加费旨在真实反映燃油成本变化幅度，同时便于客户根据燃油价格测算相关物流成本。

那么，低硫燃油究竟比高硫燃油价格高多少？记者了解到，目前，国际远洋船舶燃油消耗以重油为主，低硫油只占很小的比例。低硫油价格也远高于重油价格。根据全球主要港口船用燃油价格统计，近年来每吨平均差价在200美元以上。对于每天耗油量少则几十吨、多则上百吨的远洋船舶来说，2020年以后若全程使用低硫油，燃油成本将大幅增加。

大连海事大学李颖教授分析，为满足国际公约要求，船东考虑综合成本，“低硫燃油将成为主流。”

据了解，随着国际海事组织IMO的新标准实施，对高质量船用燃料价格也产生了影响。美国能源信息署（EIA）在短期能源展望表示，2019年燃料价格可能会上涨，可能从目前的疲软中反弹，布伦特原油价格可能因此上涨2.5美元/桶。2月15日，中国舟山保税燃油IFO380价格为438.50美元，MGO价格为732.50美元。2月19日，布伦特原油价格为55.28美元。

中远海运集运等航运公司据此展开了新一轮的提价行动，开征低硫燃油附加费（LSS）成为现实选择。去年11月，长荣海运即率先针对上海出口（含长江内支）的东南亚线（除台湾线）货载征收低硫燃油附加费，起运港预付。中外运集运、高丽海运、山东海丰、东方海外等公司也纷纷发布了收费细则。从今年1月起，全国口岸开始统一征收低硫燃油附加费，预计普遍每TEU将征收20美元左右。

对于单票货物来说，执行附加费的时间节点怎么确定？多家航运公司表示，由始发港货物装载的实际日期决定。例如A公司从亚洲国家/美国/加拿大等地在开征时间之前完成货物装载进口至中国，则不受该规则影响。

“从经济效益的角度，使用高标准柴油对船民来说比较浪费。”一位航运企业负责人告诉记者，但他同时也表示理解，（采用低硫燃油）与目前船用燃料油含硫量不高于3.5%相比，将下降86%，“这对保护环境将起到巨大的促进作用”。

东方尚能刘浩经理告诉记者：“（低硫燃油）肯定会增加船公司的成本，但是为了应对日益严重的大气污染，设立船舶排放控制区是必须的。”

监管趋紧，多家航运公司被处罚

不按规定使用燃油，监管有多严？全国沿海地区海事部门加大检查力度，已有多家船公司“中招”被罚。

2月1日，因在排放控制区内使用的燃油硫含量不符合相关规定，宁波海事局镇海海事处对一艘停靠在镇海港区的货轮进行了立案调查。这是宁波今年首起查处船舶在排放控制区内航行使用超标燃油行为，也是《船舶大气污染物排放控制区实施方案》实施后，该市首次立案调查船舶在排放控制区内航行使用超标燃油行为。

2月21日，广东海事局在回复记者采访时表示，按照省政府有关部署，广东海事局组织起草了《广东省船用燃油生产流通使用环节联合执法监管工作方案》，征求省有关单位意见后已呈文报省政府。该局还积极与地方有关部门联系，配合工商、质监等部门，加强流通领域船舶燃油监管，加强对于船舶检查情况的通报，为船舶燃油生产流通环节联合监管提供线索。2018年全年广东海事局共开展防治船舶大气污染登轮检查7605艘次，进行船舶燃油取样送检4802艘次，共查处相关的违章行为1039宗。

在近日大连市政府召开的新闻发布会上，大连海事局介绍了防治船舶污染海洋和大气环境工作的有关情况。2018年，该局对经备案的多家船舶燃油供应单位实施燃油抽检112批次，未发现硫含量超标的情况;对到港船舶（除客滚船外）实施船舶燃油样品抽检932艘次;查处船舶使用硫含量超标燃油的案件4起，罚款13万元，其中对一艘外籍30万吨超大型油轮未按规定使用船舶燃油案件的查处有效震慑了外籍船舶不遵守我国排放控制区政策的违法行为。

据悉，为确保《船舶大气污染物排放控制区实施方案》有效实施，全國海事机构织密船舶燃油质量监管网络，今年以来已对万余艘次的船舶燃油含硫量进行了检测。下一步，海事部门还将继续保持检查力度，控制船舶污染排放，打击船舶使用不符合要求燃油行为，提升监管水平和成效。

民生轮船股份有限公司张平经理向记者介绍：“我们请专业公司对舱、柜、管系进行了清洗，部分管路进行了改造，选择有良好资质的燃油供用商合作，船舶在加装低硫燃油前，燃油供应站必须出具本批次燃油成分的检测化验报告，满足符合国家规定的标准。公司还制定了加装燃油相关规定，加装燃油过程中双方共同取样，双方签字确认后铅封保存，船舶加油后的单据、检测化验报告、油样品保存以待备查。此外，公司船舶在满足安全的前提下，降低车速，降低油耗。”

为确保高质量燃油的市场供应，中国石化等厂家也加大了生产力度。1月23日，中国石化上海石化股份公司生产的首批6000吨低硫重质船用燃料油出厂，成为中国国内首家生产该油品的炼化企业。据了解，中国石化从2019年开始尝试置换供应低硫重质船用燃料油，上海石化率先与中国石化石油化工科学研究院开展低硫船用燃料油的配方研究，制定了渣油加氢低硫船用燃料油试生产方案，并对装置生产现场进行一系列改造。这批燃料油将由中国石化燃料油公司全球船供油中心负责配送国际航线船舶进行试航，积极抢占全球船供油市场。

全国内河最大的水上成品油销售企业——中石化长江燃料有限公司业务部黄文洁部长表示：“中长燃各水上加油站目前供应的油品，都来自中石化炼厂，符合国家‘国六柴油的标准，在此标准下，硫含量指标均是符合要求的。从目前的供需情况来看，对比去年同期，1、2月份略有上升。”

运营成本提升，可能推动行业大整合

从用户的角度来说，油品升级对生产的工艺提出更高要求，价格也在不断地提升。不断上升的燃油成本对目前脆弱的产业链产生压迫，业界均预计可能导致行业的重新洗牌。

据DHL国际海运总监Dominique von Orelli称，“IMO限硫法规的生效可能会催生新一波集装箱航运公司整合潮，因为不断上升的燃油成本将迫使某些地区性集运公司走向破产。大型国际航运公司将面临相当庞大的成本开支，但是它们应该能够应付过去。不过对于小型地区性航运公司来说，形势会更加危急，其中有一些可能会面临淘汰。”

航运企业属于资金密集型、高度开放型、服务型的企业，燃油成本，一直是航运公司运营成本的最大支出项。2018年以来，在地缘政治风险事件的推动下，国际油价从每吨50美元一直向上攀升，国际原油推涨和国内成品油价格不断上行，带动船用燃料油的调和原料成本上扬，煤柴、水上油等也有20%至40%不同幅度的上涨。内贸船燃油价格已升至2012年下半年以来的最高水平，导致一些小型船舶企业选择民营加油站补充油料。

2月14日，现代商船发布2018年业绩预告，称比上一年亏损进一步扩大，而燃油价格上升是造成亏损的主要原因。现代商船明确指出，2020限硫令对低硫油的需求，将给航运公司增加燃油成本负担。中远海控（601919SH）近日发布的2018年度业绩预告，则预计2018年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期将减少约14.6亿元，同比减少55%左右。原因也被归结为2018年国际油价大幅上涨，船舶燃油成本急剧上升。

据Marine Net的最新统计，2018年以来，受全球集装箱航运市场行情以及燃料成本上升等因素影响，主要班轮公司经营业绩均出现一定程度下滑。航运业严冬未过，春天未至。在此背景下，对供应链成本核算的关键要素变化，都可能对最终财报产生影响。更何况，新规实行后，潜在的巨大需求很可能刺激油价再次飙升。

民生轮船股份有限公司张平经理表示，“（限硫令）使航运企业运营成本增加，可能导致货物流失，改走公路、铁路运输。”以行业龙头马士基为例，去年燃料费用高达33.7亿美元，燃料油方面的开支普涨仍难以承受，马士基也力圖与货主共同分摊这笔费用，确保供应链的运转平衡。

近期，波罗的海指数出现了断崖式的下跌。去年10月，世界贸易组织（WTO）便下调了对全球贸易增长的预期，预计2019年全球商品贸易量增速将放缓至3.7%（前值4%）。目前，在航运基本面仍然非常严峻的形势下，经营长线的船东们仍然需要通过联盟来协调运力供给，这将推动行业的整合和并购，进一步实现航运企业运输链优化。航运企业投入成本高，企业建造船舶占用大量的资金，且船舶的建造周期长，市场变化和收益的不确定性，加大了企业对未来投资决策难度。航运企业力求最大化利益产出效益，产业结构只有达到规模化，最大限度地抵消燃油等成本上升的消耗，才能避免资金链断裂的危机。