贸易保护环境下全球农业食品展望

科法斯集团

农业食品部门（与信息和通信技术部门一起）一直处在全球贸易摩擦的核心。美国农业食品部门，尤其是美国大豆出口商，受到了中美贸易摩擦的负面影响。根据科法斯（Coface）的评估，美国农业食品部门处于高风险状态。中国是世界领先的大豆进口国。大豆是全球农业食品部门的关键商品，因为大豆被广泛用作牲畜（包括猪）和人类消费的食品。

贸易保护主义环境，特别是中美贸易摩擦，对全球农产品食品行业造成的一个重大连锁反应是大宗商品价格波动。本研究显示，大宗商品（玉米、大豆和小麦）价格呈现动态下降趋势。科法斯开发了一个统计模型，旨在预测大宗商品价格，尤其是大豆价格。根据该模型的预测，2019年全球大豆价格将比2018年下降9%。

这一结果与分析一致，即大豆价格的下降趋势是由贸易紧张和来自中国的需求减弱所带来的，特别是由于严重的非洲猪瘟（ASF）疫情，中国猪肉生产商大量屠宰牲畜，以防止ASF蔓延。这种情况对全球猪肉产量产生了影响，因为中国猪肉产量过去曾占全球猪肉产量的近50%。因此，中国消费者将不得不转向家禽和牛肉等其他动物蛋白，从而可能使全球相关产品大型出口国阿根廷和巴西从中受益。

中美贸易摩擦对全球农业食品部门的另一个影响是，某些商品的“出口路线”发生了转变，特别是大豆（这也影响了美国玉米、高粱和猪肉的生产）。尽管巴西和阿根廷等世界主要大豆生产国和出口国在中期内可能从中受益，但全球农业食品部门的风险一直在上升。

除了上述全球经济中的保护主义紧张局势，农业食品部门的其他潜在风险仍然是生物因素，如上述ASF流行病，以及威胁全球玉米市场的秋季黏虫。这一部门的另一个结构性风险与可能影响作物的气候条件有关，如严重干旱或厄尔尼诺现象。

虽然农产品受到保护主义环境的重大影响，但它往往也是自由贸易协定的一个关键组成部分，欧盟与南方共同市场（以下简称“南共市”）达成自由贸易协定就是证明。各国政府经常就这些协定进行谈判，目的是促进特别有利于本国农业食品部门的产品贸易。然而，当地农民并不一定信任和支持它们。这种情况有时会导致公共当局推迟批准自由贸易协定。

贸易保护对全球农产品行业前景的影响  

对中美农产品市场的直接影响

农业食品（连同信息和通信技術）是全球贸易摩擦的核心部门之一。部分原因是，在当前贸易保护（尤其是中美贸易摩擦）升级之前，农业食品就一直发挥着战略作用。

一个象征性的例子是，中国发出禁止从美国进口农产品的信号，作为对美国特朗普政府2019年8月宣布将对剩余的价值3000亿美元的中国进口产品征收10%关税的回应。

中国是全球农业食品市场的关键参与者，因为中国的人口结构（近14亿居民）和快速扩大的中产阶层具有优势。对大多数农产品而言，中国是全球最大的进口国和消费国之一。必须指出的是，虽然中国是许多农产品的最大生产国，但中国消费而不是出口大多数农产品。而美国的情况相反，因为它是大多数农产品的主要出口国。因此，中国暂停进口美国农产品可能对全球市场产生影响，特别是对两国贸易量最大的大宗商品——大豆市场产生冲击。

大豆市场非常集中：中国大豆进口量占全球大豆进口量的65%，而在2016/2017销售年度，美国和巴西出口了全球大豆的80%。因此，中国购买大豆对巴西和美国农业来说事关重大。

· 2017年，大豆出口占巴西出口额的12%，其中79%销往中国，价值203亿美元。

· 2017年，大豆是美国最重要的出口农产品，占美国出口总额的1.8%（220亿美元），其中57%（124亿美元）的大豆是由中国购买的。

中国在2018年4月决定对美国大豆（及其他几种农产品）加征关税，以应对美国贸易保护措施。此举对2018年第4季度美国大豆市场产生了巨大影响。事实上，中国几乎完全停止了对美国大豆的进口。将2010—2017年美国大豆对中国的月平均出口量与2018—2019年（1—9月）的出口量进行比较，可以看出，美国大豆对华出口大多发生在2010—2017年第4季度，其中2017年第4季度大豆出口量占美国大豆全年出口量的73%。此外，虽然美国大豆出口通常在每年10月至次年2月期间保持活跃，但2018年第4季度至2019年1月，美国大豆对华出口却接近于零。

如前所述，中国对进口美国大豆采取的措施实际上带来了美国大豆出口的停滞。这一情况大大推动了国际市场对美国大豆需求的大幅下降，进而导致美国大豆价格下跌。2018年5—7月，美国大豆价格下降18%。为了弥补主要大豆卖家的损失，美国一直在寻求欧盟增加对其大豆的购买。2018年7月—2019年4月，欧洲从美国进口大豆同比增长121%。尽管如此，由于中国是比欧盟大得多的大豆进口国，即使欧盟从美国购买其所有大豆，也无法抵消中国市场的损失。在2016/2017销售年度，欧盟共进口了1340万吨大豆，其中580万吨来自美国。同期，中国从美国进口2760万吨大豆。此外，美国总统特朗普决定对包括葡萄酒和奶酪在内的几种农产品征收关税，涉及德国、法国、英国和意大利价值75亿美元的农产品。这可能会使欧盟和美国之间的关系降温，进而导致欧盟减少从美国进口大豆。

到目前为止，我们主要关注贸易摩擦对大豆市场的影响，但其他农产品（在较小程度上）也受到了影响。

·美国小麦对中国出口在2016/2017—2017/2018销售年度之间下降了44%，在2017/2018—2018/2019销售年度之间下降了95%。

·美国玉米对中国出口在2016/2017—2017/2018销售年度期间下降了50%，在2017/2018—2018/2019年前9个月销售年度期间下降了80%。

·美国高粱对中国出口量在2016/2017销售年度占其高粱出口量的88%，2019年5月大幅下降，2018年5—12月同比下降94%。

·2018年，美国对华猪肉出口下降48%。

尽管如此，中国减少对小麦、玉米和高粱进口对美国经济的影响可能远低于大豆。在2016/2017销售年度，中国进口的美国小麦和玉米分别占全球美国小麦和玉米出口量的6%和1%。此外，当播种作物的时候，大豆农民可以转向玉米，反之亦然。如果贸易紧张局势持续，美国一些大豆种植户将转向玉米，因为玉米受贸易摩擦影响较小。预计美国大豆价格将保持低位。

一方面，美国农民面临出口下降和大豆价格走低的问题;另一方面，由于美国对钢铁和铝征收关税，他们也不得不应对更高的仓储成本。因此，一些农民选择让作物腐烂，而不是储存。鉴于中国减少进口对美国农业食品行业的影响，科法斯在2018年第3季度的“晴雨表”中将农业食品行业从“中等风险”下调至“高风险”。自那以来，它一直是一个“高风险”行业。

全球农业食品行业的连锁反应：巴西将是主要赢家吗？

鉴于贸易涉及的农产品迄今主要集中在大豆方面，巴西和阿根廷可能是主要赢家，因为它们是主要的国际大豆生产国。美国、巴西和阿根廷是最大的3个大豆生产国和出口国，2016/2017年度，大豆出口量占全球大豆出口量的88%，大豆产量占全球产量的82%。

在停止采购美国大豆之后，中国大豆进口几乎完全转向巴西，并从阿根廷进口一小部分。在此之前，巴西和美国曾是中国大豆的主要供应国。2017年，中国90%的大豆进口来自这两个国家（巴西占56%，美国占34%）。

正如大豆市场所表明的那样，贸易摩擦影响着全球农产品趋势。然而，由于美国和巴西的大豆是在不同的季节生产和出口的，所以影响的程度确实因年份而异。美国大豆收成发生在每年9—12月之间（这解释了为什么对中国的大多数出口发生在第4季度）。巴西每年3—5月收获大豆，在此期间出口了大部分大豆（2017年，45%的大豆出口发生在这几个月内）。这两个季节之间的差异意味着，美国和巴西过去每年向中国出口大豆的时间是不同的。

美国大豆的出口季节在当年10月至次年2月之间，而巴西大豆的出口季節在每年3—9月之间。不过，2018年的情况有所不同，因为当年巴西大豆出口10月比9月有所增加，而且比前一年高出许多。这种变化是由中美贸易摩擦的带来的，当时中国大豆进口转向了巴西。

不同的季节意味着关税的影响在一年中的特定时期更大。巴西对中国的大豆出口最重要的增长确实发生在2018年第4季度（同比增长123%），这一时期美国通常是大豆出口的大头。这意味着，2019年美国大豆市场的健康状况如何将严重依赖中国在2019年第4季度对美国大豆的购买量。

除了贸易摩擦，我们还需要考虑其他因素，以便在中期内清楚地了解农业食品行业的全球趋势。

其他主要风险之一：厄尔尼诺现象

厄尔尼诺现象是中期内全球农业食品部门面临的其他主要风险之一。

农业食品部门的一个主要弱点是它对气候条件的依赖性，这可分为直接影响和间接影响。直接影响包括干旱或强降雨，这可能损害农产品的收成。间接因素包括一些天气现象可能对选定的作物产生的后果，从而对价值链或其他产品产生连锁反应。例如，大豆产量下降将导致猪肉生产商的成本上升，因为他们将大豆用作牲畜的蛋白质来源。厄尔尼诺现象可以通过这些渠道影响农业食品部门。

厄尔尼诺现象每2—7年发生一次，之后经常出现拉尼娜气候现象，扰乱太平洋正常的天气状况。北美洲和南美洲西部海岸的地表水温度升高，降雨量增加，而西太平洋面临着比平常更低的水温和降雨量减少。与“中性”状态相比，拉尼娜带来了夸张的气候条件。由于农产品对气候条件的依赖，厄尔尼诺现象对国际农作物产生了巨大的影响。

然而，并非所有农产品都受到同样程度的影响。从全球角度来看，玉米作物受厄尔尼诺现象的影响总体上大于大豆和小麦。换言之，尽管厄尔尼诺现象在世界各地有不同的气候表现，但农作物的损失和收益并没有得到抵消，从而导致全球产量下降。哥伦比亚大学国际气候与社会研究所（IRI）预测，厄尔尼诺?南方涛动（ENSO）将保持“中性”状态，至少到2020年3月为止。由于厄尔尼诺现象是由太平洋海面温度高于平均的海面温度引起的，一些研究探索了这些现象与全球变暖有关的假设。最近的一项研究指出，全球变暖可能加剧厄尔尼诺/拉尼娜效应，包括更严重的洪水和更严重的干旱。

农业食品：贸易协定的核心部门

全球最近签署的几项自由贸易协定，所有协定都纳入了促进农产品贸易的措施;这些协定将农业食品部门确定为全球贸易的核心部门之一。总的来说，决策者认为，这些协定有助于支持其国内（或区域）农业食品部门的贸易前景。正如保护主义环境所表明的那样，这些协定和未来协定的主要风险是人们对经济全球化日益增加的怀疑。这种怀疑导致了近年来发达经济体对自由贸易协定的支持度有所下降。

迄今为止签署的最新的贸易协定包括欧盟与南共市自由贸易协定、日本与欧盟经济伙伴关系协定（EPA）、欧盟与加拿大之间的全面经济贸易协定（CETA）。这3项协议意味着取消了有关地区之间贸易商品的关税（EPA取消了欧盟和日本之间97%的关税，CETA取消了欧盟和加拿大之间98%的关税），目的是鼓励它们之间的贸易。农产品是这3项贸易协定的关键组成部分，因为这些地区在全球农业市场中具有重要地位。例如，EPA于2019年2月1日生效，为增加欧盟猪肉和牛肉出口打开了机遇。然而，EPA正在威胁美国对日本的猪肉出口，日本在2017年占美国猪肉出口的32%。欧盟和美国在向日本出口猪肉方面竞争激烈。2017年，欧盟成为日本领先的猪肉供应商，获得33%的市场份额。

在此之前，美国在日本猪肉市场的重要地位维持了十多年。由于日本猪肉消费呈上升趋势，特别是随着消费习惯从鱼类转向猪肉和其他肉类，预计欧盟将从EPA中受益匪浅。不过，美国和日本在2019年8月举行的七国集团峰会上就牛肉、猪肉和羊肉制品的贸易协定原则上达成了一致。这项协议可以抵消美国因EPA而遭受的损失。欧盟与南共市贸易协定一旦生效，可能会影响全球大豆市场，因为欧盟是世界第二大大豆进口地区（仅次于中国）。这可能会使欧盟增加从巴西的进口大豆，而使美国受损。

（本文节选自科法斯经济刊物2019年10月刊，译/李前）