苏南绿色金融对新能源汽车行业全产业链建设研究

■ 张军 郭晓晓（无锡太湖学院）

一、苏南地区绿色金融发展现状

截至2017年6月底，绿色信贷额度稳步增长，国家绿色信贷总额达到8.22万亿元，其中包括节能环保、新能源、新能源汽车等贷款在内，制造端余额为1.69万亿元，节能环保项目及服务贷款项目余额为6.53万亿元。江苏银行的分支机构加强了绿色信贷指标系统，以实现“绿色”金融服务和商业服务的“四大”模式，不断提高市场份额，截至2018年9月底，绿色贷款余额为502.94亿元，比年初增加52.63亿元。农行江苏分行将绿色信贷指标体系作为客户准入、贷前调查、审查审批、贷款发放、贷后管理等环节的重要决策依据，引导基层将绿色信贷理念嵌入信贷业务全流程，成为支持新能源企业健康快速发展提供不断动力。

截至2018年9月底，江苏地区企业共发行25期绿色债券，发行规模达235.65亿元，发行期数和规模在我国各省市中分别居于第二位和第四位，占绿色债券发行总期数和总规模的比例分别为10.20%和4.70%，发行优势较为明显。同时不断推出绿色债券发行、绿色担保、绿色基金和绿色保险等方面的财政激励政策、对绿色债券品种创新以及绿色投资风险监控体系的建立均有助于进一步推进江苏省绿色债券市场的发展。

二、绿色金融在支持新能源汽车产业链发展中出现的问题

（一）绿色信贷对新能源汽车充电桩等产业链支持力度不够

目前，苏南地区在充电桩建设中取得了较好成绩，比如2018年全省将新建1870个充电桩，城区建设3公里充电圈，其中南京和苏州城区建设2公里充电圈。以保障电动汽车城市内及城市间出行。但是远远无法满足电动汽车的充电要求，在城市的偏远小区甚至没有充电桩建设，抑制了新能源汽车行业大展速度。而作为重要资金来源信贷资金，偏向于将资金贷于新能源汽车的整车企业，对新能源汽车行业起到重要的促进作用的辅助企业没有得到绿色信贷产品的有效支持，严重影响到整个新能源汽车行业全产业链的建设，对新能源汽车行业技术创新及发展形成一定的抑制作用。

（二）投资银行在新能源汽车产业深度融合中起到的作用不够

随着我国投资银行业的不断发展，企业并购及行业内资源不断整合正在加速。作为新能源汽车行业，需要不断优化资源的有效配置，优质资源需要不断整合，将整个产业链进行整合，将有利于行业的健康快速发展。投资银行业发展在新能源汽车产业链融合中所起到的作用有限，从新能源汽车上游锂电池产业链，主要包括资源品，锂电池材料到中游的电控系统，电机磁材及下游整车、电动车配件、充电桩企业，新能源汽车行业需要将优质资源进行有效整合，不断提升在新能源汽车相关领域的研发和创新能力，不断提高国内新能源汽车品牌效益和国内外市场竞争力。

（三）没有充分发挥科创板在苏南地区新能源汽车行业全产业链建设作用

我国今年来不断在资本市场不断完善与发展，先后建立新三板与科创板等一些新融资渠道。作为新能源汽车产业，科技发展水平要求较高，需要大量的资金投入研发，这就需要大量资金的支持。科创板作为科技创新型企业重要资金来源，新能源汽车行业发展需要利用政府打造科创板平台获取更多的研发资金，为苏南地区新能源汽车行业全产业链建设注入新的动力。

三、绿色金融促进苏南地区新能源汽车全产业链发展优势和劣势分析

（一）绿色金融促进苏南地区新能源汽车全产业链发展的优势分析

苏南作为我国经济及江苏经济发展的前沿，是长三角经济带的重要组成部分，绿色金融发展理论及实践有着很多优势。通过绿色金融发展来促进新能源汽车行业产业链建设，将能充分发挥绿色金融的理论及实践优势。在政府政策在新能源汽车产业建设上不断倾斜，在财政政策，产业政策及货币政策的宏观及行业政策的配合下，将进一步为新能源汽车行业产业链建设提供一个新的动力。最后在不断完善的资本市场下，新能源汽车行业在产业链建设中，可以充分发挥资本市场的作用，在科创板及新三板中获取更多的发展资金，促进产品创新发展。

（二）绿色金融促进苏南地区新能源汽车全产业链发展的逆势分析

在目前情况下，苏南地区在新能源汽车产业链建设中，存在着不足。首先没有有效整合产业链中优质资源，单靠单个企业的研发，不仅在资金上不足，同时也造成资源与时间的浪费；其次在新能源汽车产业链发展水平不平衡，在汽车整车上发展较快，而在能源电池及充电设施建设上明显落后，这种不平衡制约着新能源汽车行业的较快较好发展；最后在金融产品在扶持新能源汽车产业链建设的作用上，金融产品创新不足，金融产品投放过于集中在某些新能源企业，而上游下游新能源企业没有得到充足的资金支持，发展不平衡问题显得更加突出。

四、绿色金融促进新能源汽车产业链发展途径

（一）进一步发挥绿色信贷在促进新能源汽车充电桩建设中的作用

信贷工作是商业性银行的主要工作，也是商业银行主要的主要收入来源，需要不断从不同方面调动商业银行的积极性，政府从财政政策，包括税收政策，利息补贴政策上不断激励商业银行做好对新能源汽车充电桩企业的扶持力度。对认真执行“绿色信贷”且成效显著的商业银行进行奖励，如税收减免、财政贴息等；另一方面督促银行内部建立绿色信贷的奖罚措施，外部监管和内部督促协同发力，在绿色信贷产品上不断推陈出新，通过商业银行在防范风险情形下，参与新能源汽车充电桩企业建设与发展，分享新能源汽车行业发展的红利，让商业银行获得更多的信贷利润，充分调动商业银行发展绿色信贷的积极性。

（二）建立绿色担保、绿色基金、绿色保险奖励和补偿机制

促进发行绿色债券的企业投保绿色保险，有助于降低绿色债券发行人信用风险。部分绿色企业尤其是中小绿色企业面临融资难、融资贵的问题，奖励和补偿机制的建立有助于降低绿色企业融资成本，提高绿色企业融资的可获得性，引导社会资金投向绿色产业。合理的绿色债券产品的创新设计，一定程度上推动绿色债券市场的发展与繁荣，通过保险参保，金融机构担保增级，有助于提高绿色债券信用评级，降低发行人发行成本和投资人持有风险，最终有利于整个新能源汽车行业产业链的较快较好的创新发展。

（三）充分发挥投资银行在新能源汽车产业深度融合中的作用

主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。今年来投资银行在行业发展中起到至关重要的作用，投资银行可以在行业发展前期、中期及后期介入这个行业，促进行业快速发展，同时分享行业发展带来的巨额利润。在新能源汽车产业链建设中，需要投资银行相关业务在资源整合和优化上起到应有的作用，通过企业兼并与收购，将新能源汽车产业的上游、中游及下游优质企业进行整合，提供产业竞争力，形成一定的规模效应，在一定程度上减少重复研发造成的资金和时间上的浪费，加快行业的发展水平。通过风险投资，在新能源行业关键领域进行投资，将一些不确定风险转嫁给市场，这样企业拥有雄厚资金的前提下，不断创新，不断研发，提高关键领域的发展速度，同时也让投资者分享新能源汽车行业发展的收益。

（四）通过科创板打造苏南地区新能源汽车行业全产业链创新新思路

在当前科创板顺利运行的背景下，打造苏南地区新能源汽车行业全产业链建设与发展新思路。在微观金融机构与新能源企业和宏观政府两方面分析及绿色金融发展和金融服务模式在新能源汽车行业业务发展作用的基础上，对新能源汽车行业技术创新及业务发展的金融支持，通过拟在科创板上市新能源企业，探索出绿色金融发展的政府支持、金融机构、金融服务模式以及新能源企业四个维度，与新能源汽车行业全产业链深度融合，将绿色金融业务多样化发展融合到新能源汽车业务发展的各个环节，形成绿色金融发展对苏南地区新能源汽车行业全产业链创新发展新思路。

五、总结

随着苏南地区在新能源汽车行业发展不断提速，政府对新能源行业发展政策不断跟进与完善，金融信贷产品不断创新发展，不断完善的资本市场，充分发展投资银行业务，科创板制度优势，将为我国节能减排，优化生态环境起到一定的促进作用。