浅析互联网金融模式下的中小企业融资问题

刘凯

一、互联网金融融资模式概述

（一）商业银行互联网融资

商业银行拥有足够的资金储备和资源，在信贷市场上占据很大的位置。同时，银行信贷业务的发展紧跟网络时代，诞生出许多适应网络融资的方法。一是将银行实体业务综合网络技术进行改进以适应网络市场需求，提供快速便捷的渠道。例如手机电脑app软件农业银行、工商银行等。这些app软件可以提供银行中的大部分贷款业务，且更加地方便快捷。二是社会上的金融机构存在风险大的隐患，很难得到融资者的信任，商业银行利用社会对它的信任优势，综合金融机构市场，共同合作，获得利益。例如淘宝、京东等都与商业银行有合作关系。淘宝与银行合作，再结合宣传，让自己逐渐被人们认可，纷纷开始选择淘宝进行融资，而银行的资金得到使用，产生很多利润，中小企业也能够得到资金进行扩大发展。三是网上也有与现实世界一样的金融机构，这被称为金融平台，这些金融平台存在与金融机构一样的问题，需要与银行进行合作，解决目前的问题。这些金融平台往往能够应付中小企业的需求，商业银行在其中充当担保的作用。

（二）第三方支付网络融资

第三方支付，就是相对于买方与卖方而言的第三方，这个第三方为买方与卖方提供服务，这类服务包括最基本的资金来往，同时也为交易提供见证，这个见证会形成网络数据，双方对交易发生疑问时可以以此为准。第三方支付网络融资分为两种类型，一类提供网上交易服务，通过与电子商务平台合作，当客户通过合作的电商平台进行网上购物时，第三方支付平台可以为交易提供网上交易服务，在我国，这类第三方交易平台以支付宝和微信为主。

（三）众筹模式互联网融资

众筹模式诞生于互联网不断发展，网络环境逐渐稳定的局势之中，众筹是企业通过众筹平台发布融资项目，然后投资者根据项目吸引度与可行度来进行投资行为的一种新型融资方式。与传统的企业融资模式比较来说，众筹模式能否筹集到资金并不像传统的融资方式那样看中项目的可行性和投资项目之后的回报率，众筹模式充分尊重投资者的意愿，投资者可以完全根据自我喜好对项目进行投资，且无论投资者投资多少金额，平台不会给予干预，只要最终能够在规定时间内完成筹集都算成功。

二、中小企业运用互联网融资案例分析

（一）案例概述

笔者以彼岸天2016年上映的电影《大鱼海棠》为例来分析中小企业运用互联网融资。2008年彼岸天创作团队已经有了《大鱼海棠》的创作雏形，但由于资金的问题，该电影并未开始制作。2013年5月，该公司将创作好的“大鱼海棠”短片放上网络媒体中，经网友的观看与转发，在网上引起热议，创造了20万转发、上亿观看和点击量。2013年6月，该公司在点名时间网上发起了众筹的项目，筹集资金为120万元，时间为45天，并成功拿到资金1582650元。历时3年，《大鱼海棠》电影于2016年7月正式上映，票房突破2亿，仅次于2015年的国产动画电影《大圣归来》。它的成功，是互联网融资的成功，也是众筹融资方式的成功，同时也为中小企业进行众筹融资提供了借鉴。

（二）融资分析

点名时间是目前国内最大的网络众筹融资平台，主要涉及领域为科技类产品和艺术类产品，案例《大鱼海棠》是艺术类产品中的代表。点名时间众筹的运行模式十分简单，筹资方注册成为平台会员之后，通过平台申请一个项目筹集资金，同时设定筹集资金的目标和时间，在规定时间内，筹集资金数额达到预期目标，则视为众筹成功，如果筹集资金没有达到要求，则视为筹集失败，且不会产生费用，众筹所得资金也会原封不动地返回到支持者身上。

众筹是互联网融资的一种新型方式，支持者在给予资金的同时可以从融资者中得到回报，这被称为中小企业担保成本。《大鱼海棠》进行融资时，彼岸天根据支持者支持的金额设置了不同的回报方式，包括电影票、电影海报，甚至可以让支持者参与电影制作。在《大鱼海棠》进行众筹时，有一位网友支持了50万元，制作团队给他的回报为电影票、限量版电影资料、荣誉制片人证书、作为嘉宾出席首映式，指定城市和地点为家人朋友开放专场放映影片等等。虽然得到的回报与支持力度不成正比，但这也是众筹融资方式的特点，融资者与支持者进行透明化交流，以自愿为原则。

众筹在获得资金的同时不会增加企业的资金压力，中小企业融资项目成功后并不需要退还资金，而是给支持者一些回报，并不会增加融资者的经营压力。而支持者对于融资者的投资是基于自愿的，并未作强制性的要求。投资者的行为可以理解为对产品的提前购买，他们进行投资的目的并不是想要得到经济上的收益，更多的是对这个项目、公司本身或者是公司某个人的一种认可和鼓励与支持，亦或者是为了让自己开心起来且可以在这个项目成功后能够有种发自内心的成就感与参与感。

（三）风险控制

众筹平台并不会接受所有的企业，它对于企业有一定的要求，比如资金、网上商业诚信度、项目的可行性等。从中小企业角度考虑，拥有一个完善的项目就可以依托平台发起融资，但众筹平台也会存在一定的风险，需要对风险进行把控。

精心挑选众筹平台。中小企业应该结合项目要求选择合适的众筹平台，比如科技类的项目可以与点名时间合作，音乐类的项目可以与乐童音乐合作。这种对口的平台拥有更加集中的资源和专业的推广团队，有利于众筹项目的成功，减少众筹成本。

选择合适的项目进行包装。众筹的方式不一定能够满足所有的融资项目的要求。那些需要多方面资源的项目或那些能够给支持者得到明确回报和成就感的项目更加适合运用众筹这种融资方式。众筹项目确定以后，需要对项目用各种方式进行包装以增加项目的成功率，例如视频、图片、文字或者ppt等方式。

设定一个合理的众筹金额，明确不同平台的收费方式。如果在自己设定的时间内没有筹集到足够的资金，那么这次项目资金的筹集就算作失败，当然这并不意味着设立较小的金额就更加容易成功，项目成功与否与项目的吸引力成正相关。中小企业要充分做好数据的调查，了解众筹平台的同类型项目历史众筹成功记录，设立合理的众筹金额。也并不是所有的平台都是免费开放的，融资方要结合自身情况，选择合适收费的平台，减少资金压力.

三、中小企业运用互联网融资的问题及建议

（一）中小企业互联网融资的问题

第一，互联网金融存在安全问题。用户在享受互联网带来便捷的同时，账号被盗、交易受骗、财产受损等信息安全事故时常可见。这些问题不仅仅发生在用户身上，在中小企业身上同样会发生信息泄露的危险，由于电子化的信息传播性和可复制性更强。

第二，互联网金融存在法律风险。投资者与融资者对于网络签订的合同履行力度不够，经常出现一方违约的现象，产生这种违约情况的原因多由于网络金融法律政策的变化。同时金融市场变化周期短，法律政策无法做到实时的应对这种变化，金融网络道德、信用、市场等风险叠加，最终导致法律风险。

（二）中小企业互联网融资的建议

第一，互联网金融存在的安全问题本质上是网络监管的问题以及用户对于中小企业的信任问题。网络安全的监管需要政府的努力，政府各职能部门要相互合作，实现内部信息互通，共同监管。互联网融资渠道的出现和发展，对政府的监管提出了新的要求，证监会、银监会等部门应该将互联网融资纳入监管范围，积极引导平台的良性发展。用户在进行互联网投资时应注意自身信息的泄露，提高风险防范意识，比如运用正规的网络平台进行交易，加强网络设备的防火墙等。

第二，加强法律机制建设，保证中小企业、投资者以及网络信贷机构的利益。提高投资者与中小企业主体人的法律意识，从而提高合同的履行力度。网络金融体系十分复杂，法律的建设应该深入网络融资的各个方面，做到面面俱到，谨防不法企业钻法律空子，进行不安全的网络交易。诚然，法律建设的完善并不能有效解决网络金融的问题，政府部门还应该加强法律的宣传工作。

第三，投资者应该提高风险防范意识，在进行风险投资时时刻保持警惕，提高风险分辨能力。中小企业应该在网上发布正确的企业信息，保证信息的良性互通，增加投资者与企业的信任度，帮助投资者规避投资风险。政府可以向社会公众提供相关企业的数据，提高企业发展透明度，帮助投资者更好地明确投资意向。

结语：

本文从互联网三种融资手段方面对中小企业出现的融资问题进行解析，通过结合《大鱼海棠》案例发现，中小企业在运用互联网融资后能够一定程度上解决融资问题，但此种融资方式虽具备可复制性，但操作难度较高。因此，笔者认为互联网金融并不能从根源处解决中小企业融资难、融资贵、融资慢的问题，只有缓解压力的作用。