互联网背景下消费金融创新发展及风险控制研究

谢 丰

（齐鲁银行天桥中心支行，山东 济南 250100）

一、消费金融的概念

可以从狭义和广义两个方面定义现代消费金融业态。狭义上来说，金融商品和服务主要以信用业务的形式提供给消费者。在这个业务中，在初期阶段，对于特定的集团的个人，消费者金融公司具体地表示了个人的小规模的消费者信用贷款。之后，在“inclusive finaciation”这一概念的推进下，国内信用消费者金融事业的参加者，信托公司，EC平台，垂直消费者电子商务，阶段性的消费者平台，小贷公司等。这篇报道，提到了消费者金融的狭义意义。

从广义上讲，金融机构提供的金融商品和服务，是满足社会上各种各样客户群的消费者需求的东西。除了信用消费者金融事业之外，还包括通过特定制度上的安排和消费者信托等产品结构设计，同时具有消费和投资功能的综合性消费者金融事业。消费者云基金和其他产品形态。

二、国内消费融资的演变情况

（一）消费金融业务概况

主要由授权金融机构主导的消费者金融事业包括信用卡、银行个人消费者贷款、消费者金融贷款、个人信托债权等。消费者金融具有以下特点：

（1）为满足个人消费者提前消费并延期支付之目的；

（2）参加的主体可分为两类：持牌金融机构与非持牌机构；

（3）银行和消费者金融公司需要进行消费者个人信用业务，小规模的贷款公司、P2P 和信托公司将合作获得客户。电子商务平台和垂直消费电子商务可以积累客户自己的财富。消费转移平台主要面向特定的客户群，主要面向特定的客户群。

（4）信贷额度通常较小，期限一般不超过 1年。

（二）消费金融市场参与主体分析

1.银行系

到2016年底，在用的信用卡数量全国超过4亿多张。在信用卡业务中，银行的主要收入来源是每月利息约为0.7%的分期付款业务。银行在资本成本方面的优势没有反映在利率上。现金消费事业，由银行积极推进。我们计划通过资本成本优势为正在使用中的客户预先提供信用线，并使用传统的风险方法，为信誉较低或不可靠的客户办理业务，最终实现在线贷款。

2.持牌消费金融公司

现在的传统模式主要依据央行的征信，缺少大数据支撑，主要依托客户在消费现场提供简单的基础资料，到预约的地点线下办理，虽然控制了风险，但效率也大幅度降低。

3.互金巨头

互联网金融的崛起，申请更便捷，入口更多，消费场景更多，客户在平台上交易、网购、社交，留存了大量雄厚的基础，也有了丰富的大数据资源。互联网金融巨头的优势明显，主要表现在用户的体验度高，营销的认识和能力强等方面，这些方面都超过了传统的金融机构。

4.消费分期、P2P 等创业企业

基于平台的消费者金融包括由multial gold jaints 提供的现金商品和电子商务消费，而垂直消费者金融包括消费者分期付款业务和P2P 租赁平台提供的各种业务。例如培训类、租房类、教育类等。由于资金的原因，很多企业专注于某一行业某一领域的消费金融，有利于控制资金成本，风险控制能力更强。

（三）消费金融业务规模

1.持牌金融机构消费金融业务规模

2018年底，中国的信用收支约为135.8400 万亿元。个人消费信贷馀额约31.6800 万亿，占个人信用的77.57%，占信用余额的23.32%。

2.互联网消费金融业务规模

2016年和2017年是中国互联网消费者金融贷款两个增长最快的一年，显示了一个井喷模式。而2018年持续增长，居民房贷占绝对优势，消费理念和场景多元化加速了互联网金融放贷的增长，一年达到了9 万亿元，相较同比增长了122.9%。

三、我国互联网消费金融业务模式

（一）P2P平台

1.平台数量、成交量和贷款余额

统计到2018年年底的数据，在p2p 网贷行业注册的平台数量大约6400 余家，停业的平台和有问题的平台大约有5400 余家，正常运营的大约为1000 余家，三年呈下降趋势。平台的成交量也有所下降，贷款余额下降到了7889 亿元，由于贷款余额超亿元的个别中型平台出现问题，贷款余额受到了很大影响。同时，出借人的信心遭受打击、成交量下滑、监管要求平台控规模等原因也是余额下降的主要因素。

2.综合收益率、贷款期限

2018年的p2p 网贷行业总体综合收益率为9．8%左右，下半年的行业负面舆情较多，出借人的信心大幅下降，为了留存率推出了加息活动，使得收益率小幅回升。网贷行业平均借款期限为12．65个月，随着行业发展的趋于成熟，打着“期限短、收益高”旗帜的小平台逐渐被清理，从2014年开始借款期限呈拉长的态势。当前运营正常的平台，更青睐于发布长期项目，进而带动了行业的平均期限水平。

3.出借人与借款人

2018年P2P 网贷行业的出借人约为1300 万人，较 17年下降了 2．3%，借款人数约为 1900 万人，这个比2017年低11.19%。仅从数据来判断，网上贷款业的人气大幅下降。主要原因是P2P 网络克隆行业的风险事件频繁爆发，离职、人气指数受到了较大影响。网贷平台的业务品种以小额业务为主，这类的特点是需要更多的借款人数，金额都很小。因此，整体来说行业的借款人数远高于行业的出借人数。

4.停业及问题平台总体情况和发展前景

在2018年，关闭和有问题的平台数量超过了1200 个。到2018年底，关闭的有问题的平台数量超过了5400，其中2600 以上是有问题的平台。

主要是由于国内网贷的业务实质上与商业银行无较大差别，模式是吸储和放贷，赚取中间的差额利息，但不受银监会和巴塞尔协议的监管。监管力度小，违约等现象成为了普遍的社会性问题。乐观的预测在未来三到五年时间里，随着行业的成熟和监管的加强会清退出不合格的小平台，其他平台会迎来备案制。悲观的预测是变更模式，更新换代，加强余额管控，完全转型。

（二）电商平台

1.电商系消费金融模式

以阿里和京东为例，根据互联网金融与电商的自身优势，消费者在购买商品的同时，可以给消费者一定的信用额度，当月消费，下月还款，此类产品分别叫做京东白条和花呗；同时，消费时也可以采用分期的方式付款，商家按天计息，此类产品叫做京东金条和借呗。这两种产品在一定程度上与信用卡的功能非常类似。

（1）消费分期类是白条和花呗。京东财务的消费方案依赖于Jing dong mole，而ant 的消费方案依赖于tmall。与以往的金融机构相比，电子商务平台，更便利，更贴近于客户，手续更简单，效率更高。

（2）现金消费类是金条和借呗。京东金融和蚂蚁金服分别对消费场景进行了延伸，出现了小额贷款业务，不仅仅局限在平台的消费场景中，也可以根据大数据的支撑，向消费者提供小额的贷款服务，此类款项可以用于其他渠道的其他消费。

（3）以京东商城购物为例，大众消费者购买一件普通的商品，标价是22 元钱，支付界面就会有六种可选择的方式，满足不同需求的消费者。首选是给消费者“打白条”，首次使用立减18 元（按商品不同立减金额不同），剩余钱数可分期也可不分期，分期付款又可分 3、6、12、24 期不等，服务费每期 0.26元，费率每月1.2%。第二个选择是银行借记卡，现金支付。第三个是京东小金库，里面是消费者通过各种方式，比如抢红包，或者商家返现的预留账户金额。第四个是微信支付，第五个是云闪付，都是通过绑定的银行卡支付，包括借记卡和贷记卡，第六个是微信好友代付。一件普通的商品，一个普通的消费者，就可使用如此方便快捷的支付方式，物流迅速，送货上门，这就是互联网消费能获得大量客户的原因之一。有些大型商品，客户在经济条件不允许的情况下，不需要提交大量资料，就可在平台大数据的支撑下，完成分期付款。

2.案例分析——借呗

（1）资产状况。依托于 Tmall Taobao 和 Alibaba的平台庞大，且不断增长的客户资源，借呗业务规模发展迅速扩大，2017年的上半年数据，通过借呗向用户发放的贷款总额为 7537.08 亿元，贷款余额1659.85 亿元，累计放款客户达到 11211.07 万户，共计进行了255998200 笔贷款。借入:各借款人的平均借出额不超过1 万元，平均借出规模不超过7000 元，分散度极高。

（2）风险状况。2017年的上半年数据，借呗贷款 90 天以上的逾期金额约为 7.79 亿元；30 天以上逾期金额约为 11.31 亿元。从借款人年龄来看，用户集中在25 ~35 岁之间，通常是处于人生事业上升阶段，消费需求旺盛，收入也相对稳定，还款能力也较强。从借款人地区分布来看，客户占比最高的三大区域为长江中游地区、南部沿海地区和长三角地区。从客户贷款余额分布来看，余额区间多分布于 1 千--3 万元，其中 1 万--3 万元之间较多。总体来看，借呗贷款业务量处于平稳增长状态。

3.发展前景

获得客户、风险控制定价、贷后管理是电商消费金融核心业务的三个主要环节。

现在来说，阿里巴巴、京东商城、美团等线上场景会发展为自营的消费金融业务。除了大规模普及的微信、AliPay、银行卡等支付工具，其它模式的公司多场景、分散化流量难度大。因此，线上业务的发展会为行业带来的较多的发展机会，但利润大部分属于了微信、Ant Financial、大型卡中心等金字塔顶端的公司。在未来人机交互界面出现和虚拟信用卡政策放开之前，消费金融行业金字塔顶端的公司三到五年内不会出现重大变化。

（三）互联网分期平台

以jetson（捷信）为例，介绍分期平台的业务模式和风险控制情况。

1.业务模式

jetson 的分期付款业务模式是在jetson 合作的店铺购买耐久消费品，在合作店铺直接申请此商品的分期付款服务。客户申请贷款程序简单，是指在选中商品后直接提交申请，所需文件均为常规证件以及客户基本信息；快速是指通过捷信的后台一般在60 分钟内即可获得批复；灵活是指分期金额以及期数均有多样化选择空间。

根据与金融机构的合作，可以分为“流贷”模式和“助贷”模式。

（1）“流动贷款”业务模式 。其定义是信托公司等各种金融机构通过以往的融资方法向消费者金融的服务机构进行融资，表示对消费者金融事业的支援。日常业务的流动性贷款的特征是，简单的构造，限制政策的制约少，通过与消费者金融机构的合作，可以在短时间内容易地扩大规模。由于大量的消费者金融贷款，难以逐个验证借款人的实际信息。消费者金融服务机构通常使用互联网和大数据技术进行识别和判断。在特定的情况下，个人信息的大量篡改和贷款欺诈等恶性事件有可能发生，结果，业绩的不履行率增加。

（2）“助贷”业务模式。定义是信托公司或其他金融机构直接与消费者签订个人消费贷款合同。消费金融服务机构是贷款机构的服务机构。其主要职责之一是提供有关顾客及其资格的验证服务。另一种方法是帮助信托公司提供全流程服务，包括但不限于贷款、贷款和贷款的偿还。这种商业模式最代表的是国外贸易信托和jetson 消费者金融公司之间的合作。在这个模型中，合格的借款人名单是由jetson 消费者金融向国外贸易信托提供的。国外贸易信托发行了筹集资金的“汇金系列消费基金信托计划”。根据jetson 消费者金融提供的清单，它与借款人签署个人信托贷款协议，定期进行批量贷款。

2.信用评级

根据市场的特点和自身发展战略的要求，捷信消费金融从产品定位来看，目标客户以年轻人及中低收入人群为主，主要为 20 岁到30 岁之间的较年轻的客户。从贷款合同期限来看，为保证资金流动性，主要是三年以内贷款合同期限的产品为主。在产品定价来看，加权的平均贷款收益率为16.42%。为合理规避分散风险，严格控制每笔贷款的额度大小，不提供大额消费贷款，单笔贷款最高额度严禁不超过7.5 万元。由于贷款单笔额度小，同时固定了市场定位人群特点，所有贷款业务均为信用贷款，无担保和抵质押物。

3.风险控制

捷信的后台信贷审核决策系统将基于如下四个方面信息源以确定申请者的信用风险： 第一、外部数据，通过关联强大的外部数据库以获取相关客户的欺诈和还款行为，雇佣情况以及人口统计数据；第二、内部数据，风险部会根据大量内部存储客户的申请信息、贷款历史、欺诈记录等进行比对，并对客户的信用风险进行评估；第三、合作伙伴数据，会引用外部合作伙伴的系统评分数据以及不同销售区域和销售管理人员的风险分类标准来对申请人的信用风险进行评估；第四、监管要求，严格将监管层要求的风险管理规则镶嵌在产品设计的过程中，以确保公司的风险控制标准可以符合监管的要求，最小化评审风险。

4.发展前景

未来几年，助贷的模式被监管方认可，但机构将分向发展。这一模式可以免去担保措施，助贷机构不再承担坏账，但利润会大幅降低。助贷机构的资产质量还是由客户群体的质量来决定，单纯提升资产质量较难。现下助贷模式的通用做法是将资产分层分类，银行资金与优质资产配对，P2P、信托等与劣质资产资金配对。

四、互联网消费金融信用风险防范

（一）互联网消费金融风控体系

1． 消费者金融的加速的场景化和价格的天花板的出现，为了企业的发展，加强风险控制是不得已的。

消费者金融的核心是场景和风险控制，消费者金融的客户获取渠道是场景，消费者金融基金的安全是风险控制。在近年来消费者金融事业流入加速的机构中，互联网电子商务平台，具有流量的子部门和许可证消费者金融公司的垂直消费者场景的操作机构入口主要存储消费者交易数据，但商业银行的相关服务器不依赖消费方案，主要提供现金贷款的网络代理，以信用记录少的客户群为对象。具有不同信用风险水平的客户群体决定不同机构的信用成本。

2.基于大数据和人工智能的创新控制模式，开始应用于具有深度的应用。

（1）大数据的捕获和数据处理。大数据技术通过数据整合、数据预处理、数据校准等，将结构化数据和非结构化数据擦除、提取、转换为必要的数据。此外，还可以确保数据的安全性和完整性。消费者金融系统的基本是大数据技术。根据大数据技术的应用，综合互联网数据、合作数据、企业数据、历史数据，应用多级风控制模型，量化事前、事中、事后的风险控制，实现intelligentize。现在，“白名单”审查、防篡改模型、信用评分和其他链接包括大量数据捕获和数据处理技术应用程序的领域。

（2）鉴于大数据产生的用户画像。给每一个用户制作一个抽象而标签化的模型，主要基于社会属性、生活习惯和消费者行为。创建模型的核心是为每个用户添加特定的标签。每个标签都是由人们指定的独特而明显的标记。这表示用户的基本信息、兴趣和爱好等，标签非常凝聚的特定类型的人。不同的特性标签通过结构化的大数据系统进行整合。在消费者金融企业中，可以组合各种用户的角色。模型制作的本质是来自企业业界的务角度出发对用户进行大数据分析，了解用户的特征，发现用户的需求，寻找目标客户。

（二）互联网消费金融风控案例

1.京东金融安全魔方反欺诈系统

作为一家综合性的互联网金融企业，京东金融服务的内容不限于支付、消费金融、小商品、供应链金融、财富管理等业务。主要是从前端场景中积累了大量数据。这些数据不仅数量庞大，而且类型多样，这使得京东金融能够利用自己的数据建立风险控制模型。值得一提的是，安全魔方中使用的生物探针、人脸识别和其他技术可以识别风险用户。生物探测技术是一种基于大数据风控制和生物识别技术的技术，用于从多个维度识别用户。京东金融的人脸识别技术已经在登录、授信、支付、反欺诈和营销等各个领域得到了成熟的应用。该系统可以准确识别照片、视频或3D 模型人脸，而不需要客户进行太多的活动，提升了客户的服务体验。

2.蚂蚁花呗智能套现识别系统

智能的现金流出识别系统，是ant 金融服务风险管理的核心系统，通过数据分析和数据挖掘进行机械学习，自动更新，改善风险监测策略。与此系统相关的技术，不仅是一般的短消息验证、安全问题验证、机器和银行卡信息验证、交易数据的历史验证，作为最新的生物技术指纹、脸、虹膜等也适用于提高验证的可靠性。对于每个AliPay 交易，智能高速缓存识别系统都执行多个风险测试，包括网络环境、使用设备和以前的使用习惯，以确定是否使用此帐户，并据此确定。资本、个人隐私和相关数据是否有风险。整个过程需要短时间。既保障了安全，又不会影响到用户的体验度。目前这套反套现系统的成功监控率很高，已经接近于百分之百，达到了98%。

（三）对我国互联网消费金融风险控制的建议

大数据的风控的基础是数据的收集，收集的途径多为非官方途径，大部分的公共部门没有开放数据查询，而国外的体系比较成熟，比较依赖于公共资源，共同享有，国外“老赖”的工作和生活会受比较大的影响，中国的失信人名单还在进一步完善中，失信人受影响的程度还是比较小，不足以引起重视。数据的来源和使用需要经过漫长的过程来加以规范和规定。